期货交易规则与交易制度

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1、期货交易规则与交易制度金融期货部周莉2021年7月16日恒泰证券与恒泰期货IB专项培训一、期货合约与规则解读二、期货与股票交易的五大区别三、期货交易风险控制制度培训目录一、期货合约与规则解读简单的说，期货就是交易一种预期。（一）什么是期货？做期货到底是做什么呢?做期货=签合同1、多头——签订了一个购买合同2、空头——签订了一个销售合同3、多头平仓——签订了一个销售合同4、空头平仓——签订了一个购买合同注：交易所通过保证金制度提供履约担保基本功能：为企业提供“避风港”。（一）什么是期货？期货的起源：期货是在远期交易的基础上发展起来的。远期交易是指，

2、买卖双方先谈好价格，未来的某个时间再按照这个价格进行交易。农民粮食加工商谈好，3个月后以3元/kg的价格把50吨大米卖给粮食加工商。这就是一笔远期交易。后来,大家发现这个合约是可以转让的,粮食加工商可以把合作卖给某工厂,由工厂执行这笔交易。（一）什么是期货？期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。期货交易就是对期货合约的买卖。（

3、一）什么是期货？期货分类金融期货：标的：金融工具(产品)金融期货类别：外汇期货利率期货股票期货股指期货商品期货：标的：实物商品商品期货类别：农产品期货金属期货能源化工期货贵金属期货（一）什么是期货？交易所品种中国金融期货交易所沪深300指数期货（IF）上海期货交易所铜(CU)、铝(AL)、锌(ZN)、天然橡胶(RU)、燃料油(FU)、黄金（AU）、螺纹钢（RB）、线材（WR）、铅（PB）大连期货交易所黄大豆一号(A)、黄大豆二号(B)、玉米(C)、豆粕(M)、豆油(Ｙ)、聚乙烯(Ｌ)、棕榈油(Ｐ)、聚氯乙烯（Ｖ）、焦炭（Ｊ）郑州商品交易所硬麦(W

4、T)、强麦(WS)、棉花(CF)、白糖(SR)、菜籽油(RO)、PTA精对苯二甲酸(TA)、早籼稻（ER）（一）什么是期货？（二）合约文本与交易规则解读上海期货交易所螺纹钢期货标准合约交易品种螺纹钢交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%合约交割月份1～12月交易时间上午9:00～11:30下午1:30～3:00最后交易日合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期最后交易日后连续五个工作日交割品级标准品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢第2部分：热轧带肋钢

5、筋》HRB400或HRBF400牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。替代品：符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢第2部分：热轧带肋钢筋》HRB335或HRBF335牌号的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺纹钢。交割地点交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的7%交易手续费不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）最小交割单位300吨交割方式实物交割交易代码RB上市交易所上海期货交易所（二）合约文本与交易规则解读上海期货交易所螺纹钢期货标准合约附件一、交割单位螺纹钢期货标准

6、合约的交易单位为每手10吨，交割单位为每一仓单300吨，交割应当以每一仓单的整数倍交割。二、质量规定（1）用于实物交割的螺纹钢，质量应当符合GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢第2部分：热轧带肋钢筋》牌号为HRB400、HRBF400、HRB335、HRBF335的有关规定。（2）交割螺纹钢的尺寸、外形、重量及允许偏差、包装、标志和质量证明书等应当符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢第2部分：热轧带肋钢筋》的规定。（3）用于实物交割的螺纹钢其长度为9米或12米定尺。（4）每一标准仓单的螺纹钢，应当是同一生产企业生产、同一牌号、

7、同一注册商标、同一公称直径、同一长度的商品组成，并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日，且以最早日期作为该仓单的生产日期。（5）每一标准仓单的螺纹钢，应当是交易所批准的注册品牌，应附有相应的质量证明书。（6）螺纹钢交割以实际称重方式计量。每一仓单的实物溢短不超过±3%，磅差不超过±0.3%。（7）仓单应由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。。（二）合约文本与交易规则解读上海期货交易所螺纹钢期货标准合约附件三、交易所认可的生产企业和注册品牌用于实物交割的螺纹钢，应当是交易所注册的品牌。具体的注册品牌和升贴水标准，由交易所另行规定并公

8、告。四、指定交割仓库由交易所指定并另行公告，异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告。（二）合约文本与交易规则解读沪深300股票指数期货