上海期货交易所期货合约与交易规则

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1、IB业务人员期货知识培训上海期货交易所期货合约与交易规则2009年11月2-3日深圳1IB业务人员期货知识培训1上海期货交易所主要内容1上海期货交易所期货合约2上海期货交易所规则体系3上海期货交易所交易规则2IB业务人员期货知识培训上海期货交易所现已上市的8个品种CuAlZnAuRBWRFuRu3IB业务人员期货知识培训2IB业务人员期货知识培训期货合约（以下以螺纹钢期货合约为例）¢期货合约是由交易所统一制定的、规定将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。¢期货合约的主要条款包括：合约名称、交易品种、交易单

2、位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。¢期货合约的附件和期货合约具有同等法律效力。4IB业务人员期货知识培训5IB业务人员期货知识培训3上海期货交易所上海期货交易所螺纹钢期货标准合约附件¢一、交割单位螺纹钢期货标准合约的交易单位为每手10吨，交割单位为每一仓单300吨，交割应当以每一仓单的整数倍交割。¢二、质量规定（1）用于实物交割的螺纹钢，质量应当符合GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢第2部

3、分：热轧带肋钢筋》牌号为HRB400、HRBF400、HRB335、HRBF335的有关规定。（2）交割螺纹钢的尺寸、外形、重量及允许偏差、包装、标志和质量证明书等应当符合国标GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢第2部分：热轧带肋钢筋》的规定。（3）用于实物交割的螺纹钢其长度为9米或12米定尺。（4）每一标准仓单的螺纹钢，应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直径、同一长度的商品组成，并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日，且以最早日期作为该仓单的生产日期。（5）每一标准仓单的螺纹钢，应

4、当是交易所批准的注册品牌，应附有相应的质量证明书。（6）螺纹钢交割以实际称重方式计量。每一仓单的实物溢短不超过±3%，磅差不超过±0.3%。（7）仓单应由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。6IB业务人员期货知识培训上海期货交易所螺纹钢期货标准合约附件¢三、交易所认可的生产企业和注册品牌用于实物交割的螺纹钢，应当是交易所注册的品牌。具体的注册品牌和升贴水标准，由交易所另行规定并公告。¢四、指定交割仓库由交易所指定并另行公告，异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告。7IB业务人员期货知识培训4IB业务人员期货知识培训交易单

5、位：期货合约的交易单位为手，期货交易必须以一手的整倍数进行。不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。投资者交易习惯现货交易…满足交易情况需求螺纹钢期货合约交易单位：10吨/手大小适度控制风险保持一定流动性8IB业务人员期货知识培训最小变动价位（以螺纹钢期货合约为例）与标的商品价格的期货交易的流动性数量关系1元/吨国内钢材现货螺纹钢价格市场贸易特点9IB业务人员期货知识培训5上海期货交易所最小交割单位（以螺纹钢期货合约为例）比较符合国内钢材流通现状，现货交易和仓库堆放一般适合我国铁路运输（我国铁路最小单位为3

6、00吨运输中每节车皮的额定重量为60吨）300吨有利于指定交割仓库的钢材有利于仓单一一对的定址式堆放，合理利用场应，减少交割纠纷地，实现定量式管理10IB业务人员期货知识培训最低交易保证金¢交易保证金是指已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，按持仓价值的一定比率收取交易保证金。¢例：为了控制市场风险，合约将螺纹钢期货合约的最低交易保证金比例定为7%。目前，螺纹钢和线材期货合约上市交易最低保证金暂定为合约价值的8%（如有调整交易所将另行公告）。11IB业务人员期货知识培训6IB业务人员期货知识培训每日价格最大波动限制¢每日价

7、格最大波动限制（又称涨跌停板）是指期货合约在一格交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度。¢交易所制定各上市期货合约的每日价格最大波动限制。例螺纹钢期货合约每日价格最大波动限制为：不超过上一交易日结算价±5%¢在某一期货合约的交易过程中，交易所可以根据市场情况调整其涨跌停板幅度。12IB业务人员期货知识培训交割月份和最后交易日¢期货合约的交割月份是指该合约规定进行实物交割的月份。例：螺纹钢期货合约的交割月份为1-12月；天然橡胶期货合约的交割月份为1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月；燃料油期货合约交割月份为1

8、-12月（春节月份除外）¢最后交易日是指某一期货合约进行交易的最后一个交易日。例：螺纹钢期货合约的最后交易日为合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）；燃料油期货合约的最后交易日为合约交割月份前一月份的最后一个交易日。13IB业务人员期货知识培训7上海期货交易所1上海期货交易所期货合约2上海