商品期货价格发现的实证研究以大豆期货为例

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1、商品期货价格发现的实证研究以大豆期货为例摘要：本文综合参照国内外文献，充分研究国内外在商品期货价格发现功能的最新进展和相关技术，深入解析期货市场价格发现功能研究。本文介绍期货期货市场的产生与发展，以我国大豆期货市场为例重点分析我国大豆期货价格发现功能的实证研究。本文概括介绍商品期货价格发现功能的实证研究的研究背景和实际意义。本文通过对我国大豆期货市场的深入研究，探讨以大豆为例的商品期货价格发现功能的结构体系。本文深入探讨我国大豆期货市场的价格发现功能,并通过协整检验、Grallger因果检验相结合的方式对商品期货价格发现功能进行实证研究。运用统计计量分析方

2、法综合近5年的全国大豆价格和大豆期货市场的数据，对商品期货价格发现功能进行实证研究，分析商品期货价格发现功能对我国大豆期货市场的影响。关键字：大豆期货统计计量分析市场完善Abstract：Basedonthedomesticandforeignliteratures,thispaperfullystudiesthelatestdevelopmentandrelatedtechnologiesofcommodityfuturespricediscoveryfunction,anddeeplyanalyzestheresearchonthefunctionof

3、futuresmarketpricediscovery.Thispaperintroducestheproductionanddevelopmentoffuturesmarket,andanalyzestheempiricalresearchonthediscoveryfunctionofsoybeanfuturesinChina.Thispapersummarizestheresearchbackgroundandpracticalsignificanceoftheempiricalresearchoncommodityfuturespricedisco

4、veryfunction.Throughthein-depthstudyofChina'ssoybeanfuturesmarket,thispaperprobesintothestructuresystemofcommodityfuturespricediscoveryfunctionwithsoybeanasanexample.ThispaperprobesintothepricediscoveryfunctionofChina'ssoybeanfuturesmarket,andconductsanempiricalstudyonthediscovery

5、functionofcommodityfuturespricebymeansofco-integrationtestandGrallgercausaltest.Useofstatisticalmeasurementanalysismethodintegratednearlyfiveyearsofthesoybeansandthesoybeanfuturesmarketdata,toempiricalresearchofcommodityfuturespricediscoveryfunction,analysisofcommodityfuturesprice

6、discoveryfunctionofsoybeanfuturesmarketinChina.Keywords：Soybeanfuturesstatisticalmeasurementanalysismarketimprovement.12目录1.研究背景及意义11.1研究背景11.2价格发现功能的意义12.期货市场的产生和发展22.1期货市场的产生22.2期货市场的发展22.3价格发现功能理论22.3.1投资者数额22.3.2投资者的职业素养32.3.3期货的交易成本32.3.4期货市场的结构体系33.我国大豆市场现状33.1全球大豆市场33.2我国大豆

7、市场43.3我国大豆期货发展、现状44.我国大豆期货市场价格发现功能实证分析44.1大豆期货市场数据分析44.1.1研究思路44.1.2相关数据44.2Johansen协整校验54.2.1_1Johansen协整校验基本原理54.2.2_1Johansen协整校验结论64.3Grallger因果检验64.3.1Grallger因果检验基本原理64.3.2Grallger因果检验结论74.4实证分析结论75.我国大豆期货市场价格发现功能问题及建议85.1大豆期货市场存在的问题85.1.1价格发现功能不完备85.1.2大豆期货市场权威性不足85.1.3市场效率

8、较低85.2关于改革大豆期货市场的建议85.2.1建立完善的大豆现