现金流量表在财务分析中的应用

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1、现金流量表在财务分析中的作用字数：2872来源：合作经济与科技2012年2期字体：大中小打印当页正文　　［提要］现金流量作为现代财务理论的基本与核心概念，直接决定企业的财务状况。笔者就现金流量表发展过程、编报的重要意义及分析方法进行论述，以便为财务决策者及报表使用者提供真实可靠的信息。　　关键词：现金流量；发展；意义；分析方法　　中图分类号：F23文献标识码：A　　原标题：浅谈现金流量表的发展与在财务分析中的作用　　收录日期：2011年10月24日　　现金流量表是财务报表的三大基本报表之一，所表达的是在一定期间内，企业现金及现金等价物的增减变动情形。现金是滋

2、润企业生命的源泉，是与企业的生存、发展、壮大息息相关的，如果企业没有足够的现金，其生产经营就难以持续、健康地发展。　　一、现金流量概念的发展历程　　（一）营运资金阶段。从20世纪七十年代初期，人们就开始对企业的短期资产与短期债务进行关注。营运资金是可以供企业周转的资本，一旦营运资金不能满足企业的日常需求，正常的活动即会受到影响。　　（二）现金流量表阶段。企业在自身发展过程中，出现了在盈利的情况下破产的现象。深入分析发现，其原因主要是由于企业的净现金为负，导致企业没有足够的现金偿债，从而导致破产。也就是说，这部分企业虽然盈利，但缺乏流动性与变现能力，存在较多的

3、应收账款与存货。由此，人们开始关注企业的现金流状况，开始依照企业的经营活动、投资活动与筹资活动编制现金流量表。　　（三）自由现金流量阶段。随着企业与外部主体之间的联系不断深入，管理者与外部投资者发现，企业净现金流量在有的时候也会失效。因为企业的持续发展需要资金投入，且这部分资金投资回收期长，造成企业短期净现金流量为负，但是从长期来看可以提高企业的竞争力，在未来能够产生更多的现金流，从而形成了自由现金流量。笔者认为，企业真正要关注的是自由现金流量，即企业为满足当前生产能力，在扣除库存、厂房、设备、长期股权等资产上所需投入的必要现金外，能够产生的额外现金流量，自

4、由现金流量衡量的是企业可持续发展产生现金的能力。　　二、编报现金流量表的重要意义　　（一）弥补了资产负债信息量的不足。现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因，这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。资产负债表是利用资产、负债、所有者权益三个会计要素的年初和期末数编制的；利润表是利用收入、费用、利润三个会计要素的本期发生额和本年累计发生额编制的。唯独资产、负债、所有者权益三个会计要素的发生额没有得到充分的利用。现金流量表中填报的内容利用资产、负债、所有者权益的增减发生额或本期净增加额填报，这样账簿的资料得到充分利用，现金变动原因的信息得到充分揭

5、示。　　（二）说明了企业的偿债能力和支付股利的能力。在某些情况下，虽然企业经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力，产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力，从而能够更准确地反映企业的偿债能力和支付股利的能力。　　（三）能够分析企业未来获取现金的能力。现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力，便于分析一定

6、期间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异；投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金的能力。现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，还通过附注方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息，使会计报表使用者能够全面地了解和分析企业的投资和筹资活动。　　三、现金流量表分析方法　　（一）结构分析。现金流内部结构是指现金流入量和现金流出量的结构比率，它主要用于分析或估测企业现金流入对现金流出的总体保障能力。通过现金流量结构分析，可以了解和掌握现金流入量的主要来源和现金流出量的主要去向，了

7、解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力，帮助企业对各类现金流量在一定时期内的余额增减变化作出判断，以便抓住重点，采取有效措施，实现现金的最佳配置和使用。　　（二）变动趋势分析。所谓现金流量的趋势分析，是指对企业的现金收入、支出及结余发生了怎样的变动，其变动趋势如何，这种趋势对企业是有利还是不利进行的分析。此种分析可以帮助管理者了解企业财务状况的变动趋势，在此基础上预测企业未来的财务状况，以便更好地制定战略规划。现金流量表趋势分析法主要有三种方法：定比分析法、环比分析法、平均增长率法。　　（三）偿债能力分析。对企业投

8、资者来说，通过现金流量分析，测定企业的偿债能力，有利