建设工程经济

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1、管理会计第一章总论第二章成本性态分析第三章本量利分析第四章预测第五章短期经营决策第六章长期投资决策第七章预算控制第八章标准成本控制第九章存货控制第十章责任会计学习目的要求1、熟练掌握针对不同类型的投资项目计算的现金净流量。2、运用货币时间价值计算现金现值、终值，年金现值、终值。3、掌握投资效益的分析方法学习重点与难点1、长期投资构成内容2、现金流量内容3、复利现值，年金现值和递延年金现值的计算第一节长期投资决策概述一、长期投资决策的含义概念长期投资决策是指为购买设备、引进新的生产线或改进设备的生产能力等资本支出而发生的计划和筹集资金等相关的经

2、济活动，又称为资本预算决策。内容1、进入新领域2、设备更新3、设备选择4、处理固定资产第一节长期投资决策概述二、长期投资决策的特点1、项目涉及的时间长2、项目涉及的资金大3、长期投资决策中，固定成本是个变量，未知数。4、属于战略性决策第二节长期投资的概念基础一、长期投资项目现金流量的分析（一）现金流量的概念现金流量是指在一个投资项目的计算期内的现金流出量和现金流入量。这里的“现金”是一个广义的概念，不仅包括库存现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物，还包括其他非货币资金的变现价值。按现金流量的流向分类（二）现金流量的分类第二节长期投资的概

3、念基础现金流出量现金流入量第二节长期投资的概念基础按现金流量的流动时期分类初始投资期运营期结束期第二节长期投资的概念基础1、现金流出量现金流出量是指投资项目发生的现金支出量。P117第二节长期投资的概念基础⑴项目建设期现金流出量主要包括固定资产投资、无形资产投资、开办费投资；垫支流动资金等。⑵项目经营期现金流出量主要包括流动资产投资、生产成本（扣除折旧）、期间费用和税金（增值税、所得税等）。4第二节长期投资的概念基础第二节长期投资的概念基础2、现金流入量现金流入量是指投资项目发生的现金收入量。按照投资项目的存续期限，现金流入量主要包括经营期

4、的现金流入量和回收期的现金流入量。第二节长期投资的概念基础⑴经营期现金流入量是指投资项目投入使用后，增加的营业现金收入。P117⑵回收期现金流入量主要包括固定资产出售（报废）时的变价收入和收回的垫支流动资金。P117第二节长期投资的概念基础（三）现金流量的计算净现金流量（NCF）净现金流量是指一定期间内现金流入量和现金流出量的差额。第二节长期投资的概念基础假设：a、企业进行长期投资的资金全部来源于企业的自有资金，不存在利息支出的现金支出。如果借款投资，则建设期利息应计入固定资产原价。b、处理固定资产的残值收入，按正常的经营收入计算所得税。第二

5、节长期投资的概念基础c、初始投资期间和回收期间的垫付资金造成的现金的流入和流出都不考虑相关税收的影响d、所有现金的流入和流出都发生在年初和年末。全额法（1）初始投资期NCF=该年的现金流入量-该年的现金流出量=0-（初始投资额+垫支流动资金额）（2）运营期NCF=该年的运营收入-该年的付现成本=该年的运营收入-（该年的运营总成本-非付现成本）=利润+非付现成本全额法（3）结束期NCF=固定资产清理残值收入+垫支流动资金的收回全额法考虑所得税的影响（1）初始投资期同上（2）运营期NCF=该年的运营收入-该年的付现成本-该年的企业所得税全额法=税

6、后利润+非付现成本=（该年的运营收入-该年的运营总成本）×（1-税率）+非付现成本=（该年的运营收入-付现成本-非付现成本）×（1-税率）+非付现成本=（该年的运营收入-付现成本）×（1-税率）+非付现成本×税率全额法（3）结束期NCF=固定资产清理残值收入×（1-税率）+垫支流动资金的收回练习：某项目投资总额500万元，分3年支付工程款，第一年和第二年初各支付200万元，其余款项于第三年初支付。采用直线法计提折旧，净残值为0。项目建设期1年，从第二年起投产，生产经营期5年，每年销售收入500万元，付现成本300万元，投产时垫付流动资金100

7、万元，项目结束时收回要求：计算各年的现金流量。解答:全额法练习：A企业项目投资，在建设起点一次投入800万元，建设期为1年，该投资从银行贷款，建设期按10%计算利息，该项目的经营期为8年，项目残值预计32万元，生产经营期每年可获税后利润130万元，要求；计算项目计算期的各年现金净流量第0年-800第1年0第2年130+106=236第8年130+106=236第9年130+106+32=268折旧的计算固定资产原价=800+80=880年折旧=（880-32）/8=106练习某企业计划建一个分厂，拟定的甲方案为：厂房、设备共需投资210000

8、元，建设期一年，经营期5年，采用直线法折旧，期末净残值10000元。分厂投产时，需要流动资金投资50000元，投产后预计每年可获得销售收入150000元，第一年付现