基于技术指标的程序化交易策略研究

《基于技术指标的程序化交易策略研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、摘要近年来，随着沪深300股指期货、融资融券等创新交易方式的推出，中国证券期货市场的融合度日益加深，新的交易模式也层出不穷。与之相对应的，以量化投资为代表的程序化交易作为一种新的交易模式也快速发展起来。在中国股票市场这样一个基础制度并不完善的新兴市场上，股价波动频繁，基于技术指标的程序化交易反而可以更好地避免人性的弱点，控制头寸的风险来获利。为此，本文首先介绍了相关行为金融学理论，从锚定效应、心理账户等角度论证了投资者在投资决策中存在的固有局限性，并比较了程序化交易和人工交易的优势和劣势。然后，利用中证500指数的历史交易数据，用单位根检验和游程检验方法实证检验了

2、各个频率价格序列的随机性，结果发现在某些频率上价格序列是非随机的，我国股票市场尚未达到弱势有效状态；并对于程序化交易策略进行了分类概述。随后，重点讨论基于市场数据的技术指标的程序化交易策略的构建，包括时机选择、资金管理、风险控制、历史检验和参数优化等方面。并讨论几个主要的技术分析指标，解释其计算意义。最后，从反趋势交易角度构建了相应的交易策略，并用实际交易数据进行了测试和统计，也为其他投资者在这方面的实践应用提供了具有参考价值的示例。关键词：程序化交易，技术指标，行为金融，量化策略，概率优势IAbstractInthepastfewyears,severalinv

3、entivetradingvarietiessuchasCSI300IndexFuturesandmargintradinghavebeenlauched.China'ssecuritiesandfuturesmarketsareintegratingdeeplyandmanynewtradingmethodsareemergingendlessly.Atthesametime,thequantitativeinvestmentrepresentedbyprogramtradingisalsodevelopingrapidly.ToChinesestockmark

4、et,whosefoundermentalsystemisstillfarfromperfectandstockpricesfluctuatefrequently,theprogramtradingbasedontechnicalindicatorswillinverselymakeprofitsbyavoidingthehumanweaknessesandcontrollingthepositionriskmoreefficiently.Firstly,thethesisintroducedtherelatedbehavioralfinancialtheory.

5、Thenthestudydemonstratedtheinherentlimitationsthatexistintheinvestors’decisionsfromtheperspectiveofanchoringeffectandmentalaccount.Afterwards,Icomparedadvantagesanddisadvantagesoftheprogramtradingandhandletrading.Secondly,byusingthecsi500indexhistoryexchangedata,Iverifiedstochasticfea

6、tureofpriceseries,fromresultsweseethatthepriceseriesonsomefrequencyisnotrandomandChinesestockmarketshaven’tmetweak-formefficiency.Thenthestudyintroducedseveralprogramtradingstrategies.Thirdly,thethesisfocusedonthebuildingblockoftheprogramtradingstrategybasedontechnicalindicators,inclu

7、dingmarkettiming,moneymanagement,riskcontrol,backtestandparameteroptimization.ThenIdiscussedafewmaintechnicalindicatorsandexplaineditscalculation.Finally,Imadeacounter-trendtradingsystemanddidthebacktestusingthehistoricalpriceseries.ThenImadestatisticalanalysistothetradingresults,givi

8、ngava