中国创业板ipo企业未过会原因深度分析报告(汉鼎咨询)

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1、2010年度中国创业板IPO企业被否原因深度分析报告2010年12月31日汉鼎咨询www.heading-century.com280家IPO及再融资企业对汉鼎咨询的信任也是您的信任其中为12家被否企业提供了二次上会咨询2010年度创业板被否企业总结自从创业板开板以来,截止到2010年12月31日，中国证监会创业板发审委已经召开135次发审会，审核247家，其中过会145家，被否41家，撤报及待审核2家，过会率83.40%。具体如下：其中过会率按照权重及被否比率最差的信息技术业（含软件），该类公司资产轻、规模小、抗风险能力较差。其中最为明显为软件行业，2010年申报37家，被

2、否8家（软件）。2010年以来，未过会被否的22家企业存在的问题主要有以下几个方面。一是股权规范问题，如存在频繁转让或股权不清晰等；二是业绩水平波动大，利润主要来源于非主营业务收入或过度包装；三是严重依赖大股东，缺乏独立性或关联交易多；四是财务不规范；五是经营模式和业务转型不成熟，核心竞争力缺失；六是创新性及投资亮点、成长性特征非常不明显；七是募集资金用途不明或缺乏融资的必要性；八是发行人造假，部分发行人利用协会职务之便篡改市场规模及占有率等数据，利用与当地税务部门的关系调整财务数据。九是信息披露不完整或者研究数据失真，遭到竞争对手举报。汉鼎咨询:致力于上市前细分市场研究、募

3、投项目可研。以专业为企业保驾护航！2年份上报过会被否过会率2010年1731492486.1%2009年74571777.0%2010年度创业板IPO行业过会分析汉鼎咨询:致力于上市前细分市场研究、募投项目可研。以专业为企业保驾护航！3行业上报被否过会过会率传播文化61583.33%电子2442083.33%纺织、服装11100.00%钢铁及其制品11100.00%环保61583.33%机械设备2422291.67%建筑业11100.00%金属非金属11100.00%能源33100.00%农林牧渔55100.00%社会服务102880.00%石化树胶及材料2942586.21

4、%食品饮料44100.00%通信及其技术44100.00%信息技术（含软件开发）3782978.38%医药生物1511493.33%运输仓储21150.00%合计1732414986.13%2010年创业板IPO区域分析汉鼎咨询:致力于上市前细分市场研究、募投项目可研。以专业为企业保驾护航！4分布上会被否过会率广东42783.33%北京23578.26%浙江16287.50%江苏15380.00%上海15380.00%山东8187.50%福建7100.00%湖南6183.33%河北4100.00%湖北4100.00%陕西4100.00%四川4175.00%天津4100.00%

5、其他21195.24%合计1732486.13%本报告自第6页—第15页为汉鼎咨询基本信息您可以直接跳过目前汉鼎有210名在职咨询顾问；40个细分市场研究部门；11个办公室曾经为280家IPO及再融资企业提供了咨询服务其中为12家被否企业提供了二次上会咨询。我们一直认为：IPO咨询应该依靠科学、优秀、完整的工作流程来保障质量，而不是依靠几个人的团队。所以汉鼎咨询是国内唯一一家建立了内控内核部门的IPO咨询机构汉鼎所有的工作模板及质量要求完全都是遵循投行内核标准、中国证监会的审核规则制定汉鼎咨询:致力于上市前细分市场研究、募投项目可研。以专业为企业保驾护航！5汉鼎咨询服务内容上

6、市前细分市场调研，与招股说明书1号及28号准则完全吻合（研究报告可得到行业主管单位及的可靠性验证并在核心刊物进行公示）（为企业及券商提供引用数据来源、数据推理过程、调研工作底稿）上市前募投项目可行性研究，与募投资金使用计划的要求吻合（侧重于募投必要性、可行性、经济效益分析、匹配能力分析）上市前发展目标及战略规划咨询（企业咨询不仅仅是为了上市，也是为了真正发展及战略需要）准上市企业一体化咨询、上市前2-3年全程辅导及规范（对IPO企业进行上市前规范治理结构、财务梳理、董事会规范等）截至2010年9月底,汉鼎咨询已经为280家企业提供IPO及再融资咨询项目个数中国主板中国中小板中

7、国创业板增发或再融资香港美国已经过会、上市32636474在证监会排队44043333执行完毕等待申报21514211正在执行41028110企业暂停暂缓上市055000总计139612610128汉鼎咨询:致力于上市前细分市场研究、募投项目可研。以专业为企业保驾护航！7服务过的280家客户中，有5家客户被证监会否决，2家因为关联交易（法律问题），1家独立性问题（主体资格问题），1家因为财务处理不得当（财务会计处理不得当问题），1家因为抗风险能力及客户依赖度过高（治理问题）。汉鼎咨询与每一家客户都签署三