再融资项目项目建议书-江钻股份

《再融资项目项目建议书-江钻股份》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、江汉石油钻头股份有限公司再融资项目建议书目录一、资本市场融资环境二、公司融资需求及可选融资方式分析三、非公开发行方案设计四、发行股份购买资产方案设计五、关于国信证券及项目团队一、资本市场融资环境-1公开权益性融资及转债融资停滞—受全球性金融危机影响，2008年9月份以来，证监会停止对公开权益性融资及转债融资的审核，部分已过会企业由于尚未取得证监会批文，迟迟不能发行。一、资本市场融资环境-2家数融资规模通过率公司债非公开发行股份购买资产公司债、非公开发行、发行股份购买资产成为上市公司解决融资困境的有效途径。二、公司融资需求及可选融资方式分析－公司融资需求发展战略现状矢志不渝地追

2、求国际化、现代化、制造服务一体化的企业方向，打造中国石油装备制造基地，成为国内领先、国际知名的企业集团公司目前仍以生产钻头系列产品为主，钻头产品成为公司收入、利润的主要来源。2008年钻头产品营业收入占公司营业收入的比例近70%，石油机械配件仅10%公司产品结构仍然较为单一，与实现“中国石油装备制造基地”的发展战略仍有较大差距。投资新建、并购石油装备制造企业是战略实现的必由之路，这个过程需要大量的资金投入。二、公司融资需求及可选融资方式分析　　　　　　　　　　　－公司融资需求有限性：受上市公司盈利能力的影响自主性：基本不受外界的制约和影响低成本性：资金使用费、筹资费用低风险

3、性：无财务风险内部融资外部融资高效率：迅速地、大规模地实现资本集中高成本：利息、股东回报、融资费用高风险性：财务风险(债务融资)；“恶意收购”风险（股权融资）公司虽然盈利能力较强，但是相对于实现战略目标所需的资金量而言，内部融资难以满足，必须借助资本市场积极稳妥地进行外部融资二、公司融资需求及可选融资方式分析　　　　　　　　　－可选融资方式分析公司债发行股份购买资产非公开发行配股增发可转债外部融资方式公司债发行股份购买资产非公开发行外部融资方式发行股份购买资产非公开发行外部融资方式融资环境公司财务注：原因在“一、资本市场融资环境中已有表述”2008年12月31日公司的净资产

4、为8.9亿元，发行公司债的上限为3.56亿元（公司累计债券余额不超过最近一期末经审计净资产额的百分之四十）。融资规模较低，考虑到融资费用，发行公司债的融资成本较高。将当前市场融资环境、公司财务状况等因素综合考虑后可以看出：公司目前可行的融资方式为：发行股份购买资产及非公开发行三、非公开发行方案设计非公开发行股份融资特点非公开发行条件非公开发行方案整体设计非公开发行要点分析非公开发行初步方案非公开发行需关注的问题三、非公开发行方案设计-非公开发行股份融资特点□发行标准宽松——对财务指标没有提出严格要求；□审核速度较快——采用简易审批程序，审核速度快于公募项目；□发行周期较短——

5、2-3个月内可以完成发行□材料制作简单——无需招股书等复杂的申报材料□申报时间自由——如年报披露阶段不补充年报数据也可申报；三、非公开发行方案设计-非公开发行条件对发行人的盈利及分红比例没有要求；发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十非公开发行财务指标要求定价要求其他要求发行对象机构投资者不超过十名；本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让三、非公开发行方案设计-非公开发行条件1、本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；2、上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损

6、害且尚未消除；3、上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；4、现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；5、上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；6、最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；7、严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。不得非公开发行的情形：以上所述7种情形，公司应逐条核查排除三、非公

7、开发行方案设计-非公开发行方案整体设计融资规模融资规模根据公司资本开支计划确定考虑新股发行导致的稀释程度目标股本结构保持江汉石油管理局的控股地位发行价格证监会对定向增发的发行价格有一定的底线初步发行方案基本确定目标融资额和投资项目确定发行价格的底线确定并披露发行方式、发行数量和发行对象市场化定价机制完成本次发行时间安排抓住机遇紧凑安排，保证在股东大会批准之日起4个月内完成投资项目寻找好的募投项目保证发行成功三、非公开发行方案设计-非公开发行要点分析发行数量锁定期限募集资金投向发行对象发行前滚存利润分配方