2011金融风险管理2011

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1、金融风险与一般风险的比较P6金融风险是资金借贷和资金经营的风险、金融风险具有收益与损失的双重性、金融风险有可计量和不可计量之分、金融风险是调节宏观经济的机制金融风险的特征P7隐蔽性、扩散性、加速性、可控性、周期性信用风险P8、67由于借款人的信用评级的变动与履约能力变化导致其债务人的市场价值变动而引起的损失的可能性。现代意义：信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致损失的可能性。流动性风险P9是指由于流动性不足而给经济主体造成损失的可能性包括：市场流动性风险，现金风险市场流动性性风险P9指由于市场活动不充分或者市场中断，无法按照现行市场价格或

2、与之相近的价格对冲某一头寸所产生的风险，对柜台交易合约、对冲交易的影响较大现金风险P9指无力满足现金流动性的要求即履行支付业务，从而迫使银行较早地破产流动成本P9由于贷款而限制了资金流动所产生的成本利率风险P9由于利率变动导致经济主体收入减少的风险汇率风险P10指一个经济主体持有的以外币计价的资产与负债、经营活动中的外汇收入与支出以及未来可能产生的以外币技嘉的现金流的现值，因汇率的变动而引发损失的可能性操作风险P10由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致的风险，包括信息风险、报告系统、内部风险监控系统失灵等因素形成的风险政策风险

3、P11国家政策变化给金融活动参与者带来的风险法律风险P11经融机构或其他经济主体在金融活动中银没有正确遵守法律条款，或因法律条款不完善、不严密而导致的风险国家风险P11由于国家行为而导致经济主体发生损失的可能性，包括国家政治、经济、社会等发面的重大变化系统性金融风险P12波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险非系统性金融风险P12由于内部或外部的一些因素影响，是个体经济主体或金融机构遭受损失或倒闭的情形金融风险产生的原因P141信息的不完全性与不对称性2金融机构之间的竞争日趋激烈3金融体系脆弱性加大4金融创新加大金融监管的难度5金融机构的

4、经营环境缺陷6经融机构内控制制度不健全7经济体制性的原因8金融投机9金融风险产生的其他原因金融体系不稳定性假说P18金融脆弱性P19是指一种趋于高风险的金融状态，泛指融资领域的风险积聚信息不对称P20是指某些参与人拥有但另一些参与人不拥有的信息逆向选择P20理论在贷款市场上的表现为（由于贷款双方的信息不对称，作为贷款银行只能根据投资项目的平均风险水平决定贷款利率，这样那些风险低于平均水平的项目，由于借款成本过高就会退出市场，剩下来的愿意支付较高成本的项目一般是风险水平高于平均水平的项目，最终结果是银行贷款的平均风险水平提高，收益降低，呆账增加）道德

5、风险P20是指达成契约后，也就是合同实施中，由于一方缺乏另一方的信息，这时拥有信息方就可能会利用信息优势，从事使自己利益最大化而损害另一方利益的行为囚徒困境P21与挤兑行为占优策略均衡（上策均衡）P21金融危机P22是金融风险积聚到一定程度时以突发性、破坏性的方式表现出来的，起作用和影响范围是系统的，也就是说金融危机是金融风险的积累和爆发，是金融风险的极端表现，体现了金融风险的“极限效应”，使金融活动中可能损失转化为现实损失风险管理VARP62直译为在险价值，至一定的置信水平下，某一种金融资产在未来特定的一段时间内的最大可能损失信用风险的特征1、与

6、市场风险相比，信用风险具有以下特点：1、非系统性特征明显；2、信用悖论现象，理论上讲，当银行管理存在信用风险时应将投资分散化、多样化，防止信用集中，然而在实践中，由于客户信用关系，区域行业信息优势以及银行贷款业务的规模效应，使得银行信用风险很难分散化。3、信用资料获取困难，由于信用资产的流动性差，贷款等交易存在明显的信息不对称以及贷款持有期长。信用风险的成因P70德尔菲法（专家意见法）基本特征：1、被咨询对象的匿名性，2、研究方法的实证性、3调查结果的往复性。缺点：1、需要相当数量的专门信用分析人员；2、实施的效果不稳定；3、与银行在经营管理的官僚

7、注意方式紧密相连；4、对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性和不一致性；5、加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行面临着更大的风险5C法：品德与声望character资格与能力capacity资金实力capital担保collateral经营条件和商业周期condition信用评级法：是针对筹资的债券发行人的信用强度进行评估的程序与结果。是由公正客观而专业的信用评级结构对借款人的信用强度进行评估的程序与结果。Creditmetrics模型：该模型的基础是在给定的时间段内估计贷款及债券产品组合将来价值变化

8、的分布状况。其价值变化与债务人信用质量的转移。转移矩阵：是指信贷和债券从一个信用级别转变为另一个信用级别的概率。Z评分模型