财务分析_管理学_高等教育_教育专区

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1、财务分析(《在职研究生同等学力考试考纲：工商管理》)第一节财务分析概述1.基本概念：财务分析；内部分析/外部分析；资产负债表分析/利润表分析/现金流量表分析；比率分析/趋势分析；2.基本程序：明确目的、收集资料、选择方法、发现问题、提出方案；3.判别标准：经验数据、历史数据、同行业数据、本企业预定数据；第二节分项财务分析1.偿债能力分析：短期偿债能力分析：流动比率、速动比率、现金比率、现金净流量比率、；长期偿债能力分析：资产负债率、所有者权益比率；负担利息和固定费用能力：利息周转倍数、固定费用周转倍数；2.盈利能力分析：与销售收入有关的盈利能力指标：销售毛利率、销售净利率；与资金

2、有关的盈利能力指标：投资报酬率、所有者权益报酬率；与股票有关的盈利能力指标：普通股每股盈余、普通股每股股利、市盈率；3.资产周转情况分析：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率；第三节综合财务分析1.财务指标系统分析法：a.公式分析法；b.杜邦分析法；2.计分综合分析法；   第一节财务分析概述  一.基本概念： 一）财务分析：是通过对财务报表有关项目进行对比，揭示企业财务状况的一种方法； 财务分析所提供的信息，不仅能说明企业目前的财务状况，更重要的是能为企业未来的财务决策和财务计划提供重要的依据；  二）根据分析发起人分类： 1.内部分析：企业

3、内部管理当局所进行的分析； 其目的是判别企业财务状况是否良好（知道企业的资金是结余还是短缺、企业资金的流动性状况如何、企业的财务结构怎样），并为今后制定筹资、投资、盈余分配等政策提供依据； 2.外部分析：企业外部利益集团根据各自的要求而进行的分析； 银行在给企业提供贷款之前，需要对企业的偿债能力进行分析；供应商以商业信用形式出售商品时，要分析企业的偿债能力；投资人在购买企业的股票、债券时，要分析企业的盈利能力；  三）根据分析对象分类： 1.资产负债表分析：以资产负债表为对象所进行的分析； 分析企业的流动状况、负责状况、资金周转状况； 2.利润表分析：以利润表为对象所进行的分析；

4、 分析企业的盈利状况、经营成果等； 3.现金流量表分析；  四）根据分析方法分类： 1.比率分析：指把财务报表中的有关项目进行对比，用比率来反映它们之间的相互关系，以揭示企业财务状况的一种分析方法； 2.趋势分析：是根据企业连续数期的财务报表比较各期有关项目的金额，以揭示财务状况变动趋势的一种分析方法；  二.基本程序： 1.明确财务分析的目的： a.评价企业偿债能力；b.评价企业盈利能力；c.评价企业发展趋势；d.评价企业综合财务状况； 2.收集有关信息资料： 财务报表，例如资产负债表、利润表和财务状况变动表等；另外，还有企业内部供产销各方面的有关资料及企业外部的金融、财政、税

5、收等方面的信息； 3.选择适当的分析方法： 比率分析法、趋势分析法等； 4.发现财务管理中存在的问题； 5.提出改善财务状况的具体方案；  三.判别财务指标优劣的标准： 1.以经验数据为标准： 经验数据是在长期的财务管理实践中总结出来的，被实践证明是比较合理的数据； 绝对标准：全部收入应大于全部费用、资产总额应大于负债总额、流动资产总额应大于流动负债总额等；相对标准：流动比率等于2最好、速动比率等于1最好、负债比率在50%~70%之间为比较合适； 2.以历史数据为标准： 历史数据是企业在过去的财务管理工作中实际发生过的一系列数据； 如上年实际数据、上年同期数据、历史最高水平等； 

6、在与历史数据进行对比时，要注意剔除因物价变动、会计核算方法变更带来的一系列不可比因素； 3.以同行业数据为标准： 如同行业平均数据、本国同行业先进企业数据、国际同行业先进企业数据等； 4.以本企业预定数据为标准： 预定数据是企业以前确定的力争达到的一系列数据； 企业事先确定的目标、计划、预算、定额、标准等；   第二节分项财务分析  一.企业偿债能力分析： 企业偿债能力：指企业偿还债务（含本金和利息）的能力；可以反映企业财务风险的大小；  一）企业短期偿债能力分析： 企业的短期偿债能力：指企业支付其短期债务的能力；短期偿债能力不足，企业无法满足债权人的要求，可能引起破产或造成生产

7、经营的混乱； 1.流动比率：是流动资产与流动负债进行对比所确定的比率； 流动比率=流动资产/流动负债 流动资产：指在一年或长于一年的一个营业周期内变现或运用的资产；主要包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货；是短期内能变成现金的资产； 流动负债：指在一年或长于一年的一个营业周期内偿还的债务；主要包括短期借债、应付及预收款、应付票据、应收税金、应交利润、应付股利以及短期内到期的长期债务；是在短期内需要用现金来偿付的各种债务； 流动比率，说明的是能在短期内转化为现金的资产对需要在短