中小企业财务风险管理概论

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1、中小企业财务风险管理概论2010-01-07　　清华领导力培训　　致信网中小企业财务风险是指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而无法达到预期报酬的可能性。中小企业在生产经营过程中所面临的不确定因素增多，使其所面临的中小企业财务风险在不断加大。　　中小企业财务风险是指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而无法达到预期报酬的可能性。中小企业在生产经营过程中所面临的不确定因素增多，使其所面临的中小企业财务风险在不断加大，对中小企业的生产经营产生重大影响。因此，中小企业经营者应重视企业所面临的中小企业财务风险，加强

2、中小企业财务风险控制。　　一、中小企业财务风险现状　　近年来，中小企业在各地得到迅速发展，在其发展过程中主要面临筹资风险、投资风险以及资金收回风险等中小企业财务风险。中小企业生产经营活动的最基本要求是筹集所需要的资金，筹集资金是中小企业财务管理的一项基本活动，但筹集资金过程引起的风险并未引起中小企业足够的重视。中小企业筹集的资金来源于两个方面：一是投资者投入；二是向债权人借入。一般说来，筹资风险是指由于负债筹资而带来的风险，这是多数中小企业面临的较为严重的一种风险。通过调查，大部分中小企业资产负债率都在75%以上，利息保障倍数较低，面临的中小企业财务风险很大。随着银行贷款利率的上调和倾向

3、于优质客户的选择，一部分中小企业为了维持生计，转向资金成本更高的企业内部职工集资和民间借贷，以贷还贷现象严重。这样无疑加重了中小企业的债务负担，潜在的中小企业财务风险所带来的收益不确定性不断增大。　　中小企业在投资方面由于投资目的不明确，看什么赚钱就投资什么，跟风现象比较严重，无法形成自己的主导产业和规模经济。目前，中小企业许多产品已不符合消费者的需求，产品积压严重。但国外企业又积极抢占我国市场，生产我国企业不能生产或不能完全独立生产的产品，这更加大了中小企业的竞争风险。另外，中小企业往往对投资活动的可行性预测不够合理，在做可行性研究时，只考虑年度的收益最大化，忽视长期的效益最大化；重视

4、有形资产，忽视无形资产等，这些都加大了其投资风险。同时，因为激烈的市场竞争，中小企业为了促进销售、扩大销售额，采用大量的赊销形式销售产品，导致每年都有一定数量的资金收不回来，而且中小企业的应收款项还在逐年增大，潜在的不能全额收回的风险自然也在不断加大。　　二、中小企业财务风险产生的原因　　影响中小企业财务风险的因素很多，中小企业财务风险产成原因主要有以下几个方面：　　（一）外部环境对中小企业财务风险的影响。　　中小企业财务管理所处的宏观环境复杂多变，财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境复杂多变是产生中小企业财务风险的外部原因。　　首先，持续的通货膨胀，使中小企业资金

5、供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，这两年持续的石油价格上涨，使很多生产塑料和皮革的中小企业原材料价格不断上涨；　　另外，由于物价上涨，劳动力价格也相应提高，即生产产品的人工成本在增加，而产品市场销售价格却因为竞争激烈无法调高。　　这样，中小企业面临因增加产品的生产成本而减少利润的情况，无法实现预期的收益。　　其次，利率变动必然会产生利率风险。  央行连续几次提高贷款利率，给中小企业的筹资带来了更大的风险。另外，市场风险因素也会对中小企业财务风险有很大的影响。中小企业的财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。目前，

6、许多中小企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理、管理人员素质偏低、财务管理规章制度不健全、管理基础工作欠缺等原因，使起财务管理系统不能很好地适应外部环境变化，不能对外部环境的变化进行科学的预见，更不能对外部环境变化表现出很好的应变能力，使中小企业面临严峻的中小企业财务风险。　　（二）中小企业管理人员风险意识淡薄。  企业只要有财务活动，就必然存在着中小企业财务风险。在现实工作中，许多中小企业管理者和经营(续致信网上一页内容)者风险意识淡薄，对中小企业财务风险没有足够的认识，这是中小企业财务风险产生的重要原因之一。现在，中小企业生产的产品所处的市场绝大部分是买方市场，市场竞争激烈，企

7、业普遍存在产品滞销现象。赊销是促进销售、扩大销售额的主要手段，企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款失控。虽然在一定程度上扩大了销售量，但大量增加的应收账款也给企业带来了一定的风险和损失，即存在到期不能收回货款的可能性。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，给企业带来巨大的中小企业财务