[经济学]期货市场教程

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1、2021/7/15期货市场教程中山大学南方学院2021/7/15基础知识科目：共170道题目单项选择题：60道，每道0.5分，共30分；24多项选择题：60道，每道0.5分，共30分；18判断是非题：40道，每道0.5分，共20分；15分析计算题：10道，每道2分，共20分；8（这10道题目为单选题，难度大于单项或多项选择题中的计算题）2021/7/15原书主要内容（目录）1、期货市场的产生和发展2、期货市场的功能与作用3、期货市场组织结构4、商品期货品种与合约5、期货交易制度与期货交易流程6、套期保值2021/7/15原书主要内容（目录）7、期货投机8、套利交易9、期货行情

2、分析10、金融期货11、期权与期权交易12、期货投资基金13、期货市场风险管理2021/7/15本书主要内容（目录）1、期货市场概述2、期货市场组织结构3、期货合约与期货合约4、期货交易制度与期货交易流程5、期货行情分析2021/7/15本书主要内容（目录）6、套期保值7、期货投机与套利交易8、金融期货9、期权与期权交易10、期货市场风险监控与管理2021/7/15第一章期货市场概述第一节　期货市场的形成和发展第二节期货交易的特征第三节　期货市场的功能与作用第四节　中外期货市场概况（小题/识记）2021/7/15第一节期货市场的产生和发展一、期货市场的产生（一）期货交易的起源

3、(时间的记忆)现代意义上的期货交易（19世纪中期美国芝加哥、1848年CBOT—）现代意义的结算机构全球最大期货交易所最大有色金属期货交易中心芝加哥交易所引领行业变革：1851年远期合--增加弹性1865标准化合约+保证金--增强公信度1882对冲交易--增强流动性1883结算协会（到1925年BOTCC升级为标准的结算机构）1874年CME成立（1969全世界最大的肉类和畜类期货所）1876LME成绩（目前世界上有色金属最大）2007：CBOT+CME=CMEGroup2021/7/152021/7/15二、期货市场的发展（一）期货品种的发展商品期货农产品期货金属期货能源期

4、货金融期货其他期货品种天气期货各种指数期货（二）交易模式的发展——由期货到期权1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥期货交易所上市2021/7/15（三）期货的规模扩张和全球区域分布交易量变动；全球区域分布；主要交易所排名2021/7/15第二节期货交易的特征（一）期货交易的基本特征(多选)合约标准化交易集中化保证金交易双向交易对冲当日清算无负债2021/7/15（二）期货交易与现货交易、远期交易的关系(多选)1、期货交易与现货交易区别交割对象不同交易时间不同交易目的不同交易场所与方式不同结算方式不同2021/7/152021/7/152、期货交易与远期交易区

5、别交易对象不同交易目的不同功能作用不同履约方式不同信用风险不同保证金制度不同（三）、期货市场与其他衍生品市场（一）衍生品的概念和分类1、概念。场内交易和场外交易（场外交易——合约的自由度和流动性）2、衍生品市场分类远期、期货、期权和互换2021/7/15（二）期货交易在衍生品交易中的地位价格发现效率高转移风险效果高于远期和互换等流动性水平高国际贸易中的重要作用2021/7/152021/7/15第三节期货市场的功能和作用一、期货市场功能规避风险发现价格二、期货市场的作用（理解）2021/7/15一、期货市场功能（一）规避风险期货市场规避风险的功能期货和现货两个市场进行方向相反

6、的交易盈亏冲抵机制锁定成本、稳定收益期货市场规避风险的原理同种商品期货价格和现货价格走势一致到期日趋同投机者、套利者参与2021/7/15（二）价格发现发现价格的功能期货交易的参与者众多熟悉某种商品行情,反映了大多数人的预测透明度高，竞争公开化、公平化价格发现的特点预期性连续性公开性权威性2021/7/15二、期货市场的作用宏观经济中的作用(多选)利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移风险工具，稳定国民经济政府制定宏观经济政策提供参考有助于现货市场的完善和发展争夺国际价格形成中的话语权2021/7/15第四节中外期货市场概况(一)、国际期货市场交易所排名：韩国，欧洲、

7、CME（P18）美国具体情况：CBOT，CME，NYMEX，KCBT英国具体情况：LME，LIFFE，IPE欧盟：DTB+SOFFTEX=EUREX;法、荷、比成立EURONEXT亚洲：KSE,SIMEX2021/7/15第四节中外期货市场概况(二）国内期货市场一、中国期货市场的建立中国期货市场建立的背景中国期货市场的起步二、期货市场的清理整顿三、期货市场的规范发展稳步发展期货市场法律法规出台期货交易量恢复性增长新品种恢复上市保证金监控中心中金所成立2021/7/15第二章　期货市场的构成期货市场组织结