第二讲(时序方法论)

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1、2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量1第二讲时间序列建模2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量2时间序列建模传统结构模型的缺陷时间序列建模方法论时间序列模型：AR，MAARMA平稳时间序列2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量3第1节时间序列建模方法论2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量4结构模型的方法论结构模型的特点是模型与经济理论相对应——理论驱动建模回归模型（结构模型）是以经济理论为基础的，因此，结构模型的发展必然围绕着经济理论的发展这一主线。1936年，英

2、国经济学家凯恩斯发表了最负盛名的《一般均衡论》，之后不久，经济计量学家就开始了这一理论的定量化工作，联立方程模型成为政策分析和经济预测的最有力工具，以结构模型为基础的预测从此步入了一个黄金时代。结构模型中的参数，不管是常数项还是变量的系数，通常都有着明确的经济含义，我们可以根据所估计得到参数的大小、正负号来判断结构模型中各变量的关系是否与经济理论相符。不符合要求的就需推倒重来，或者修改模型的设定，或者重新收集数据。这种严格的要求虽然近乎苛刻，却是保证结构模型与经济理论相符的必要条件。2021/7/20中国社

3、会科学院研究生院高级计量5结构模型的困境之一：不同的经济理论，从不同的角度出发，对外生变量和内生变量的定义可能不同。研究同一个经济系统（例如，中国宏观经济系统），随着研究者采用的经济理论的不同，模型导向（需求导向、供给导向）的不同，构建出来的结构模型也可能不尽相同。内生变量和外生变量的确定更是带有研究者的主观倾向，并没有统一的标准，很难取得一致的认识。2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量6例：通货膨胀与经济增长的变动关系经济理论：扩展的菲利普斯曲线：也称“产出－物价”菲利普斯曲线。这种菲利普斯曲

4、线通过“奥肯定律”以经济增长率代替了原菲利普斯曲线中的失业率。这样，经济增长率与物价上涨率之间便呈现出同向的对应变动关系。实证分析：Sarel（1995）的研究中指出：在上个世纪70年代之前（低通胀时代），通货膨胀与经济增长之间存在正相关。但70年代之后，随着通货膨胀日趋严重，研究发现（Kormendi1985,DeGregorio1991Fisher1993,Motely1994,Barro1995,Andres1997），通货膨胀与经济增长之间呈现明显的负相关。Li（2004）发现通货膨胀与经济增长之间

5、的非线性关系对于发达国家和发展中国家表现出不同的模式，对于发展中国家，两者之间的关系存在两个阈值，当通胀率低于第一个阈值（14％）时，通胀率与经济增长率之间的关系不显著，甚或为正；通胀率处于第一个和第二个阈值（38％）之间时，通货膨胀对经济增长表现出显著的负效应；大于第二个阈值时，通货膨胀对经济增长的边际效应迅速下降，但仍很显著。对于发达国家，只存在一个阈值（24％），当通胀率上升时，通胀对增长率的负效应下降，该阈值的作用相当于发展中国家的第二个阈值。2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量7中国经

6、济增长与物价波动（1978-2007）2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量8结构模型的困境之二：预测的功效较弱例：消费和收入的回归模型：2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量9预测失灵上个世纪70年代出现的“滞胀”问题使凯恩斯理论陷入了困境，这不仅仅是因为它对现实经济的解释能力，而且不少学者对其理论本身也提出了质疑。伴随着凯恩斯理论的衰落，结构预测也进入了一个低潮期。结构预测的真正危机来自“卢卡斯批判”（Lucas，1976），卢卡斯认为结构预测在方法论上存在着基本缺陷：用于预测的联立

7、方程模型实质上是一种条件预测，因此，当政策发生变化时，决定模型参数的条件也应该发生变化，仍以不变的模型参数预测已经发生变化的宏观经济，其后果必然是预测失灵。Lucas,R.E.(1976),EconometricPolicyEvaluation:ACritique,inK.BrunnerandA.Meltzer(eds),ThePhillipsCurveandtheLaborMarket(Caregie-RochesterConferenceSeries,Volume1).Amsterdam:North-H

8、olland结构模型的困境之三：2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量10结构模型的困境之四：伪回归2021/7/20中国社会科学院研究生院高级计量11伪回归问题的提出（spuriousregression）在时间序列分析中，如果用两个独立的非平稳时间序列建立回归模型，往往会得到具有统计显著性的回归参数，这种现象称为虚假回归，在统计上也称为无意义相关。最早是Rule在研究1866到1911年之间英国的人