企业风险控制与财务战略

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1、企业风险控制与财务战略上海市经济管理干部学院张桂芳风险自己会找上门来，你的工作就会面临风险.惟一的防御就是积极地去管理风险.--Bowles企业风险控制与财务战略中信泰富炒汇案中国航油(新加坡)股份有限公司案例企业风险控制与财务战略内容向导一、企业风险概述二、企业风险控制与管理三、基于风险的财务战略四、具体财务风险管理企业风险控制与财务战略传统定义风险是损失的不确定性当代定义风险是预期与实际结果的差异国际标准组织的定义风险是事件发生的可能性及其后果的综合企业风险控制与财务战略一、企业风险概述定义企业风险控制与财务战略一、企业风险概述风

2、险风险是损失的可能性风险是损失的概率风险是潜在的损失风险是潜在损失的变化范围与幅度风险是指导致损失产生的不确定性风险是财产的灭失与人员的伤亡风险具有客观性风险具有普遍性风险具有损失性风险具有可变性风险具有偶然性风险特性一、企业风险概述企业风险控制与财务战略企业风险控制与财务战略一、企业风险概述战略风险财务风险市场风险运营风险法律风险风险种类纯粹风险机会风险系统风险特有风险一、企业风险概述具体风险分类按原因分类：自然风险、人为风险按性质分类：静态风险、动态风险按承受能力分类：可接受风险、不可接受风险按对象风险：财产风险、人身风险、责任风

3、险按环境分类：环境风险、过程风险、决策信息风险按业务类型分类：生产风险、营销风险、投资风险、组织风险、财务风险企业风险控制与财务战略二、企业风险控制与管理方法指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。是指公司的董事会、管理层及其他人士为实现以下目标提供合理保证而实施的程序：运营的效益和效率，财务报告的可靠

4、性和遵守合适的法律法规。。内部控制系统包括两个方面：控制环境和控制政策与程序。全面风险管理内部控制企业风险控制与财务战略二、企业风险控制与管理两者区别全面风险管理属于风险范畴，贯穿于管理过程的各个方面，内部控制是管理的一项职能。全面风险管理框架涵盖了信用风险、市场风险、操作风险、战略风险、声誉风险及业务风险等各种风险；内部控制框架没有区分风险和机会。全面风险管理框架引入了风险偏好、风险容忍度、风险对策、压力测试、情景分析等概念和方法，内部控制框架中没有。全面风险管理中企业的目标有四个：战略目标、经营目标、报告目标和合规目标；内部控制没

5、有战略目标全面风险管理要素有8个，即内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控，内部控制没有目标设定，事件识别和风险对策。企业风险控制与财务战略全面风险管理的内容二、企业风险控制与管理在风险变成风险事故前识别出风险分析通过评估每个风险的可能性、时限和潜在影响，并且将风险数据转换为决策信息利用决策信息制定计划，预见可能因素，减轻潜在影响跟踪通过再分析风险数据跟踪监控计划的实效性控制更正计划在实施中的偏差沟通内外部信息和反馈的循环沟通指令，以监控风险环境中的变化企业风险控制与财务战略二、企业风险控制与管理

6、全面风险管理的程序识别风险评估风险确定风险评级建立应对策略进行风险监察风险降低风险消除风险转移风险自留使企业风险管理的重要环节企业风险控制与财务战略二、企业风险控制与管理全面风险管理的实务风险分析事前管理事中管理事后管理企业风险的识别企业风险的衡量企业风险的控制与策略企业风险管理的战略调整制定风险管理计划企业风险控制与财务战略二、企业风险控制与管理全面风险管理的挑战董事会支持责任与问责制风险计量与企业战略的关系增加企业价值的挑战风险管理意识风险报告信息技术全面风险管理是企业战略管理的一个重要组成部分企业风险控制与财务战略三、基于风险的

7、财务战略主要涉及财务性质的战略。主要考虑资金的使用和管理的战略问题。主要考虑财务领域全局的、长期发展方向问题。强调必须适合企业所处的发展阶段并符合利益相关者的期望。财务战略内涵重要的财务决策总会涉及企业的全局，带有战略性质。企业风险控制与财务战略三、基于风险的财务战略确立财务战略的阻力企业内部约束政府的影响法律法规的约束经济约束：通货膨胀、利率、汇率企业风险控制与财务战略三、基于风险的财务战略财务战略的确立内部融资留存利润外部融资股权融资债权融资筹资来源融资能力的限制债务融资面临的困境利息优先支付必须支付利息股利支付面临的困境股利支付

8、留存利润企业风险控制与财务战略三、基于风险的财务战略财务战略的确立资本资产定价模型估计权益资本成本无风险利率估计权益资本长期债务资本成本加权平均资本成本资本成本固定股利政策固定股利支付率政策零股利政策剩余股利政策股利分配