产业投资资金的筹措

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1、第四章产业投资资金的筹措§4-1投资估算§4-2资金的筹措与资金成本§4-3筹资决策§4-1投资估算一、固定资产投资的估算二、流动资产投资的估算三、无形资产投资的估算一、固定资产投资估算1、固定资产投资的构成固定资产投资建筑安装工程费设备及技术购置费工具、器具、用具购置费其他投资费用2、固定资产投资估算的方法（1）生产能力指数法【例】已知生产流程相似的年生产能力为30万吨的乙烯装置，两年前建成的固定资产投资额为60000万元，拟建装置年生产能力设计为70万吨，一年以后建成。这几年设备与物资的价格上涨率平均为7%，试估算拟建装置的投资费用。（生产能力指数e=0.6)（2）比例估算法【例】某建设项

2、目拟用于购置设备的费用800万元，建筑工程、安装工程、其他工程费用分别占设备购置费用的150%，60%，30%，3种费用的调整系数分别为1.2，1.3，1.1，其他费用为20万元。试估算此建设项目的总投资额。（3）系数估算法二、流动资产投资的估算①扩大指标估算法按销售收入、经营成本或固定资产投资的比例来估算，也可根据单位产量占用流动资金的比率来确定。流动资金需要量=拟建项目固定资产投资额*流动资金与固定资产投资的比率②分项详细估算法A流动资金=流动资产-流动负债B流动资产=应收及预付账款+存货+现金C流动负债=应付账款+预收账款应收（预付）账款=年经营成本/周转次数存货=外购原材料、燃料、动力

3、+在产品+产成品外购原材料=年外购原材料/周转次数动力、燃料=年外购动力、燃料/周转次数产成品=年经营成本/周转次数在产品=(年外购原料、辅助材料、燃料、动力+工资福利+修理费+年其他制造费用)/周转次数现金=（年工资及福利费用+年其他费用）/周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+财务费用+销售费用-以上四项中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、滩销费、修理费和利息支出周转次数=360/最低需要周转天数应付（预收）账款=年外购原材料辅助材料、燃料、动力/周转次数从最基础的指标算起，逐次带回各式，得最终结果。例：某拟建项目第四年开始投产，投产后年生产成本和费用的估算如下，各项流动资产和流动负债

4、的周转天数如下，试估算投产阶段需要投入的流动资金。序号年份项目投产期达产期45671外购原料20353745412541252进口零部件108712087257253外购燃料132527274外购动力294858585工资及福利费2132282282286修理费151569697折旧费2242242242248摊销费707070709利息支出23419615113010其他费用32444150750711总成本费用426459306184616312经营成本3736544057395739周转天数序号项目天数1应收账款402存货2.1原料502.2进口零部件902.3燃料、动力602.4在产品

5、202.5产成品103现金154应付账款40解：根据相关公式得流动资金估算表序号年份项目周转天数周转次数投产期打产期4567（一）流动资产1应收账款4094156046386382存货2.1原料507.22835205735732.2进口零部件9042723021811812.3燃料、动力60671214142.4在产品20181882932902902.5产成品10361041511591593现金152422283131小计1291191018861886（二）流动负债4应付账款409352558548548（三）流动资金939135213381338三、无形资产投资的估算外购的无形资产内

6、部形成的无形资产方法：收益现值法和现行市价法练习：某项目的总成本费用估算如下序号年份项目4567┅生产负荷（%）70901001001外购原材料47606120680068002外购燃料、动力981261401403工资及福利费3703703703704修理费55551101105折旧费3603603603606摊销费1121121121127利息支出3793182452108其他费用5257148218219总成本费用665981758598892310经营成本5808738582418241利用上例所列的流动资金和应付帐款的最低周转次数，用分项详细估算本项目的各年流动资金及流动资金本年增加

7、额。序号项目天数1应收账款402存货2.1原料502.2进口零部件902.3燃料、动力602.4在产品202.5产成品103现金154应付账款40§4-2资金的筹措与资金成本一、资金的筹措二、资金成本以一定的方式为某种特定活动筹集所需资金的各种活动的总称企业为筹措和使用资金而付出的代价一、资金的筹措资金总额内部资金赠款借入资金资本金（注册资金）资本溢价（一）投资资金总额的构成资本金：项目资金中必须