《黄金市场》PPT课件

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1、第七章黄金市场第一节黄金市场概述第二节黄金市场的类型第三节黄金市场的价格决定第四节黄金市场的交易方式6/16/20211第一节黄金市场概述一、黄金市场的定义与历史二、黄金市场的基本要素交易主体：国际金商、商业银行、对冲基金、各国央行、各种法人机构、个人投资者等。中介机构：经纪行。监管机构：如美国的商品期货交易委员会（CFFC）.行业自律组织：世界黄金协会、伦敦黄金市场协会等。6/16/20212第二节黄金市场的类型一、国际黄金市场的主要类型主导性市场与区域性市场现货市场与黄金衍生品市场有形市场与无形市场自由市场、限制市场与国内交易市场一级市场与二级市场黄

2、金货币商品市场与黄金饰品市场欧式市场、美式市场与亚式市场6/16/20213二、国际黄金市场的分布欧洲：约有14个黄金市场，以伦敦、苏黎世为代表。亚洲：约有15个黄金市场，以中国香港为代表。非洲：约有7个黄金市场。美洲：约有8个黄金市场，以纽约、芝加哥为代表。6/16/20214三、国际主导性黄金市场及其特点伦敦黄金市场：主要特点是给黄金定价、交易灵活、不需实物交割。苏黎世黄金市场：主要特点是根据黄金官价交易、以金币交易为主、是世界上最大的私人黄金存储中心。美国黄金市场：黄金的交易主要是期货、期权交易。香港黄金市场：由三个市场组成：金银贸易市场（以华人金

3、商为主、现货交易）、伦敦金市场（以国外金商为主，没有固定交易场所）、黄金期货市场（交易正规、制度健全）。6/16/20215四、我国的黄金市场1993年9月我国启动黄金市场化改革2001年4月我国取消黄金“统购统配”，成立上海黄金交易所2008年1月9日，黄金期货在上海黄金交易所上市。6/16/20216第三节黄金市场的价格决定一、黄金的成色及其分类二、黄金交易单位：金衡盎司、托拉、司马两、市制单位、日本两等。三、黄金价格：生产价格、市场价格、准官方价格。6/16/20217四、影响黄金价格的因素分析供给因素：经常性供给、偶发性供给、调节性供给。需求因素

4、：工业用与民用需求、央行储备需求、投资性与投机性需求。其他因素：汇率、各国货币政策、通货膨胀、石油价格、国际政治局势、股市行情、国际金融组织的干预等。6/16/202182007年世界黄金存量：157000吨（该数据在2005年为152000吨，这里加上了每年大约2500吨的产量）。2007年中央银行和IMF的存量：28583吨2007年私人手中所持的黄金量：128417吨。2007年私人所持的黄金量占世界黄金存量的百分比：81.8%6/16/20219世界黄金产量前10名：南非、美国、澳大利亚、中国、俄罗斯、秘鲁、加拿大、印度、印度尼西亚、乌兹别克斯坦

5、、巴布亚新几内亚。6/16/2021102012年世界黄金协会公布最新官方黄金储备排行表。位居前十位的依次是：美国：8133.5吨，占外汇储备74.7%德国：3396.3吨，占外汇储备71.4%国际货币基金组织：2814吨意大利：2451.8吨，占外汇储备70.9%法国：2435.4吨，占外汇储备71.1%中国：1054.1吨，占外汇储备1.6%瑞士：1040.1吨，占外汇储备16.2%俄罗斯：911.3吨，占外汇储备8.9%日本：765.2吨，占外汇储备3%荷兰：612.5吨，占外汇储备57.9%6/16/202111第四节黄金市场的交易方式一、黄金市

6、场的交易品种1.实物性交易品种标金（金条）金币（分投资金币与纪念金币）黄金饰品（分广义与狭义两种）2.凭证式交易品种：包括黄金账户、纸黄金、黄金股票、黄金基金等。6/16/202112纸黄金或黄金账户“纸黄金”是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。6/16/202113纸黄金是黄金的纸上交易，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过

7、低买高卖，获取差价利润。纸黄金实际上是通过投机交易获利，而不是对黄金实物投资。国内市场主要有建行、工行和中行的纸黄金，其中工行的纸黄金手续费较低，单边点差为0.8元/克。纸黄金的类型除了常见的黄金储蓄存单、黄金交收定单、黄金汇票、大面额黄金可转让存单外，还包括黄金债券、黄金账户存折、黄金仓储单、黄金提货单，黄金现货交易中当天尚未交收的成交单，还有国际货币基金组织的特别提款权等。均属纸黄金的范畴。6/16/202114为了满足投资者对黄金投资的需求，中国银行上海市分行从2003年11月18日起，在全国率先推出了个人黄金实盘买卖业务，简称“黄金宝”。黄金宝产

8、品的面市，不但为广大投资者提供了一个具有良好盈利能力的黄金投资产品，更弥补了国内