柜台市场及柜台交易业务介绍

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1、山西证券股份有限公司柜台市场及柜台交易业务介绍二０一三年一月公司简介1988.07山西证券成立1998.05/2001.12两次重组2006规范类证券公司2007创新类证券公司2007.07控股大华期货2009.07合资成立中德证券2010.11上市2011.07设立直投公司经过二十多年的发展，山西证券已发展成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的上市公司。1工作进程介绍2方案设计2012.12.28—2013.1.3申报2013.1.4评审2013.1.18批复2月上线4月目录一、业务概述二、决策授权和组织架构三、业务发展计划四、运营管理五

2、、登记托管与结算六、合规与风险控制七、技术系统建设规划3一.业务概述（一）证券公司柜台交易市场是多层次资本市场的重要组成部分主板中小板创业板全国中小企业股份转让系统区域股权交易市场证券公司柜台交易市场交易所市场场外市场4一.业务概述（二）证券公司柜台交易市场与其他场外市场的关系5产品定位服务对象交易方式证券公司担任角色全国性股权类柜台交易市场未上市公众公司提供挂牌交易服务全国合格投资者协议转让或做市方式主要参与人区域股权交易市场区域公司、企业或资产提供挂牌交易服务区域客户一对一协议转让主要参与人证券公司柜台交易市场交易证券公司自己创设、发行、管理

3、或提供做市服务的产品自身客户协议转让、报价转让或做市方式主要交易对手一.业务概述（三）证券公司建设柜台交易市场的意义61、完善基础功能2、服务实体经济3、提供流动性4、丰富产品5、满足客户财富管理需要一.业务概述证券公司柜台交易业务是指证券公司与特定交易对手方在集中交易场所之外进行的交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的行为。柜台交易的产品包括经国家有关部门或其授权机构批准、备案或认可的在集中交易场所之外发行或销售的基础金融产品和金融衍生产品。柜台交易业务的主要特点包括：（一）柜台交易业务有别于交易所交易业务，是在证券公司柜台市场开展

4、的；（二）定位于私募市场，是证券公司发行、转让、交易私募产品及非标准化产品的平台；（三）柜台交易客户以机构客户和高净值客户为主；（四）柜台交易业务以报价交易和协议转让交易为主，条件成熟时引入做市商交易机制。7一.业务概述一、通过柜台交易市场建设，为客户提供报价、转让交易通道服务，公司赚取交易手续费；二、通过销售、创设各类产品，为客户提供丰富的产品线，公司赚取产品管理费用和登记结算费用；三、通过做市参与市场交易，为客户提供流动性和风险管理服务，公司赚取价差收入。8一.业务概述一、已具备政策基础二、业内已开展“先行先试”中国证券业协会在2012年12

5、月31日发布《证券公司柜台交易业务规范》，标志着柜台交易业务正式启动。海通、国泰君安、国信、申银万国、中信建投、广发和兴业证券七家券商已进行柜台交易业务试点。目前，海通产品率先上线，4天募资6.5亿元。三、公司已具备开展的条件（一）公司成功上市（二）综合实力在行业中位数以上1、完备的业务资格、完善的内控体系2、优良的经营业绩：2011年净利润行业排名39位3、广泛的经营网络和良好的客户基础69家营业部，3家控股公司，客户数量约68万户，托管账户资产1732亿元；网点数量行业排名21位；客户保证金余额行业排名34位4、各项经营指标良好：2012年9

6、月净资本43.69亿，净资产60.63亿；净资本与负债比例为118倍9一.业务概述（三）已开展大量准备工作90年代初，南宫营业部国库券兑付、凭证式国债发行兑付、企业债（太钢、山焦、国电）发行兑付。2008年，取得代办股份转让主办券商业务资格和报价转让业务资格。2011年12月，公司组织对台湾柜台市场进行了考察交流2012年初，公司成立了“柜台交易业务筹备工作组”。“柜台交易业务筹备工作组”工作先后围绕区域股权交易中心和公司柜台交易市场两条主线开展2012年11月，山西省区域股权交易中心设计方案获省政府批复，正在筹建中。已积累一批专业人才根据市场需

7、求设计出适于柜台市场的产品开发商技术软件已经成熟我公司开展柜台交易业务不仅具有必要性，且已经具备一定的现实可行性。10二.业务组织集中管理先易后难隔离制衡全程风控柜台交易业务实施原则11二.业务组织董事会总经理办公会柜台交易业务部下设：业务规划部产品管理部销售管理部交易管理部运营保障部经纪业务管理总部投资管理总部资产管理总部金融衍生产品部风险控制部分支机构或营业部固定收益部柜柜台交易业务决策委员会投行子公司柜合规管理部信息技术部运营管理部计划财务部稽核考核部研究所期货子公司合直投子公司设立独立运作部门分级决策审批授权业务与支持部门相互协作12二.

8、业务组织《山西证券股份有限公司柜台交易业务管理办法》《柜台交易业务机构管理实施细则》《柜台交易业务产品管理实施细则》《柜台交易业务产品风