《资本市场》PPT课件(I)

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1、资本市场2021/8/4WuhanUniversityLiyanli——股票市场——债券市场——投资基金2021/8/4WuhanUniversityLiyanli第一节股票市场-----股份公司与股票-----股票的基本要素-----股票的种类-----股票的发行市场-----股票的流通市场2021/8/4WuhanUniversityLiyanli一、股份公司与股票股份公司就是通过发行股票及其他证券，把分散的资本集中起来经营的一种企业组织形式。股票是股份有限公司发行的证明股东对公司拥有所有者权益的股权凭证

2、。股东以其认购的股份金额为限对公司承担财产责任。2021/8/4WuhanUniversityLiyanli二、股票的基本要素——股票的价值——股东权利——股票收益2021/8/4WuhanUniversityLiyanli（一）股票的价值票面价值——票面金额帐面价值——每股账面净资产内在价值——未来收益的现值市场价值——市场交易价格清算价值——公司清算后股票的价值2021/8/4WuhanUniversityLiyanli（二）股东权利1、管理参与权；2、财产权。2021/8/4WuhanUniversit

3、yLiyanli（三）股票收益1、股利：股息和红利2、优先认股权3、交易价差收益：资本利得2021/8/4WuhanUniversityLiyanli三、股票的种类——普通股与优先股——记名股票与无记名股票——有面额股票与无面额股票2021/8/4WuhanUniversityLiyanli（一）普通股与优先股1、普通股（CommonStock）是股份公司发行的无特别权利的股票。普通股是公司发行股票中最普遍的形式，它构成了公司资本最基本的部分，有“标准股票”之称。（1）普通股股东拥有公司的所有权。（2）普通股

4、的股利是非固定的。（3）普通股股东在公司的盈余分配和剩余资产分配中排在优先股之后。2021/8/4WuhanUniversityLiyanli2、优先股（PreferredStock）是股份公司发行的，享有某些特定优先权的股票。①在股息分配和公司剩余财产分配中拥有优先权。②除了少数浮息优先股外，股息率一般是固定的，不随公司利润水平变化，风险小于普通股；③表决权有限。2021/8/4WuhanUniversityLiyanli（二）记名股票与无记名股票1、记名股票上记有股东姓名，并将其列入公司股东名册。3、无记

5、名股票是指在股票和股东名册上均不记载股东姓名的股票。2021/8/4WuhanUniversityLiyanli（三）有面额股票与无面额股票1、有面额股票在票面上载有一定金额。股票面额是公司资本的基本单位，同时，设定面额也是为了便于交易中有一个可供参考的开盘价格。2、无面额股票是指在票面上不标明金额的股票，仅在发行时标明每股占总资本的比例。无面额股票避免了公司实际资产和票面资产的价值背离。2021/8/4WuhanUniversityLiyanli四、股票的发行——股票的发行方式——股票的承销方式——股票的发

6、行价格2021/8/4WuhanUniversityLiyanli（一）股票的发行方式1、按发行对象的不同，股票发行可分为公开发行和非公开发行。公开发行，即公募，是以非特定的广大投资者为发行对象，按统一条件向社会公开发售股票。公开发行所能筹集的资金数额较大，而且有利于提高发行公司的知名度。非公开发行，又称私募，即公司向特定的少数投资者发行股票。2021/8/4WuhanUniversityLiyanli2、按是否有中介机构协助，股票发行可分为直接发行与间接发行。直接发行是指股份公司承担股票发行的一切事务和发行

7、风险，直接向认购者推销股票。间接发行，又叫委托发行，是指发行者委托中介机构代理销售股票的发行方式。2021/8/4WuhanUniversityLiyanli（二）股票的承销方式股票承销：证券机构接受股票发行人委托承担股票销售的职责。1、全额包销2、余额包销3、代销2021/8/4WuhanUniversityLiyanli（三）股票的发行价格1、平价发行——面值发行2、溢价发行——发行价格高于面值3、折价发行——发行价格低于面值2021/8/4WuhanUniversityLiyanli五、股票的流通——股

8、票流通市场的功能——股票流通市场的结构——股票的交易价格——股票市场价格指标2021/8/4WuhanUniversityLiyanli（一）股票流通市场的功能1、股票流通市场为股票持有人提供了变现机会。2、股票流通市场的存在为股票发行者创造了有利的筹资环境。3、股票流通市场的股权转移和股票行市涨落表明了投资者对股票价值，也即公司经营业绩的判断。2021/8/4WuhanUniversityLiya