《负债资金的筹集》PPT课件

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1、第四章企业筹资管理第二节负债资金的筹集长期借款发行债券融资租赁商业信用等负债资金的种类一、长期借款（一）长期借款的种类1．按借款的期限分类中期借款：是指借款期限在1年以上（不含1年）5年以下（含5年）的借款；长期借款：是指借款期限在5年以上（不含5年）的借款。2．按借款的条件分类信用借款：是指以借款人的信誉为依据而获得的借款，企业取得这种借款，无需以财产做抵押；担保借款：是指以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保为条件所取得的借款。3．按借款的用途分类基本建设借款：从事新建、改建、扩建等基本建设项目专项借款：更新改造借款、大修理借款、科研开发借

2、款等流动资金借款：流动基金借款、生产周转借款、临时借款等4．按提供贷款的机构分类政策性银行贷款：国家政策性贷款业务的银行商业银行贷款：各商业银行向工商企业提供的贷款信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款从财务公司取得各种贷款等（二）银行借款的程序1．企业提出借款申请2．银行审查借款申请3．签订借款合同4．企业取得借款5．借款的归还签订借款合同的内容(自看)（1）基本条款。借款数额、方式、款项发放的时间、还款期限、还款方式、利息支付方式、利息率。（2）保证条款。包括借款用途、物资保证、抵押财产、担保人及其责任。（3）违约条款。主要载明对企业逾

3、期不还或挪用贷款等如何处理和银行不按期发放贷款的处理。（4）其他附属条款。这是与借贷双方有关的其他条款，如双方经办人、合同生效日期等条款。(三)借款人的权利及义务（自看）（1）可以自主向主办银行或者其他银行的经办机构申请借款并依条件取得借款。（2）有权按合同约定提取和使用全部借款。（3）有权拒绝借款合同以外的附加条件。（4）在征得贷款人同意后，有权向第三人转让债务。1.借款人的基本权利（1）向贷款人如实提供所有开户行、账号及存、贷款余额情况，配合贷款人的调查、审查和检查。（2）接受贷款人对其使用信贷资金和有关生产经营、财务活动的监督。（3）按借款

4、合同约定用途使用借款。（4）按借款合同约定及时清偿借款本息。（5）将债务全部或部分转让给第三人的，应当取得贷款人的同意。（6）有危及贷款人债权安全情况时，应当及时通知贷款人，同时采取保全措施。2.借款人的义务(四)对借款人的限制条件(自看)(1)不得在贷款人同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得借款。(2)不得向贷款人提供虚假的或者隐瞒重要事实的资产负债表、利润表等。(3)不得用贷款从事股本权益性投资。(4)不得用贷款在有价证券、期货等方面从事投机经营。(5)除依法取得经营房地产资格的借款人以外，不得用贷款经营房地产业务；依法取得经营房地产资

5、格的借款人，不得用贷款从事房地产投机。(6)不得套取贷款用于借贷牟取非法收入。(7)不得违反国家外汇管理规定使用外币贷款。1．法规对借款人的限制条件(8)不得采取欺诈手段骗取借款。2．中长期借款合同中的限制性条款(1)一般条款:主要内容(2)例行条款(3)特殊条款3．特殊限制（1）保证（2）抵押（3）质押(五)长期借款筹资的优缺点（1）筹资速度快。（2）筹资成本低。（3）借款弹性好。（4）可产生财务杠杆作用。1．长期借款的优点2．长期银行借款的缺点（1）财务风险较大（2）限制条款较多（3）筹资数额有限三、发行债券债券是债务人为筹集借入资本而发行的

6、、约定在一定期限内还本付息的有价证券。1．按发行主体分类（1）政府债券风险小，流动性强。（2）金融债券风险不大，流动性较好，报酬也比较高。（3）公司债券风险较大，利率比较高。（一）债券的种类2．按有无抵押担保分类（1）信用债券（2）抵押债券（3）担保债券3．按债券是否记名分类（1）记名债券（2）无记名债券（1）可转换债券（2）无息债券（3）浮动利率债券（4）收益债券4．债券的其他分类（二）发行债券的资格与条件1．发行债券的资格我国《公司法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或其它两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司，有资格发

7、行公司债券。2．发行债券的条件（1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。（2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%。（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。（4）筹集的资金投向符合国家产业政策。（5）债券的利率不得超过国务院限定的水平。（6）国务院规定的其它条件。1．公募发行以非特定的多数投资者作为募集对象所进行的债券发行，称为公募发行。(三)债券的发行方式（1）公募发行分类直接公募发行：又称自己公募，是指债券的发行人不通过中介机构而直接向众多投资者公开发行债券的方式。

8、间接公募发行：是指债券的发行人通过中介机构向众多投资者公开发行债券的方式。①因向众多投资者发行债券，所以能筹集较多的资金；②可以提高发行