证券投资工具-概述

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1、将投资定义分出如下三个层次：第一，投资是货币收入或财富拥有者牺牲当前消费、购买或购置资本品以期在未来实现价值增值的谋利性经济活动，即投资是投入货币以实现价值增值的活动。第二，投资是厂房、设备及存货等实物资本品的购置，即投资是实物资本的形成第三，投资是股票、债券等金融资本品的购买，即投资就是证券投资。1.1.1什么是投资1.1.1什么是投资一、投资定义投资是指货币转化为资本的过程该过程需要借助于投资媒介或者投资对象投资媒介可分为真实资产和金融资产真实资产是可看到、可触摸的物件金融资产是一种契约，保证持有人获得契约所规定的权益。1.1.1什么是投资实物（真实）资产与金融资产社会财富取

2、决于生产能力，而生产能力是社会经济中实物资产的函数，包括：土地、建筑物、知识、机械设备等。实物资产是创造收入的资产。与实物资产对应的是金融资产，如股票、债券，对生产能力没有直接贡献，但有间接作用，对实物资产所创造的利润或政府的收入有要求权。金融资产只能定义为收入或财富在投资者之间的配置。金融资产的产生和消除要通过一般的商务规程实物资产只能通过偶然事故或逐渐磨损来消除下列是实物资产还是金融资产专利；租赁债务；客户关系；大学教育；5美元的国库券。假设你发现一只装有100亿美元的宝箱A这是实物资产还是金融资产？B社会财富会因此而增加吗？C你会更加富有吗？D你能解释你回答B、C的矛盾吗？

3、有没有人因为这个发现而受损呢？投资实物投资证券投资股票基金债券衍生工具国债金融债券企业债券产业投资基金证券投资基金期货其它工具期权理论实务投资要素1.可用于投资的消费剩余财富2.可将消费剩余价值投放于其上的资本品3.联系未来和现在的时间过程4.以营利为目的5.推动投资活动的主体从投资者个体来说，就有两种投资方式：一种是厂房、设备及存货的购置，即直接投资、实物投资；另一种是股票、债券等金融投资工具的购买，即证券投资、间接投资。从整个社会来说这两种投资不过是一个投资过程的两个阶段或者说两个环节。投资学的研究对象抽象地说，投资学的研究对象是人们所从事的投资活动，以弄清规律，提供指导，提

4、高效率。但作为投资学研究对象的投资活动究竟是哪一种？在西方，投资学的研究对象是相当明确的，就是证券投资（金融投资、间接投资）。它研究证券投资活动的规律，为证券投资活动的操作者提供指导。2.在中国，（1）在建国初，照搬苏联计划经济模式，《基本建设经济学》，投资就是基本建设。（2）20世纪80年代以后，经济活动按照市场经济的规则进行运作，“基本建设经济学”改称“投资经济学”。证券投资开始产生。84年上海飞乐首次公开发行股票，90和91年沪、深交易所诞生，92年南巡讲话，现实中证券投资实践发展迅速。推动理论迅速发展。在我国现实经济活动中，存在实物投资和证券投资两种投资活动，理论上，也有

5、相应的两种投资理论体系，课堂上，也有相应的课程和教材。证券概述一、证券的概念证券是对各类经济权益凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。广义证券：无价证券（证据、凭证）和有价证券（1）证据证券：是指能够证明某项事实的文件。（2）凭证证券：指的是能够认定证券持有人是某种私权的合法权利者，并证明其履行义务的有效文件。二、证券的分类（主要指有价证券的分类）按其性质的不同，可以将证券分为证据证券、凭证证券和有价证券。1.按照发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券、公司证券（政府证券、政府机构证券、公司证券）2.按照证券是否在证券交易所挂牌交易可分为上市证券和非上市证券3

6、.按照证券的用途和持有者的权益不同可分为（1）货币证券是表示对货币享有索取权的证券，如汇票、支票、本票等。一定程度上可以代替货币使用。（2）商品证券也称为货物证券，是对货物有提取权的证明。主要有提单、货运单、购物券等。（3）资本证券表明了投资事实，是资本投入或者借贷的凭证。对收益有请求权。三、证券的功能1.转化功能：在资金转化中充当媒介基本功能，是证券其余功能存在的基础。实现外部资金向内部资金、消费资金向生产经营资金、零散资金向巨额资金、短期资金向长期稳定资金的转化。2.融资功能股权融资和债权融资，直接融资和间接融资。3.资金配置功能：集中资金；分配资金；引导资金流向4.投资功能

7、：证券具有的收益性、流动性、风险性5.反映功能：证券价格和成交量反映宏观经济、行业、公司状况6.调控功能：宏观（政府和央行）、中观、微观三个层次证券投资定义证券投资是指投资者（包括个人和法人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（二）证券投资过程通称包括以下五个基本步骤：1.确定证券投资政策：是投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象、投资策略和措施等。2.进