上海家化2012财务报表分析

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1、2010212319张婧财务会计教育上海家化联合股份有限公司2012年财务报表分析一：背景分析从对上海家化联合股份有限公司2012年年报的综合浏览中，我们可以了解如下内容：1.企业提供的年度报告的详略程度。该年度报告是刊登于证监会指定的信息披露媒体上的。在其披露的年度报告的内容中，既包括上市公司自身的个别报表，也包括上市公司为母公司的集团合并报表；对于辅助的披露，在重点披露合并报表附注的同时，还披露了母公司（上市公司）的报表附注。应该说，该公司披露的信息较为详细。这就为系统分析其财务状况质量创造了条件。2.企业的基本情况，生产经

2、营特点以及所处的行业分析。从年度报告所包含的相关信息，可以了解到：公司及子公司主要从事化妆品和日用化学品的开发、生产和销售。2012年实现销售收入45亿，比上年同期增长25.93%。实现归属于母公司所有者的净利润6.1亿元，比上年同期有显著增长，增幅是70.14%.公司继续保持稳健、快速、健康的良好发展态势，继续保持了国内日化业龙头的地位。3.企业自身对经营活动及经营战略的表述、企业竞争状况以及政策法规对企业的影响。公司在2011年报中披露的2012年度的经营计划是“2012年公司管理层力争实现营业收入不低于39.4亿元，其中化

3、妆品销售收入实现两位数增长，归属母公司的净利润增长幅度不低于25%，保持经营业绩持续增长”，这一目标已经实现。经营战略。通过全面深入地分析消费者、渠道/终端、媒体和竞争对手方面的各种变化和趋势，管理团队提出了公司2013年的战略指导思想，即：把握机会，乘势而上，集中资源，打造超级品牌，完善渠道和品牌布局，提高创新和营销成功率，提高组织能力和管理水平，推进业务更快发展。企业竞争状况。中国的日化行业为完全放开的充分竞争市场。随着中国化妆品及个人护理产品市场的快速增长，越来越多的跨国公司将中国视为长期发展的最重要市场，以各种方式抢滩中

4、国市场。国际品牌在日化领域的主要细分品类上都处于明显领先优势，市场份额达到了相当的高点。3.企业的股东的持股及背景情况。公司的控股股东从2006年6月9日起至报告期末，公司的控股股东为上海家化（集团）有限公公司，持有上市公司26.78%的股份，主要经营日用化学制品及原辅材料、香料、香精等。集团公司的控股股东为中国平安保险集团股份有限公司。为上市公司的实际控制人。4.企业的发展沿革。公司2001年3月15日上市起至2006年6月8日，公司控股股东为上海家化（集团）有限公司和上实日化控股有限公司，实际控制人是上海国资委；2006年6

5、月9日起至报告期末，公司控股股东为上海家化（集团），实际控制人是中国平安保险集团股份有限公司。二：关注审计报告的类型和措辞公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师张炯、施海璇审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。这就是说，注册会计师认为，企业的财务报告符合以下条件：1.会计报表的编制符合企业会计准则和国家其它财务会计法规的规定。2.会计报表在所有重要方面恰当的反映了被审计单位的财务状况、经营成果和资金变动情况。3.会计处理方法遵循了一致性原则。4.注册会计师已按照独立审计原则的要求，完成了预定的审计程

6、序，在审计过程中未收阻碍和限制。5.不存在影响会计报表的重要的未确定事项。6.不存在应调整而被审计单位未予调整的事项。三：基本的财务比率分析为了计算企业的基本财务比率，我们以上海家化联合股份有限公司（母公司数据）报表数据为基础。有关比率计算如下：比率名称计算公式分子（单位：元）分母（单位：元）比率值毛利率（%）毛利÷营业收入1,009,440,749.592,803,240,778.8236.01%核心利润率（核心利润=毛利-营业税金及附加-销售、管理、财务费用）（%）核心利润÷营业收入528,690,427.082,803,2

7、40,778.8218.86%净资产收益率（%）当年净利润÷当年平均净资产589,364,430.212,186,746,391.1826.95%总资产报酬率（%）（利润总额+利息支出）÷总资产平均额663,858,169.76+(-15,895,669.78)(3,732,171,788.14+2,731,819,780.67)/220.05%已获利息倍数（倍）（利润总额+利息支出）÷利息支出663,858,169.76+(-15,895,669.78)-15,895,669.78不适用流动比率（倍）年末流动资产÷年末流动负债

8、1,659,140,198.741,071,254,610.741.55速动比率（倍）年末（流动资产-存货）÷年末流动负债1,659,140,198.74-200,735,941.301,071,254,610.741.36商业债权周转率（次）营业收入净额÷（平