银行间债券市场行业评级报告(2013)

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1、中国银行间债券市场信用评级行业年度报告（2009）AnnualReportofCreditRatingIndustryinChinaInter-BankBondMarket（2009）中国银行间市场交易商协会《中国银行间债券市场信用评级行业年度报告（2009）》编写组二〇一〇年三月顾问穆怀朋、谢多、邵伏军、徐林、李波、李伏安、巴曙松编写委员会主编：时文朝编委委员：冯光华、叶敏、朱荣恩、关建中、李广聪、郭仌、钟建梅、丁豪仌、李振宇、何敏华、金永授、郭继丰、邵立强统稿成员潘鑫、张毓、罗伟成撰稿成员（按姓氏笔画排序）田京海、刘小平、李文平、李英雄、张俊、

2、应娟、陈代娣、宫晶、钱晓玉、陶军、鞠海龙2编写说明2009年，我国政府积极应对国际金融危机冲击，先后出台一系列政策措施，推动我国在世界率先实现经济回升向好。在此背景下，银行间市场积极响应国家号召，在继续坚持开拓创新和规范发展的指导原则基础上，实现了非金融企业融资工具发行规模的跨越式发展，充分发挥了保证国家宏观经济政策实施、推动金融体制深化改革、加大金融支持经济发展力度的积极作用。债券市场的发展为信用评级行业的发展提供了良好环境。经过一年的发展，我国评级行业又取得了重要进步，评级品种进一步丰富，评级业务规模继续扩大，评级方法和技术有所进步，评级内控建

3、设和执行情况得到加强，评级报告质量也在一定程度上得到提高，评级行业影响力进一步扩大。2009年，在各方共同努力下，《中国银行间债券市场信用评级行业年度报告（2008年）》正式出版发行。这是首个中国评级行业年度报告，受到了读者的广泛欢迎，社会各界对银行间债券市场信用评级行业的认识明显提高，信用评级行业的社会影响进一步扩大。为继续总结我国评级行业发展经验，提高评级行业透明度，以推动评级机构不断提高评级质量、实现评级业的可持续发展，在去年报告的基础上，特撰写《中国银行间债券市场信用评级行业年度报告（2009年）》。本报告是在2008年报告的基础上撰写，为

4、免重复，对原报告框架进行了适度调整。本报告主要包括五个部分、三个专题。第一部分简要描述了2009年银行间债券市场信用评级行业所处的市场环境、政策法规及监管环境，同时专题3介绍了2009年重要的创新产品——中小非金融企业集合票据；第二部分从评级机构基础建设、评级业务发展及市场表现、评级结果的迁移等角度介绍了2009年银行间债券市场信用评级行业的发展现状，并在此基础上专题介绍了债券信用增进方式；第三部分重点探讨了银行间债券市场信用评级行业发展过程中面临的问题，并专题介绍了评级机构开展信用评级的流程与内部管控体系；第四部分对国际信用评级行业发展及监管方式

5、的变化进行了简要介绍，以资借鉴；第五部分则尝试对我国评级行业发展方向进行分析和展望。报告还在附录中公示了银行间债券市场信用等级符号体系以及2009年银行间债券市场信用评级行业大事记，并将本年度银行间债券市场债券发行情况、相关信用评级情况以及具有NRSRO资质的评级机构名单列成附表，供读者参考。本报告由中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）负责起草。协助起草单位有：大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)、联合资信评估有限公司(以下简称“联合”)、上海新世纪资信评估投资服务有限公司(以下简称“新世纪”)、中诚信国际信用评级有限责任公司

6、(以下简称“中诚信”)（除特殊说明外，四家评级公司排名均按公司名称首字汉语拼音顺序排列）。由于我国评级行业仍处于发展阶段，实践经验不足，许多问题仍在探索中，报告中不当之处恳请各有关部门、专家学者、社会各界提出宝贵的意见和建议。中国银行间市场交易商协会银行间债券市场信用评级行业年度报告撰写小组2010年3月12日4ForewordIn2009,inresponsetotheGlobalFinancialCrisis,theChinesegovernmentintroducedaseriesofstimulusplanstopromotetheearl

7、iesteconomicrecoveryaroundtheworld.Inthiscontext,theNationalAssociationofFinancialMarketInstitutionalInvestors(NAFMII)hasplayedanactiveroleinguaranteeingthefullimplementationofmacro-economicpolicyandpromotingfinancialsystemreformbyachievingremarkablegrowthintheamountofcapitalr

8、aisedthroughDebtInstrumentsforCorporationsinNon-FinancialSect