《基本财务报表分析》PPT课件

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1、第二讲基本的财务报表分析主要内容了解财务分析概念掌握基本财务比率分析掌握杜邦分析体系的运用2.1财务分析概述19世纪末~20世纪初为银行服务的信用分析企业的偿债能力资本市场股东投资人非银行债权人盈利分析，资本结构及利润分配公司组织发展吸引投资者改善盈利能力和偿债能力内部运营分析？什么是财务分析以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。意义：是财务预测、决策与计划的基础是正确评价财务活动，考察财务业绩的依据是挖

2、掘内部潜力，提高经济效益的手段财务分析的基本方法：对比分析法比率分析法趋势分析法因素分析法对比分析法将财务报表中的当期有关数据与计划数、前期数、不同企业的同类数据相比较，或将两年期以上的财务报表进行比较，揭示差异并分析原因的分析方法<最基本的分析方法>关键：各类指标的可比性内容会计方法时期货币属性比率分析法将同一报表下的不同项目之间或在两张不同报表下的有关项目之间，用比率来反映它们之间的相互关系的分析方法偿债能力比率营运能力比率重点掌握盈利能力比率趋势分析法将一个企业连续几个会计年度的财务报表上的相同项目，以第一年或某一年份为基期，计

3、算每一期各项目对基期同一项目的增减趋势。编制比较财务报表因素分析法用来测定某经济指标的各个构成因素的变动对该经济指标的影响程度。2.2基本财务比率分析偿债能力分析盈利能力分析运营能力分析2.2.1偿债能力分析偿债能力：在一定期间内清偿各种到期债务的能力，即支付本息的能力。可用于揭示企业的财务风险。短期偿债能力长期偿债能力维持企业日常运转企业财务结构＋短期偿债能力流动负债的清偿的保障流动比率速动比率现金比率现金流动负债比率1、流动比率流动比率=流动资产÷流动负债反映了每一元流动负债有多少流动资产作为偿付的保障流动比率越大，企业短期偿债能

4、力越好制造性企业流动比率最低是2企业流动资产结构及其实际变现能力2、速动比率速动比率=速动资产÷流动负债速动资产：指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产速动比率≥1较好的偿债能力速动比率＜1偿债能力偏低速动比率＜0.7偿债能力很差企业关注应收账款的实际变现能力3、现金比率现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产是货币资金和交易性金融资产反映企业真正的

5、偿债能力存量保障4、现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营活动现金净流量÷年末流动负债利用自身产生现金的能力作为偿债的保障长期偿债能力财务结构风险的保障资产负债率权益比率（权益乘数）产权比率已获利息倍数资产负债率资产负债率=负债÷资产反映了企业总资产中有多大比例是通过举债来筹措的从债权人立场，资产负债率越小越好从股东的角度，可以保持较高的负债率从经营者的立场，资产负债率应保持适当水平50%左右，对债权人的利益比较有保障股东权益比率股东权益比率=股东权益总额÷资产总额股东权益比率+资产负债率=1反映企业资产中有多少是股东所拥有的权益权

6、益乘数=1÷股东权益比率产权比率产权比率=负债÷股东权益反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，说明企业基本财务结构是否稳定一般来说，股东资本大于借入资本较好产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润÷利息费用息税前利润=税后利润+所得税费用+利息费用利息费用：指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中的利息，还包括计入固定资产成本的资本化利息。反映了企业经营活动产生的营业利润对利息费用的保障程度已获利息倍数是对上述各项偿付能力比率分析的补充分析。国际上通常

7、认为，该指标为3较为适当2.2.2盈利能力分析企业经营的目标是利润最大化，盈利能力分析是企业财务分析的重要组成部分，也是评价企业经营管理水平的重要依据。销售净利率资产净利率净资产收益率每股盈余市盈率销售净利率销售净利率=税后净利润÷营业收入用于评价企业通过营业活动获取净利润的能力通过分析销售净利润升降变动的原因，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。资产净利率资产净利率=净利润÷平均资产总额反映企业资产利用的综合效果净资产收益率净资产收益率=净利润÷股东权益平均总额股东权益平均总额=（股东权益期初余额+股东权益

8、期末余额）÷2反映每1元股东资本赚取的净收益，是评价企业获利能力的重要指标，反映所有者投资的效益高低。每股盈余每股盈余=（净利润-优先股股利）÷发行在外的普通股平均股数衡量上市公司盈利能力最常用的财务指标，反映普通股的获