《国际项目融资》PPT课件(I)

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1、国际项目融资第一节国际项目融资一、概述（一）、项目融资（贷款）的概念：向特定的工程提供贷款、以项目的预期收益为偿还贷款的主要来源，以项目的资产包括各种项目合同上的权利作为担保的一种国际中长期贷款.(二)、特点：1、贷款人的追所权存在限制:有限追所权(LimitedRecourse）--仅限于项目的资产价值和现金流量，以及项目主办人或第三人为项目提供的担保或保证。无限追索权(Non-recourse)—仅项目资产2、贷款提供以项目为导向3、以信用结构多样化为基础的风险分担4、贷款安排为表外融资（Off-balanceS

2、heetFinance）5、可以享受税收优惠6、贷款成本高且组织工作复杂二、国际项目融资的参与人1、项目主办人（ProjectSponsors）2、项目公司(ProjectCompany-SPVspecialPurposeVehicle)3、项目贷款人(Projectlenders)4、项目开发承包商(ProjectContractors)5、项目供应商(ProjectSuppliers)6、项目产品购买方(ProjectProductsPurchaser)7、项目融资顾问(projectFinancialAdvis

3、or)8、保证人(warrantor)9、托管人(Trustee)10、官方保险机构(GovernmentalInsurance)三、国际项目融资的风险1、完工风险2、生产和供应风险3、市场销售风险4、政治风险5、信用风险6、货币风险7、环境保护风险三、国际项目贷款的合同结构（一）二联式合同结构三方当事人：（1）项目贷款人（2）项目主办人（3）项目公司两类合同：(1)、贷款合同（2）、担保合同◆完工担保合同(completionguarantees)◆投资合同◆购买合同二联式国际项目贷款项目主办人项目公司项目贷款人②

4、完工担保合同/购买合同①贷款合同③投资合同(二)、三联式合同四方当事人：（1）项目贷款人；（2）项目主办人；（3）项目公司；（4）项目产品购买方三类合同：（1）、贷款合同（2）、担保合同（3）、提货或付款合同（Take-or-PayContract）提货或付款合同(take-or-payContract）:根据此种合同规定，项目产品购买方是否提货，均需向项目公司付款，此合同又称为“绝对付款合同”。实质上向项目贷款人提供间接的担保。三联式国际项目贷款项目贷款人项目产品购买方项目公司项目主办人①贷款合同②长期购买合同③担

5、保合同④转让长期购买合同及担保下的权利(三)、四联式合同结构五方当事人：（1）项目贷款人；（2）项目主办人；（3）项目公司；（4）项目产品购买方（5）融资公司四类合同：贷款合同担保合同先期购买合同（forwardPurchaseAgreement）提货或付款合同(take-or-payContract）四联式国际项目贷款④提供担保④提供担保①贷款合同②先期购买合同项目贷款人融资公司项目产品购买方项目公司项目主办人③提货或付款合同案例：项目：煤炭化工厂建设所在地：发展中国家A国企业主体：A国煤炭厅、发达国家B国煤炭公司

6、C借款人D公司：作为A国法人而成立的由A国煤炭厅与B国C公司的合资企业开发资金总额：15亿美元贷款总额：10亿美元A国所需石油依赖于从国外进口。A国拥有丰富的煤炭资源，但煤炭品位较低，要经过处理才能成为优质能源。故该国计划将其低品位煤进行液化，作为合成燃料而灵活运用。A国政府决定原料煤由其煤炭厅一揽子购人，委托给D公司加工成液体燃料，并向D公司支付委托加工费。所生产的液体燃料由A国政府购销。如果原料煤供应不存在问题的话，则风险在于成套设备能否按计划完成和开工。该项目最显著的金融特征是在工厂建设方面，银行和A国政府在其

7、每个阶段分担风险。首先由银团承担最初生产出煤气之前的工程风险。当煤气化工程确认能够达到煤气计划生产能力时，不管实际上有没有生产，政府都要向借款人支付能够偿还此贷款部分的委托加工费。假如在煤气化工程方面没有能按计划完工，银团将得不到加工费。一旦液化工序完成，并按计划的规格和数量在一定期间生产出液体燃料，均被视为液化设备已完工。然后，政府须按合同协议购货付款。但如果计划的规格、数量今后不能继续下去，支付足够的加工费将没有保证。这方面的操作风险由银团承担。因此，银团有必要对液化工序完成后的技术稳定性进行充分的评估。[问题]

8、1．什么是国际项目融资?2．在该国际项目融资建设中存在哪些风险?分析此案中国际项目融资的风险。案例:A是甲国的一家公司，财力并不雄厚。甲国是一个发展中国家，A公司在本国勘探出了一块储量丰厚。极具经济价值的天然金刚石矿。A公司欲开采这块矿藏，但是这一项目耗资巨大，而A公司本身财力有限。A公司已作过研究，这一项目并不违反甲国的产业政策和利用外资的规