战后直接投资与跨国公司

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1、战后国际直接投资与跨国公司国际直接投资和跨国公司的基本理论国际直接投资及其发展跨国公司的发展及其原因跨国公司对世界经济的影响研究意义20世纪80年代之后，国际直接投资和跨国公司出现了迅猛增长，成为推动国际资本流动和生产国际化的主要形式和巨大动力。它对加速经济全球化进程，对促进世界经济的发展产生深刻的影响。深入了解和研究国际直接投资和跨国公司的理论依据、发展变化、经营特点及其经济影响，对于更好地把握世界经济的变化规律和发展趋势，具有重要的理论和现实意义。国际直接投资和跨国公司的基本理论战后，随着西方跨国公司的发展和对外直接投资的扩大

2、，其有关的理论也在实践中不断演进，经过了从简单的概念到完善的理论体系。具有代表性的理论有垄断优势论、产品周期论、内部化理论、国际生产折衷理论、比较优势理论等。（一）垄断优势理论奠基人：美国经济学家海默(S．Hymer)“垄断优势”最初由他在其博士论文《国内公司的国际经营：对外直接投资研究》（1960）中首先提出，以垄断优势来解释国际直接投资行为，后经其导师金德尔伯格(C.Kindleberger)及凯夫斯(RZ．Caves)等学者补充和发展，成为研究国际直接投资最早的理论，同时，也使国际直接投资理论研究开始成为独立学科。垄断优势理论

3、认为：跨国公司之所以在海外投资且在竞争中立于不败之地，主要是因为它具有当地企业所不具备的优势。为抵消跨国竞争和国外经营所引起的额外成本，其相对于东道国竞争对手就必须处于某种垄断或寡占地位。其优势大致可归纳为技术与知识优势、规模经济、资金优势、营销以及组织管理能力等，其中海默特别强调了技术与知识的核心优势作用。这些优势后来被邓宁总结为“所有权优势”，并成为其国际生产折衷理论的重要组成部分之一。（二）市场内部化理论巴克莱（Buckley,1976)、卡森（Casson,1976）和拉格曼（Rugman）为主要代表人物。英国学者巴克利（P

4、eterJ.Buckley）和卡森（MarkC.Casson）在《跨国公司的未来》（TheFutureoftheMultinationalEnterprises）一书中运用交易成本理论和垄断优势理论，正式提出了内部化理论。加拿大学者拉格曼（AlanM.Rugman）在1981年出版的《跨国公司的内幕》和1982年的《跨国公司新理论》中对其作了进一步的发展。主要内容为：内部化理论从外部市场不完全与企业内部资源配置的关系来说明对外直接投资的动因。（1）外部市场机制失败，主要与中间产品（如原材料、半成品、技术等）的性质和买方不确定性有关，

5、因此跨国公司愿意横向和纵向一体化。（2）交易成本受到许多因素的影响，公司无法控制全部因素；（3）市场内部化可以合理配置公司资源，提高经济效率。（三)国际生产折衷理论邓宁(Dunning)提出了国际生产折衷理论（TheEclecticTheoryofInternationalProduction）。《经济活动的贸易区位与多国企业：一种折衷理论的探索》(TradeLocationofEconomicActivitiesandtheMNE：ASearchforanEclecticApproach)（1977）邓宁认为，过去的各种对外直接投

6、资理论都只是从某个角度进行片面的解释，未能综合、全面地分析，因此需要用一种折衷理论将有关理论综合起来解释企业对外直接投资的动机。他提出了跨国公司对外直接投资的具体形态和发展程度将取决于所有权优势、内部化优势和区位优势的整合效果。（1）所有权优势(OwnershipAdvantage)：从进入某一市场的角度看，企业须具有当地企业所不具备的与所有权相联系的特殊优势（这与前面提到的垄断优势关系密切），比如技术等无形资产。这些优势足以补偿企业到国外生产经营的附加成本。（2）内部化优势(InternalizationAdvantage)：企业

7、对其优势进行跨国转移时，须考虑到内部组织和外部市场两条途径，当企业内部转移和使用其所有权优势必须比通过外部市场转移这种优势利益更大时，具有内部化优势，企业才会选择直接投资。（3）区位优势(LocationAdvantage)：企业在海外将其所有权优势与当地生产要素相结合以后，能否获得更大的利益（必须比利用本国要素投入更有利）。（四）产品生命周期理论弗农在1966年发表的《产品周期中的国际投资与国际贸易》（InternationalInvestmentandInternationalTradeintheProductCycle）一文中

8、提出了产品生命周期理论（TheTheoryofProductLifeCycle），试图用产品生命周期假说来揭示美国企业二战后开展对外直接投资和国际贸易的规律。主要内容如下：产品的生命周期可分为产品创始阶段，成熟阶段和标准化阶段：第一阶