基于股权集中度的母公司对子公司定价行为的影响分析

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1、湖南师范大学硕士学位论文基于股权集中度的母公司对子公司定价行为的影响分析姓名：钟姗姗申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：彭忆20090501摘要２０世纪９０年代以来，经济全球化浪潮滚滚而来，为了适应激烈的竞争环境，企业集团特别是大型企业集团己成为世界上重要的企业组织形式，因此造就一批具有世界级竞争能力的大企业集团是增强一国的国际竞争力的迫需要，而企业集团往往是以资本为纽带相互联结起来的企业群落，核心企业（母公司）与各关联企业（子公司）之间关系有紧有松，错综复杂，构成了一张庞大的关系网络。股权控制是母公司实现对子

2、公司控制的基本模式，不同的股权关系所形成的控制力和影响存在差异。母公司控制力的大小进而会影响到子公司转移价格的制定。首先，本文以公司治理理论、转移定价理论为依据，通过规范分析对母公司影响子公司定价行为的路径进行了分析；然后，从母子公司经营目标、业务联系程度以及母公司对子公司定价行为的控制方式这三个角度，分析了母子公司股权关系对全资、控股、参股三类子公司定价行为的影响并相应地提出了适用定价方法；最后，通过案例和数据分析对股权关系影响转移定价实施的理论进行了检验。为企业集团了解转移定价的影响因素、采用适当的转移定价方式提高

3、集团整体利润和国际竞争力都有重要的学术价值和实践意义。关键词：母子公司；股权；定价行为；转移定价ＡＢＳＴＲＡＣＴＳｉｎｃｅ１９９０ｓ，ｅｃｏｎｏｍｉｃｇｌｏｂａｌｉｚａｔｉｏｎｈａｓｂｅｃｏｍｅａｔｒｅｎｄ．Ｔｏａｄａｐｔｔｏ一一‘●ｔｈｅｆｉｅｒｃｅｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ，ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｇｒｏｕｐ，ｅｓｐｅｃｉａｌｌｙｌａｒｇｅ。ｓｃａｌｅｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｇｒｏｕｐ，ｈａｓｂｅｃｏｍｅａｎｉｍｐｏｒｔａｎｔｏｒｇａｎｉｚａｔｉｏｎｆｏｒｍｆｏｒｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ．Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓ

4、ｅｇｒｏｕｐｉｓｕｓｕａｌｌｙａｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｃｏｍｍｕｎｉｔｙｗｈｉｃｈｉｓｂｏｎｄｅｄｂｙａｌｉｎｋ—ｃａｐｉｔａｌ．Ｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐｂｅｔｗｅｅｎａｐａｒｅｎｔｃｏｍｐａｎｙａｎｄｅａｃｈｃａｐｉｔａｌ－ｒｅｌａｔｅｄｃｏｍｐａｎｙ（ｓｕｂｓｉｄｉａｒｙｃｏｍｐａｎｙ）ｉｓｖｅｒｙｃｏｍｐｌｅｘ。Ｅｑｕｉｔｙｃｏｎｔｒｏｌｉｓｔｈｅｂａｓｉｃｍｏｄｅｆｏｒａｐａｒｅｎｔｃｏｍｐａｎｙｔｏｃｏｎｔｒｏｌｉｔｓｓｕｂｓｉｄｉａｒｙｃｏｍｐａｎｙ，ａｎｄｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｅｘｉｓｔｓｉｎｔｈｅｃ

5、ｏｎｔｒｏｌｌｉｎｇｐｏｗｅｒａｎｄｉｎｆｌｕｅｎｃｅｆｏｒｍｅｄｂｙｄｉｆｆｅｒｅｎｔｅｑｕｉｔｙｒｅｌａｔｉｏｎｓ．Ｗｈｅｔｈｅｒｔｈｅｃｏｎｔｒｏｌｌｉｎｇｐｏｗｅｒｏｆａｐａｒｅｎｔｃｏｍｐａｎｙｉｓｌａｒｇｅｏｒｓｍａｌｌｗｉｌｌｆｕｒｔｈｅｒｉｎｆｌｕｅｎｃｅｔｈｅｓｕｂｓｉｄｉａｒｙｃｏｍｐａｎｙ’Ｓｄｅｔｅｒｍｉｎａｔｉｏｎｏｆｔｒａｎｓｆｅｒｐｒｉｃｅ。Ｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｔｈｅｏｒｙｏｆｃｏｍｐａｎｙｍａｎａｇｅｍｅｎｔａｎｄｔｒａｎｓｆｅｒｐｒｉｃｉｎｇ，ｔｈｅｐａｐｅｒｆｉｒｓｔａｎａｌｙｚｅｓ

6、ｔｈｅｒｏｕｔｅｂｙｗｈｉｃｈａｐａｒｅｎｔｃｏｍｐａｎｙｉｎｆｌｕｅｎｃｅｓｔｈｅｐｒｉｃｉｎｇｂｅｈａｖｉｏｒｏｆｉｔｓｓｕｂｓｉｄｉａｒｙｃｏｍｐａｎｙｔｈｒｏｕｇｈｅｍｐｉｒｉｃａｌａｎａｌｙｓｉｓ．Ｔｈｅｎ，ｖｉａｔｈｒｅｅａｓｐｅｃｔｓ—ｔｈｅｍａｎａｇｅｍｅｎｔｔａｒｇｅｔｏｆａｐａｒｅｎｔ—ｓｕｂｓｉｄｉａｒｙｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ，ｔｈｅｄｅｇｒｅｅｏｆｂｕｓｉｎｅｓｓｃｏｎｔａｃｔａｎｄｔｈｅｃｏｎｔｒｏｌｍｏｄｅｂｙｗｈｉｃｈａｐａｒｅｎｔｃｏｍｐａｎｙｍａｎａｇｅｓｔｈｅｐｒｉｃｉｎｇｂｅｈａｖ

7、ｉｏｒｏｆｉｔｓｓｕｂｓｉｄｉａｒｙｃｏｍｐａｎｙ，ｔｈｅｐａｐｅｒａｎａｌｙｚｅｓｔｈｅｉｎｆｌｕｅｎｃｅｗｈｉｃｈｔｈｅｅｑｕｉｔｙｒｅｌａｔｉｏｎｏｆａｐａｒｅｎｔ－ｓｕｂｓｉｄｉａｒｙｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｅｘｅｒｔｓｏｎｔｈｒｅｅｋｉｎｄｓｏｆｓｕｂｓｉｄｉａｒｙｃｏｍｐａｎｉｅｓ—ｗｈｏｌｌｙ—ｏｗｎｅｄｃｏｍｐａｎｙ，ｈｏｌｄｉｎｇｃｏｍｐａｎｙａｎｄｊｏｉｎｔｓｔｏｃｋｃｏｍｐａｎｙ．Ａｃｃｏｒｄｉｎｇｌｙ，ｔｈｅｐａｐｅｒｐｕｔｓｆｏｒｗａｒｄｒｅｌａｔｅｄａｐｐｌｉｃａｂｌｅｐｒｉｃｉｎｇｍｅｔｈｏ

8、ｄｓ．Ｆｉｎａｌｌｙ，ｔｈｅｐａｐｅｒｅｘａｍｉｎｅｓｔｈｅｔｈｅｏｒｙｔｈａｔｅｑｕｉｔｙｒｅｌａｔｉｏｎｉｎｆｌｕｅｎｃｅｓｔｈｅｉｍｐｌｅｍｅｎｔｏｆｔｒａｎｓｆｅｒｐｒｉｃｉｎｇ．Ｔｏｓｕｍｍａｒｉｚｅ，ｔｈｅｐａｐｅｒｉｓｏｆｉｍｐｏｒｔａｎｔａｃａｄｅｍｉｃｖａｌｕｅａｎｄｐｒａｃｔｉｃａｌｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｃｅｆｏ