《主要财务指标分析》PPT课件

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1、主要财务指标分析（复习）偿债能力指标营运能力指标盈利能力指标一、偿债能力指标偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。按照债务到期时间的长短不同，偿债能力指标可分为：短期偿债能力指标长期偿债能力指标(一)短期偿债能力指标短期偿债能力是指企业以其流动资产偿还在一年内即将到期的流动负债的能力。常用来反映企业短期偿债能力的财务分析指标有：流动比率和速动比率。1.流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映的是企业流动资产是流动负债的多少倍，表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。其计算公式为：对企业来

2、讲，流动比率的数值只有在与某种标准进行比较时才能说明企业短期偿债能力的高低。国际上一般认为，流动比率的下限为1，而流动比率为2时比较合理。流动比率=2.速动比率速动比率是速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。其计算公式为：速动比率＝国际上一般认为，速动比率为1时较为适当。如果速动比率小于1，企业可能面临很大的偿债风险；如果速动比率大于1，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因现金及应收账款资金占用过多而增加企

3、业的机会成本。3.现金比率现金比率＝货币资金+交易性金融资产+应收票据流动负债一般来说，现金比率在20%以上为好，但并非越高越好，因为闲置过多的货币资金也是不经济的。(二)长期偿债能力指标长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。用来反映企业长期偿债能力的指标有：资产负债率产权比率利息保障倍数1.资产负债率资产负债率又称负债比率，是指企业的负债总额与资产总额的比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举借债务由债权人提供的。其计算公式为：注意：公式中的分子部分为债务总额，不仅包括长期负债，还包括流动负债。资产负债

4、率＝×100%2．产权比率产权比率是指负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，反映了所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为：一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆作用；反之，比率越高，企业长期偿债能力越低。因此，企业在评价产权比率是否适度时，应从提高获利能力和增强偿债能力两个方面综合进行，在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。产权比率=×100%产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产

5、负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度。产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。3.利息保障倍数利息保障倍数＝息税前利润／利息费用二、营运能力指标营运能力是指企业资金的利用效率，即资金周转的速度快慢及有效性。企业营运能力指标包括：流动资产周转情况指标固定资产周转情况指标总资产周转情况指标(一)流动资产周转情况指标反映企业流动资产周转情况的指标主要有：应收账款周转率存货周转率流动资产周转率1．应收账款周转率应收账款周转率，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数。应收账款周转

6、率（周转次数）=应收账款周转天数==一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。2.存货周转率存货周转率指标是衡量、评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是企业一定时期的营业成本与平均存货余额的比率，也叫存货的周转次数。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。计算公式为：存货周转率（周转次数）＝存货周转天数＝＝一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账

7、款的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢，则变现能力越差。3.流动资产周转率流动资产周转率是营业收入与全部流动资产平均余额的比值。其计算公式为：流动资产周转率（周转次数）=流动资产周转期（周转天数）＝流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。(二)固定资产周转情况指标反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是企业一定时期营业收入净

8、额与固定资产平均净值的比值，是衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为：固定资产周转率（周转次数）=固定资产周转期（周转天数）＝这项比率主要用于分析厂房、设备等固定资产的利用效率，它表示每一元的固定资产投资可发挥多少元的销售效能。该比率越高，说明固定资产的利用效率越高，管理水平越好。(三)总资产周转情况指标反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率，它是企业一定时期营业收入净额与平均资产总值的比