国际融资业务(国际金融实务-南开大学,刘玉操)

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1、国际金融实务第10章国际融资业务掌握国际贸易融资的类型和各类短期贸易融资及中长期贸易融资的内容掌握国际工程项目融资的概念、类型与风险，着重掌握BOT项目融资的内容掌握国际租赁融资的概念、利弊、形式和国际租赁程序了解国际债券的发展、融资特点、发行人及信用评级掌握外国债券的概念、分类和发行掌握欧洲债券的融资特点、种类、外国债券与欧洲债券的区别，了解主要的欧洲债券市场掌握欧洲债券发行费用的核算、收益分析和国际债券的利率风险本章学习目标融资即融通资金，指资金在持有者之间流动，以调剂余缺。分为国内融资和国际融资（资金融通涉及其他国家，超越了国境）国际融资的特点：国际融

2、资主客体的复杂性国际融资的风险性10.1国际贸易融资按融资的期限划分短期贸易融资。（融资期限在1年以下）中长期贸易融资。（融资期限在1年以上）按接受贸易融资的对象划分对出口方融资。对进口方融资。10.1.1国际贸易融资的类型对出口方融资进口方提供的融资——预付款，进口商在收到货物单据之前，就付出全部或一部分货款，这就是进口商对出口商提供了预付货款。手续简便、费用少，对出口方最有利。银行提供的融资无抵押贷款(UnsecuredLoans)打包放款(PackingCredit)出口押汇(BillsPurchased)票据贴现10.1.2短期贸易融资对进口方融资出

3、口方提供的融资赊账(OpenAccount)、票据信贷银行提供的融资信托收据、承兑交单信用证结算方式下的融资开证额度、进口押汇、担保提货(DeliveryGuarantee)10.1.2短期贸易融资国际保理业务(InternationalFactoring)国际保理业务的服务内容贸易融资、销售分户账管理、信用销售控制、坏账担保、催收账款国际保理业务对各方当事人的利弊分析国际保理业务组织模式和叙做程序组织模式（双保理商摸式、单保理商模式）叙做程序10.1.2短期贸易融资出口信贷的概念和类型概念主要形式：卖方信贷和买方信贷其他形式：信用限额安排、混合贷款、存款协

4、议卖方信贷（Supplier‘sCredit）业务程序买方信贷(Buyer’sCredit)业务程序卖方信贷和买方信贷的利弊分析10.1.3中长期贸易融资出口信贷定义福费廷指在延期付款的大型设备中长期贸易中，出口商把经过进口商承兑的，期限在3～12年远期的汇票，无追索权地给予出口商所在地的银行（或大金融公司），提前取得现款的一种融资形式。福费廷业务的产生与发展对各方的利弊分析叙做程序10.1.3中长期贸易融资福费廷(Forfeiting)对销贸易的概念对销贸易的形式易货贸易结算协定（又称双边结算协定）转售贸易回购贸易互购补偿贸易10.1.4对销贸易对销贸易1

5、0.1.4对销贸易消极的动机是指强迫国家或公司参与对销贸易而不论其是否期望，包括节省外汇或硬通货，贸易不平衡的改善和保持出口价格。积极的动机包括促进经济发展，增加就业，技术转让，市场扩大，增加利润，降低获得供应的费用，减少过剩产品数量，提高营销技能。对销贸易的利弊分析项目融资的特征及要素共同特征：融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产。项目融资与其他有限追索权融资的区别项目融资的适用范围当今的项目融资主要集中在大规模的基本建设项目，如发电站、道路、铁路和机场。10.2国际工程项目融资10.2.1项目融资概述对项目的发起人和运营方来说：项目所带来的

6、利益足以弥补额外的成本。对于借款人，项目融资方式的吸引力在于风险分担政治风险财务待遇借款限额税收待遇10.2.2采用项目融资方式的优势10.2.3项目融资的参与方项目发起人项目公司借款人银行安排行管理行代理行工程银行担保委托人财务顾问行专家律师国际机构所在国政府保险公司租赁公司评级机构融资类型限追索权或无追索权贷款，依靠项目现金流量来还款。用被称为“预先购买”或“产品支付”的方式预先支付一定数量的资金来购买项目的销售收益(或项目收益)。项目的阶段建造或开发阶段运营阶段10.2.4项目融资的类型与阶段信用风险建设和开发风险市场和运营风险金融风险政治风险法律风险

7、环境风险10.2.5项目融资的风险定义BOT是英文“BUILD-OPERATE-TRANSFER”的缩写，意即“建设—营运—转让”，是指东道国政府把由政府支配、拥有或控制的资源以招标形式选择国际商业资本或私人资本等发展商，政府通过与其签订协议，授权其为此项目筹资、设计、建设，并授予发展商在项目建成后的一定期限内通过经营收回投资、运营、维修费用和一些合理的服务费、租金等其他费用，以及取得利润等投资回报的特许权。在授权期结束后，发展商将项目无偿转让给政府。BOT项目融资的定义及其在我国的发展10.2.6项目融资的典型方式：BOT项目融资BOT项目融资的定义及其在

8、我国的发展项目的确定招标对投标者进行资格预审准备和发