公司融资决策与管理

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1、第六章公司融资决策与管理本章要点1.公司融资决策的动因、原则2.公司融资渠道、融资方式3.公司短期融资和长期融资的概念、分类和特点4.公司股权融资的概念、方式和特点5.公司混合证券融资的概念、类型和特点第一节公司融资决策公司融资决策是指公司为了实现其经营目标，在预测资金需要量的基础上，通过对各种融资方式、融资条件、融资成本和融资风险的比较，合理选择融资方式以及确定各种融资结构的过程，其核心是确定最优资本结构。公司融资的动因1.为设立、创建公司2.满足公司发展的需要3.偿还债务4.调整资本结构5.适应外部环境变化公司融资决策的原则1.适用性原则2.安全性

2、原则3.收益性原则4.可得性原则公司融资决策的程序1.确定资金用途，提出融资决策2.预测资金需求量3.制定融资方案4.选择最优融资方案5.组织实施融资方案6.反馈调整融资方案公司融资渠道与融资方式1.国家财政资金2.银行信贷资金3.非银行金融机构资金4.其他企业资金5.民间资金6.公司自留资金7.境外资金公司融资方式1.短期融资方式、长期融资方式2.股权融资、债务融资、混合融资3.内源融资、外源融资4.直接融资、间接融资我国公司融资方式1.吸收直接投资2.发行股票3.金融机构借款4.商业信用5.发行债券6.发行短期融资券7.租赁8.公司内部积累第二节短

3、期融资与长期融资短期融资的特点：1.速度快2.成本低3.风险大4.弹性高短期融资的方式1.商业信用2.短期借款长期融资的特点1.期限长2.对投资项目的收益率要求高3.对资本结构的安排要求高长期融资的方式1.长期借款融资2.长期债券融资3.融资租赁第三节股权融资、债务融资和混合融资股权融资：1.吸收直接投资2.普通股融资3.内源融资混合证券融资：1.优先股融资2.认股权证融资