全国中小企业股份转让系统业务介绍1

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1、全国中小企业股份转让系统业务介绍中投证券场外市场部2013年5月主要内容一、全国中小企业股份转让系统简介二、全国股份转让系统的好处三、目标企业筛选条件及举例六、常见问题解答2四、市场发展前景五、中投证券业务优势一、全国中小企业股份转让系统简介3我国资本市场结构场内市场主板中小板创业板全国股份转让系统区域性股权交易市场券商自建柜台交易市场场外市场新三板主要为本省级行政区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务，是场外市场的组成部分；如天津股权交易所、广州股权交易中心、上海股权托管交易中心、浙江股权交易中心4我国资本市场结构主板中小板创业板全国股份转让系统区域性股权交易市场

2、券商自建柜台交易市场主板主要为大型、成熟企业提供股权融资和转让服务（上海、深圳证券交易所）——打造蓝筹中小板主要为传统行业中小企业提供股权融资与转让服务（深交所）——中小企业冠军摇篮，创业板主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深交所）——创业创新，高成长全国股份转让系统主要解决初创期高新技术企业股份转让及融资问题（全国股份转让系统）——上市资源孵化器、蓄水池注：“二高”指的是即成长性高、科技含量高；六新”即是新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。5我国资本市场结构主板中小板创业板全国股份转让系统区域性股权交易市场券商自建柜台交易市场主板：14

3、26家中小板：701家创业板：355家全国股份转让系统挂牌：205家上市公司家数截至2013年2月6全国股份转让系统(新三板)历程2013年1月6日，经国务院批准设立的全国中小企业股份转让系统公司正式揭牌；2013年2月8日，全国股份转让系统公司发布业务（试行）规则；2013年5月28日，新规则实施后首批7家新三板公司集体亮相全国股份转让系统；2013年6月19日，国务院常务会议明确将全国股份转让系统范围扩至全国；新三板已纳入证监会集中统一监管、由全国股转系统公司运管。落实交易制度新规，交投活跃，释放新三板市场的融资功能、定价功能；全国股份转让系统将成为中国的“NASD

4、AQ”。前世（中关村试点）未来今生（全国股份转让系统）2006年1月23日，中关村非上市股份公司股份报价转让系统（即“新三板”）试点推出；2012年8月3日，新三板试点范围扩大至上海张江、武汉东湖、天津滨海高新区；试点期间，由证券业协会主导、实行备案制挂牌。7全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）是经国务院批准设立的继上交所、深交所之外的第三个全国性证券交易场所。其运管机构全国中小企业股份转让系统有限公司于2012年7月8日获得国务院批准设立，2012年9月20日完成工商注册登记，2013年1月16日正式揭牌，注册地为北京，俗称“北交所”。在全国股份转让系

5、统挂牌的公司（简称“挂牌公司”）为非上市公众公司，接受中国证监会的统一监督管理，股东人数可以超过200人。全国股份转让系统实行主办券商制度，从事主办券商业务的证券公司称为主办券商。主办券商业务推荐业务、经纪业务、做市商业务。8全国股份转让系统（新三板）简述全国股份转让系统挂牌的条件主办券商推荐并持续督导；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；公司治理机制健全，合法规范经营；业务明确，具有持续经营能力；依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；全国股份转让系统公司要求的其他条件。股份有限公司申

6、请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：9全国股份转让系统的主要业务规则全国股份转让系统实行主办券商制度。主办券商应当对所推荐的挂牌公司履行持续督导义务。全国股份转让系统实行投资者适当性管理制度。投资者应当具备一定的证券投资经验和相应的风险识别和承担能力，知悉相关业务规则，自行承担投资风险。挂牌公司是经中国证监会核准的非上市公众公司，股东人数可以超过二百人。股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式。挂牌股票采取协议转让方式的，全国

7、股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排。10二、全国股份转让系统的好处11新三板功能形成市场价格增强股份的流动性提高融资能力完善激励机制树立品牌形象提升公司治理新三板定位：针对创业期、有一定产品、有一定模式、成长中的创新型股份公司，初创期高科技企业的助推器、创业板和主板上市企业的孵化器，资本市场的蓄水池。挂牌快融资迅速加快上市政策支持低成本12功能定位融资功能——情况简介代码4300534300704300784300774300492012年度，22家挂牌企业成功完成定向增发，平均定向增资价格为5.57元，融资总额81,593万元，平