中国水务行业分析

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1、水务行业行业分析研究报告水务行业国内外发展历程水务行业基本特征水务行业产业链分析水务行业生命周期水务行业的商业模式水务行业竞争结构和市场格局水务企业成功关键要素重庆水务案例分析江南水务案例分析2012年1月2号二十一世纪被称为“水的世纪”。水问题的严重性和重要性已日益成为社会各界的共识，中央和地方各级政府部门都把水问题提到重要位置，水务行业也成为中国发展最快的产业之一。一、水务行业国内外发展历程（1）英国水务行业发展历程二战前后，英国水务行业高度分散，全英拥有超过1000家的供水实体和大约1400家排水实体。19

2、73英国水务的发生了第一次革命。根据《水法》，英国成立10个水务局。每个水务局对本流域与水有关的事务统一管理、全面负责。水务局不是政府机构，而是法律授权的具有很大自主权、自负盈亏的公用单位。1986年，英国政府通过立法使水务局转变为股份有限公司，其目的是使水务局不受公共部门的财政限制和行政干预。1995年，英国政府出售了其持有的水务公司股票，从水务公司中完全退出，实现了水务产业的私有化。私有化后，英国政府负责对水价和投资的监管，至此，英国水务公司年均投资额达33亿英镑，几乎翻了一番。英国模式的特点是：市场行为和政

3、府行为在水务产业投融资方面各司其职，保障了市场的有效性和公平性。（2）美国水务行业美国大多数水务资产属于市政当局所有（存在私有）各州、各城市在水权交易市场获取水权后，根据用水的重要性，将有限水资源在个人、企业和市政用水间进行合理分配，最终落实到用户。各市政水务的主要投融资渠道主要有三：1.联邦政府和州政府提供拨款和长期低息贷款2.市政债券3.资本市场中，利用股权和债务形式筹集资金（3）中国水务行业发展历程在之前的几十年，很多水务企业是“摸着石头过河”。国家没有把水务当产业，只是一个事业，做事的主体是政府2002年

4、底，建设部发布《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，成为水务行业标志性的事件，国内水务行业市场化改革也进入了股权改革与特许经营并进的阶段。传统的公用事业随着投资多元化、市场化、科技化，逐步转型为新兴节能环保产业。由于改革初期超过5000亿元人民币的资金缺口，以这个文件为标志，国内外各路资本高速进军这一原本高度封闭的市场。至此，水务行业饱受关注。2002年起，威立雅水务签订了一系列重要的合同，特别是上海浦东50年的全方位供水合同和深圳50年的供水和污水外包合同。2003年，桑德借壳合加资源上市融资，并一举以BO

5、T方式与九个市区签下污水处理合同。2004年3月，建设部颁布《市政公用事业特许经营管理办法》，对获得特许经营权的企业和政府主管部门的职责进行了明确的界定。2010年中国城市水业出现新气象，如同宏观经济一样，金融危机余波渐去，受节能减排、投资拉动、水价调整等因素的影响，使得行业发展有喜有忧。二、水务行业基本特征水务行业属性（行业的经济技术特征）市场地域性资产沉淀性强自然垄断性资本密集度高政府管制及政策导向性较强的外部性投资回报稳定（防御性品种）公众健康与安全密切相关性二、水务行业基本特征（1）区域垄断性。由于历史上

6、供排水设施的投资建设多为当地政府主导，且一个城市或地区不可能重复建设多套供排水系统，用户也不能自由选择产品或服务的提供者，所以水务行业具有区域垄断特征（2）地域局限性。自来水不像其他商品可以远距离运输并在各地市场上流通，水务市场具有区域性，水务公司只能在供排水管网覆盖的范围内提供产品或服务，所以在某个地区范围内一般形成相对独立的区域性市场。二、水务行业基本特征（3）产品或服务的需求弹性小。自来水是人们日常生产和生活不可缺少的，因此水务行业的需求是典型的刚性需求（4）社会公共性。水务行业为全社会提供最基本普遍的服务

7、，保证居民生活用水、工业生产和城市建设用水等，这种社会公共性也决定了政府对水务行业的监管是必不可少的。三、水务产业链水务行业产业链包括原水资源的开发与输送，自来水处理与输送，污水的收集、处理与排放，相关设施的设计与建造等，还包括一些相应的衍生行业如，再生水的生产与利用，污水处理后所产生污泥的处理等。2008年，中国城市自来水供水量500亿立方米，污水排放量365亿立方米。而2009年全国用于自来水处理、污水处理和相关生产设备的固定资产投资达1740亿元。粗略估计，目前中国的水务市场规模约3500亿元人民币，而到2

8、015年，中国水务市场规模有望达到7500亿元人民币。三、水务产业链在水务行业的价值链中，不同的企业各行其职。从A股的上市公司来看，总共有16家水务行业上市公司。水务运营商占绝对多数，共有13家从事水务设施运营，其中又以供水及污水处理占主导。涉及污水处理的上市公司有14家，11家从事污水处理设施运营，7家涉及工程，2家从事设备制造。由于中水回用仍处于初创期，总量很小，相关