玉米淀粉产业链分析

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1、玉米淀粉产业链分析报告一、玉米的产销情况（1）世界玉米的产销情况中国是世界第二大玉米主产国和消费国，以2008/2009，2009/2010年度产量计算，美国的玉米产量占全球产量的41%，位居首位，同时也是全球最大的玉米出口国，出口量占全球玉米出口份额约在６５％。中国占20%，排名第二；之后是阿根廷、巴西、墨西哥，合计约占12%的份额。地区2008/2009年度2009/2010年度增加数量增幅世界786.45794.067.610.96%美国307.39329.0621.677.04%中国165.5160-5.5-3.32%世界玉米主产

2、国产量情况（单位：百万吨）（数据来源于：美国农业部）中国的玉米消费量约占世界的20%，与产量基本匹配，美国的玉米消费量约占全球消费量的34%，是世界第一大消费国和出口国。世界玉米消费呈逐年持续上升之势，自07/08年起，玉米需求继续大幅增长。受石油价格上涨影响，各国纷纷发展生物能源工业，燃料乙醇消费成为了国际玉米需求增长最主要的拉动因素。其中，美国是世界上最大的玉米乙醇生产国，超过1/3的玉米用于生产乙醇。地区2008/20092009/2010增加数量增幅世界772.74799.6226.883.48%美国262.65274.9712.

3、324.69%中国15215863.95%世界玉米主产国消费情况（百万吨）（数据来源于：美国农业部）全球玉米库存消费比（数据来源：中信建设期货）（2）中国玉米的供给、消费和库存玉米在中国布局广泛，主要分布在东北、华北和西南地区，形成一个从东北到西南的狭长玉米种植带，这一带状区域集中了中国玉米种植总面积的85%和产量的90%。吉林、河北、山东、河南、黑龙江、内蒙古、辽宁、四川、云南、陕西是玉米播种面积最大的十个省份，其中吉林、河北、山东的种植面积均占全国的10%以上。中国玉米的产量的提高依赖于播种面积的扩大和单产的提高。2009年，受自然灾

4、害影响，中国玉米单产降至5.17吨/公顷，预计2010年将升至5.5吨/公顷。虽然单产不断提高，但仍远远落后于美国（2009年10.23吨/公顷）。数据来源于：庆隆(上海)投资管理有限公司行业研究2004年以来，中国玉米消费量稳定增长，供需基本平衡。较高的库存/需求比例，保证了国内消费的供应。国家粮油信息中心发布报告，预计2010年中国玉米播种面积为3056万公顷，较上年增加10万公顷，增幅0.3%；预计产量为16800万吨，较上年增加403万吨，增幅2.5%。单产约为5.5吨/公顷。数据来源于：庆隆(上海)投资管理有限公司行业研究数据来

5、源于：国家粮油信息中心从播种面积和玉米单产以及我国历年的玉米产量长期来看，我国的玉米总产量是稳步小额增长的，而我国玉米消费量长期来看与产量基本平衡，略有结余，预计未来正常年份我国的玉米产产销量也是处于相对平衡略有紧张的局面。（3）我国玉米的进出口情况进口：按照中国加入世贸协定，中国每年发放玉米进口关税配额720万吨，在关税配额内进口关税将为1%，超过关税配额进口的关税将为40%，其中40%为非国营贸易配额，主要分配给国内一定规模以上的饲料企业和其他加工企业；另外60%为国营贸易配额，主要分配给国营贸易企业，也就是中粮集团。日本丸红经济研究

6、所（MarubeniResearchInstitute）预测，因中国将选择从国外进口低价玉米用于饲料生产，在2015年之前，将玉米进口量从本年度预期的100万吨升至1000万吨，增加9倍。相对于中国玉米产量（2010年：16800万吨），1000万吨的进口量，也只有6%，不会出现类似大豆严重依赖进口的情况。出口：长期以来，中国都是玉米净出口国。由于国内消费需求的提升和政策引导，出口量越来越少，2008年正式成为净进口国。影响中国玉米出口的主要因素有：1、政策：因2007年国际粮价大幅上涨，为保障国内供应，中国政府先后颁布了取消玉米原粮及其

7、制品出口退税、征收出口暂定关税（玉米暂定关税5%，玉米制粉10%，后在2008年12月取消，但因国际玉米价格低于我国，对出口刺激有限）、对粮食制粉实行出口配额许可证管理三大措施。2、国储收购：国储收购政策导致国内玉米可流通数量减少，市场可上市流通粮源有限，只能满足国内企业生产的需求，所以企业能用于出口的玉米数量很小。2008年，金融危机引发农产品大幅回落，国家为保护农民利益，自2008年10月下旬，国家在东北启动了大豆和玉米的临时收储，截至2009年6月，国家收购了玉米实收3600万吨左右。玉米收储数量几乎占到产区玉米产量的70%左右，有

8、效地抑制了玉米价格回落。2009年，国储政策延续，收购价格不变，收购不限量。此外，新增的补贴政策，既保障了农民的利益，也对特定行业企业实行了政策倾斜，降低加工企业成本（补贴主要用于中储库和南方