人身保险资金的运用

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1、第十一章人身保险资金的运用第一节人身保险资金运用概述人身保险资金运用又称人身保险资产业务，是指人寿保险公司为扩充保险补偿能力、分享社会平均利润而将暂时闲置的保险资金，包括自有资金和外来资金（主要为责任准备金），在金融市场上进行各项资产的重组、营运以使资金增值的活动。一、人身保险资金的来源（一）资本金　　资本金是寿险公司的开业资金，也是备用资金，是公司成立之初由股东认缴的股金或政府拨款的金额以及个人拥有的实际资本。各国政府一般都对寿险公司的开业资本金规定有一定的数额。保监会规定，保险公司注册资本最低限额为人民币2亿元，且必须为实缴货币资本。（2）保证金　　人寿保险公司在

2、成立之后，要按照其注册资本总额的一定比例提取保证金，并存入监管当局指定的银行。寿险公司除用于清偿债务外，不得动用该部分资金。在我国，保证金只能用作中央银行的存款。（二）各种责任准备金　　各种准备金是保险公司为履行其未来理赔或给付责任而从收取的保费中提存的负债，因保险业务种类不同，准备金的期限特点也各不相同，因此可以进行相应的投资业务。人身保险业务提存的准备金中占主体的是寿险责任准备金、长期健康险责任准备金、未到期责任准备金和未决赔款准备金四种。（三）留存收益　　留存收益包括保险公司的资本公积和盈余公积、总准备金以及未分配利润。1）资本公积和盈余公积　　保险公司的资本

3、公积用于弥补公司亏损、扩大公司业务经营规模或转为增加公司资本金。盈余公积金包括法定盈余公积金、法定公益金、任意盈余公积金等。法定公积金（利润10%）和法定公益金（利润的5%--10%）2）总准备金　　总准备金是寿险公司在提足各项准备金后，在向投资者分配利润之前，经公司董事会或主管财政机关批准，按一定比例从税后利润中提取的资金，是保险公司为周期较长、后果难以预料的巨灾和巨额危险而提取的准备资金。3）未分配利润　　是指保险公司每年用于积累的资金，属于股东权益的一部分。这部分资金通常随着保险公司经营规模扩大而逐步增长，除某些年份因保险费不抵偿付而用于抵补之用外，一般可以长期

4、运用。二、人身保险资金运用的原则1.安全性原则，或称为稳妥性原则　　所谓安全性，是指保险公司的资金运用必须保证其本金安全返还的原则。人身险资金的绝大部分是责任准备金，在资产负债表是一个负债项目，所以运用上，应以安全性为第一原则。2.收益性原则　　人身保险公司收取的保险费，是已剔除了一定的预定利率因素之后的保险商品价格现值。资金的运用必须超过此预定利率，才能保证在预期赔付率下的保险偿付。人寿保险公司开展投资活动的直接目的是增加收益即通过投资而盈利。3.流动性原则　　流动性指的是人身保险投资运用资产迅速变现的能力。4.社会性原则　　这是人身保险公司运用保险资金追求效益

5、等的同时也应考虑的因素之一。人身保险资金长期性特征决定了投资于某些公共事业是可能的；而投资于发挥社会的或经济的最大效用的各项事业，比如交通事业、全民卫生保健等，也是一个重要的方面。三、人身保险资金运用的意义1.保险投资有利于控制保险公司的经营风险，提高其偿付能力和盈利能力，推动保险业务的发展2.保险投资能够提高保险在国民经济中的地位3.保险投资能够推动资本市场的发展，有利于经济增长第二节人身保险资金运用的渠道一、人身保险资金运用的渠道（一）储蓄存款　　储蓄存款是最简单的投资方式，不过就是保险公司将保险资金存放在银行及可以办理存款业务的非银行金融机构并获取利息收入，一般以

6、定期存款形式出现。（二）有价证券　　有价证券，是指具有一定券面金额、代表股本所有权或债权的凭证。它作为资本证券，属于金融资产，持有人具有收益的请求权。证券投资作为各国保险公司资金运用的主要形式，债券、股票、证券投资基金（三）贷款　　贷款，是指保险公司作为信用机构以一定利率和必须归还等为条件，直接将保险资金提供给需要者的一种放款或信用活动。寿险公司进行贷款可以获得稳定的利息收入；可以和借款者建立稳定良好的客户关系，促进人身保险业务的发展；通过和借款者协商贷款利率、期限等还可以进行资产和负债的匹配；可以提高企业知名度，树立良好的企业形象。贷款作为保险公司资金运用的主要形式

7、之一。按其形式又可以分为：（1）抵押贷款、（2）流动资金贷款、（3）技术改造项目贷款、（4）寿险保单贷款。（四）不动产投资　　不动产投资，也就是房地产投资，是指保险公司投资购买土地、房产，并从中获取收益的投资形式。（五）项目投资　　项目投资，属于保险公司直接投资，是保险公司利用所拥有的保险资金直接投资到生产、经营中去，或建立独资的非保险企业，或与其他公司合伙建立企业，并通过其获取投资收益。（六）海外投资二、人身保险资金运用的风险（一）利率风险（二）市场风险（三）信用风险（四）流动性风险（五）操作风险（六）委托—代理风险第十