中央银行资产负债表和负债业务

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1、第六章中央银行资产负债表和负债业务第一节中央银行资产负债表第一节中央银行资产负债表第一节中央银行资产负债表资产国外资产对中央政府的债权对各级地方政府的债权对存款货币银行的债权对非货币金融机构的债权对非金融政府企业的债权对特定机构的债权对私人部门的债权负债储备货币定期储备和外币存款发行债券进口抵押和限制存款对外负债中央政府存款对等基金政府贷款基金资本项目其他项目如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示：（1）资产=负债+自有资本（2）负债=资产-自有资本（3）自有资本=资产-负债第二节中央银行货币发行业务一，货币发行的内

2、容1，货币发行的含义。货币发行有两层含义，第一是指货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会；第二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。由于中央银行垄断货币发行，因此，流通中的现金都是中央银行通过货币发行业务从中央银行流向社会的。中央银行通过货币发行业务，一方面满足社会商品流通扩大和商品经济发展的需要；另一方面筹集资金，满足履行中央银行各项职能的需要。2，货币发行的两种性质。货币发行按其发行的性质可以分为两种，经济发行和财政发行。经济发行是指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加现金流通量。传统的看法认为货币发行仅指现金发行。

3、但是，随着金融创新和电子技术的发展，存款货币作为流通手段的重要性不断提高，扩展了货币的范围，货币不仅包括现金，还包括存款货币在内。因此，货币的经济发行还包括增加存款货币的货币供应总量。在货币经济发行的条件下，货币的投放适应流通中货币需要量增长的需要，既满足经济增长对货币的需要，又避免货币投放过多。为保证货币的经济发行，必须要建立健全的货币发行制度。货币发行制度包括货币发行的程序、最高限额和发行准备。所谓财政发行是指为弥补国家财政赤字而进行的货币发行。如果是国库可以直接发行货币的制度，政府可以通过发行货币直接弥补财政赤字。但是，在现代信用货币制度下，国家发

4、生财政赤字，不再是以直接发行货币来弥补，而是主要通过向银行举债或发行公债，迫使中央银行额外增加货币发行。因为财政发行没有经济增长基础，增加的货币发行容易导致市场供求失衡和物价上升。图6-1现金流通图个人企业银行业务库回笼发行中央银行发行库②③③②⑤⑤①④提取存款贷款存款、纳税纳税购物工资3，货币发行的渠道和程序。中央银行的货币发行主要是通过贷款、购买证券、购买金银和外汇等中央银行的业务活动进行的。如图6-1，个人和非金融企业从银行获得贷款或提取存款使得现金从中央银行的发行库流向银行的业务库，形成货币发行。反之，个人和非金融企业归还银行的贷款或增加存款以及

5、通过银行划账的形式纳税，形成从银行业务库到中央银行发行库的货币回笼，如果纳税是直接将现金缴纳给税收机关，则直接进入中央银行的发行库。当然，现金在货币流通中所占的比重已经很小，图6-1只能代表货币流通中高度概括的最简单情形。中央银行通过这些渠道将货币投入流通，或反向组织货币回笼，达到调节货币供应量，满足经济发展、商品生产和流通变化对货币需求的目的。世界上绝大多数国家都已将货币发行与回笼纳入法制轨道。一般来说，货币发行与回笼的程序应该根据本国货币流通的收支规律和满足宏观调控货币流通量的需要，以本国货币发行机制为基础进行制定，并遵循安全、准确、严密的原则，配合

6、宏观货币政策的执行。二，货币发行的原则1，垄断发行原则。只有中央银行垄断货币发行才能统一国内货币的形式、避免多头发行造成的混乱、便于中央银行制订和执行货币政策、灵活有效调节流通中的货币。2， 信用保证原则。因为在现代不兑换信用货币制度下，货币的发行并不需要十足的贵金属或某些资产作保证，使得货币发行的弹性很大。但是，货币的发行量仍然需要与国民经济发展和客观的货币需求量之间必须保持平衡关系，否则将引起货币币值不稳定，扰乱经济秩序。因此，通过建立货币发行准备制度，使货币的发行与贵金属或某些资产保持一定的联系，既对货币发行产生一定制约作用，也有利于提高货币的

7、信誉，维护币值的稳定。3， 弹性原则。即货币发行要具有一定的伸缩性和灵活性，以适应经济状况变化的需要。既要满足经济发展的要求，避免因通货不足而导致通货紧缩和经济萎缩；也要严格控制货币发行数量，避免因货币过量发行造成通货膨胀和经济混乱。因此，把握弹性的度是贯彻弹性原则的关键。三，货币发行的准备制度所谓货币发行的准备制度就是货币当局（通常是中央银行）在发行货币时，须以某种贵金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备的规定，从而使货币的发行与某种贵金属或某些资产建立起联系和制约的关系。1，发行准备。在不同的货币制度下，货币发行的准备是不同的。在金属货币制度下

8、，货币的发行准备是贵金属，如白银、黄金等。在现代信用货币制度下，货币发行往往使用