上市公司财务分析1

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1、上市公司财务分析一、财务分析的依据1、资产负债表2、损益表3、现金流量表二、财务分析方法1、比率分析法2、比较分析法3、趋势分析法三、财务比率分析（一）比率的计算及判断法则1、盈利能力分析（1）主营业务利润率；（2）投资报酬率（3）净资产收益率（4）销售净利率（5）成本费用利润率（6）普通股每股净收益（7）实例分析2、偿债能力分析（1）流动比率（2）速动比率（3）利息支付倍数（4）资产负债率（5）长期负债比率（6）实例分析3、经营能力分析（1）应收帐款周转率（2）存货周转率（3）总资产周转率（4）

2、主营业务收入增长率（5）实例分析4、市场状况分析（1）派息率（2）收益率（3）市盈率（4）净资产倍率（三）财务分析应注意的问题1、注意财务报表数据的准确性、真实性和可靠性。2、根据不断变化的经济环境和经营条件进行适当调整。3、注意公司增资行为对财务结构的影响。主营业务利润率计算公式：涵义：判断标准：该指标越高，说明公司主营业务盈利能力越强，经济效益越好，这样公司经营前景应看好，反之则相反。该指标在行业内可比。返回主营业务利润主营业务收入×100％投资报酬率计算公式：涵义：判断标准：该指标越高，说明

3、公司的盈利能力越强；反之则相反。一般地，若公司此指标低于一年期存款利率，则没有投资的必要。返回税后利润（期初资产＋期末资产）÷2×100％净资产收益率公式：涵义：判断标准：此指标综合性最强、最具代表性，它可分解为销售净利率、资产周转率和权益乘数之积[权益乘数=1/（1-资产负债率）]。此指标越高，说明投资者的收益越高。返回税后利润（期初净资产＋期末净资产）÷2×100％销售净利率公式：涵义：判断标准：该指标反映了一元销售收入带来多少净利润，企业在增加销售收入的同时，必须相应提高净利，才能使该比率不

4、变或提高。通过此指标的分析，可看出企业在扩大销售的同时是否提高经营水平。返回税后利润销售收入×100％成本费用利润率公式：涵义：判断标准：该指标表明每发生一百元成本费用额能实现多少元净利润。该指标越高，说明公司经济效益越好，盈利能力越强，反之则相反。返回税后利润成本费用额×100％普通股每股净收益公式：涵义：判断标准：该指标反映普通股的获利水平，指标值越高，每一股份可得的利润越多，股东的投资收益越好，反之则越差。返回税后利润普通股加权平均股数流动比率公式：涵义：判断标准：该比率越大，表示公司的偿债

5、能力越强，对债权人来说越有保障，反之则相反；但过大的流动比率也表明了公司对资金未能有效运用，通常认为流动比率2：1为佳。返回流动资产总额流动负债总额速动比率公式:涵义：判断标准：速动资产指将存货从流动资产中扣除以后所剩下的资产。通常认为该比率为1：1较恰当。但在分析时还应注意应收帐款与有价证券的变现质量。返回速动资产总额流动负债总额利息支付倍数公式：涵义：判断标准：该指标用以衡量偿付借款利息的能力。该指标足够大，企业就有充足的能力偿付利息，否则相反。返回税息前利润利息费用资产负债率公式：涵义：判断

6、标准：在经济环境好盈利较大的情况下，公司可适当多举债务，为股东谋取更多利益。一般地该指标以不超过50%左右为宜。返回负债总额资产总额×100％长期负债比率长期负债比率公式：涵义:判断标准：该比率表示公司的长期资金来源中，有多少是用长期负债的形式解决的。该指标越大，表示公司的长期负债越多，在未来经营中承受风险的能力越小，反之则相反。一般该比率应保持在10%左右。返回长期负债总额（长期负债＋股东权益）×100％应收帐款周转率应收帐款周转率公式：涵义：判断标准：该比率越大，表明公司应收帐款回收的次数越多

7、，应收帐款周转速度越快，公司经营管理水平越高；反之则相反。返回销售净额（期初应收帐款＋期末应收帐款）÷2存货周转率存货周转率公式：涵义:判断标准：该比率越大，表明公司的存货管理效率越高，存货资金得以有效运用，反之则相反。但过高则可能是因为存货水平太低或库存经常中断，应具体问题具体分析。返回销售成本（期初存货＋期末存货）÷2总资产周转率总资产周转率公式：涵义：判断标准：该指标反映总资产的周转速度。周转越快，反映销售能力越强，企业可通过薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。返回销售收入（

8、期初资产总额＋期末资产总额）÷2主营业务收入增长率主营业务收入增长率公式：涵义：判断标准：一般来说，该指标超过10％，说明该公司产品处于成长期；在5％－10％之间，说明公司产品已进入稳定期；若低于5％，说明公司产品进入衰退期。返回主营业务收入增长额上期主营业务收入×100％派息率派息率公式：涵义：判断标准：它表明公司当年实现的每股税后利润中有多少被用于股息的派发。一般情况下，很难说明公司的派息率怎样才算合理，它取决于公司的股息政策。返回每股股息每股净利润×100％收益率收益率公式：