《首次公开发行》PPT课件

《《首次公开发行》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第四章首次公开发行股票1990-2001年3月，股票发行实行审批制2001年3月起，全面实施证券发行主承销推荐及核准制2004年2月1日起，实行发行上市保荐制度2006年，实施一系列强化市场约束的新股发行制度安排2001-2004年，实行新股发行上市主承销商推荐制，对推荐数量进行通道限制未来的改革和发展方向：注册制上市地点美国（主版、纳斯达克）中国企业海外上市名录US.doc新加坡香港（主版、创业版）上市地点伦敦(50家左右,江西铜业、沪杭涌高速公路、中石化、中国国际航空等)东京(中国博奇环保科技（控股）有限公司)上海（A、B股）926家B股的历史任务【20

2、11年10月】总市值154,759亿元深圳（A、B股）1373家(484+620+269)总市值34,648亿元首次公开发行上市地我国多层次资本市场的建设与历史柜台交易(主要省市)→统一到两个交易所目前多层次资本市场建设的设想主板上市创业板上市公开发行非上市(OTC)改制改制辅导申报材料证监会审核公开发行企业首次公开发行股票路线图我国股票融资的流程图法律依据2006年5月17日中国证券监督管理委员会颁布的《首次公开发行股票并上市管理办法》2009年5月中国证券监督管理委员会颁布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》首次公开发行并上市------主体资格

3、第九条　发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。　　有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。《创业板》第八条，无“但经国务院批准的除外”主体资格：股权结构过于复杂中矿资源中色矿业中廷科技海通开元其他控股公司37.6%5%57.71%（20.05%+37.66%）地调中心20.05%自然人ABCDEF其他7个自然人股东75%以上17家小国有（有色系统）首次公开发行并上市------主体资格第十条　发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产

4、权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。《创业板》第九条湖南金能科技股份有限公司目前仅在散装工业炸药技术及装备获得9项实用新型专利和2项外观专利，仅有两项非核心发明专利。缺乏核心技术。非三高六新首次公开发行并上市------主体资格第十一条发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。《创业板》第十条发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。首次公开发行并上市------主体资格第十二条发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实

5、际控制人没有发生变更。《创业板》第十一条“两年”最近两年主营业务重大变化北京易讯无限信息技术股份有限公司200720082009移动电子商务业务2.74%20.75%9.78%手机游戏业务13.66%18.80%58.22%移动增值业务83.6%60.45%32.00%主体资格：最近两年股东重大变化天津三英焊业股份有限公司天津信托（信托业务）华泽集团（实业股权投资）三英焊业（股改后）三英焊业（股改前）（持股32.53%）（提名2位董事）（08.10.8《股份转让协议》转让32.53%三英焊业股权）首次公开发行并上市------独立性基本要求资产完整人员独立财

6、务独立机构独立业务独立首次公开发行并上市------独立性第十四条发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。第十五条发行人的资产完整。生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相关资产。南京磐能电力科技股份有限公司关联交易的公允性和公司资产完整性应该受到充分关注办公场所向关联方租赁厂房向第三方租赁独立性：资产不完整首次公开发行并上市------独立性第十

7、六条发行人的人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。北京东方红航天生物技术股份有限公司中国空间技术研究院（五院）为其第一大股东航天宇通的上级管理单位公司需借助五院的研发平台进行核心研发工作该公司两位主要研发人员皆是五院研究人员，在东方红只是兼职独立性：人员独立性第十七条发行人的财务独立。发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财

8、务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财