企业发展能力分析3

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1、第十章企业发展能力分析企业发展能力是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能，也称为增长能力。一是企业现有盈利能力的增长，即企业在现有生产经营规模条件下，通过内部充分挖掘潜力促使企业的盈利增加。二是企业通过生产规模的扩张，即企业通过扩大投资来增加盈利，进而增强企业的发展能力。1.股东：衡量企业创造股东价值的程度，为采取下一步战略行动提供依据。2.潜在投资者：评价企业的成长性，选择合适目标，做出正确的投资决策。3.经营者：发现影响企业未来发展的关键因素，从而采取正确的经营策略和财务策略促进企业可持续

2、发展。4.债权人：判断企业未来盈利能力，做出正确的信贷决策。企业发展能力分析的内容第一节企业单项发展能力分析第二节企业整体发展能力分析第一节企业单项发展能力分析一、股东权益增长率计算与分析（一）股东权益增长率内涵和计算股东权益增长率是本期股东权益增加额与股东权益期初余额之比，也叫做资本积累率。股东权益增长率越高，表明企业本期股东权益增加得越多；股东权益增长率越低，表明企业本年度股东权益增加得越少。（二）股东权益增长率分析股东权益增长率是受净资产收益率、股东净投资率、净损益占股东权益比率这三个因素驱动

3、的。净资产收益率反映了企业运用股东投入资本创造收益的能力。股东净投资率反映了企业利用股东新投资的程度。净损益占股东权益比率则反映了直接计入股东权益的利得和损失在股东权益中所占的份额。（三）EVA改善率（四）资本保值增值率资本保值增值率＝期末所有者权益÷期初所有者权益×100%这一指标的高低，除了受企业经营成果的影响外，还受企业利润分配政策和投入资本的影响。二、利润增长率计算与分析（一）利润增长率内涵和计算净利润增长率是本期净利润增加额与上期净利润之比。需要说明的是：如果上期净利润为负值，则计算公式的

4、分母应取其绝对值。该公式反映的是企业净利润增长情况。营业利润增长率是本期营业利润增加额与上期营业利润之比。如果上期营业利润为负值，则计算公式的分母也应取其绝对值。该公式反映的是企业营业利润增长情况。（二）利润增长率分析全面认识企业净利润的发展能力，还需要结合企业的营业利润增长情况共同分析。要分析营业利润增长情况，应结合企业的营业收入增长情况一起分析。为了更正确地反映企业净利润和营业利润的成长趋势，应将企业连续多期的净利润增长率和营业利润增长率指标进行对比分析，排除个别时期偶然性或特殊性因素的影响。三

5、、收入增长率计算与分析（一）收入增长率内涵和计算收入增长率就是本期营业收入增加额与上期营业收入之比。需要说明的是：如果上期营业收入为负值，则计算公式的分母也应取其绝对值。该公式反映的是企业某期整体销售增长情况。（二）收入增长率分析要判断企业在销售方面是否具有良好的成长性，必须分析销售增长是否具有效益性。要全面、正确地分析和判断一个企业营业收入的增长趋势和增长水平，必须将一个企业不同时期的收入增长率加以比较和分析。可以利用某种产品收入增长率指标，来观察企业产品的结构情况，进而也可以分析企业的成长性。指

6、标意义：不断增加的营业收入，是企业生存的基础和发展的条件。因此，在各种反映企业发展能力的财务指标中，营业收入增长率指标是最关键的，因为只有实现企业销售额的不断增长，企业的净利润增长率才有保证，净权益增长率才有保障，企业的规模扩大才能建立在一个稳固的基础之上。指标评价◆营业收入增长率分析还应结合收入增长的具体原因：（1）销售更多的产品或服务；（最容易的方法）（2）提高价格；（需要强势品牌或垄断的市场地位才能维持长久）（3）销售新的产品和服务；（4）购买其他公司；（特别注意，保持警觉）◆营业收入增长率可

7、以用来衡量企业的产品生命周期，判断企业发展所处的阶段。一般来说，如果营业收入增长率超过10%，说明企业产品处于发展期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于发展型企业；如果营业收入增长率在5%～10%之间，说明企业产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品；如果该比率低于5%，说明企业产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，营业利润开始滑坡，如果没有已开发好的新产品，将步入衰落。补充指标：三年营业收入平均增长率三年营业收入平均增长率表明企业营业收入连续三年的增长情况，反

8、映了企业销售增长的长期趋势和稳定程度。其计算公式为：该指标反映企业营业收入连续三年的增长情况，避免了某些年份因受偶然性因素影响而使营业收入异常，导致对企业发展能力的错误判断。四、资产增长率计算与分析（一）资产增长率内涵和计算资产增长率就是本期资产增加额与资产期初余额之比，是用来考核企业资产投入增长幅度的财务指标。资产增长率资产增长率为正数，说明企业本期资产规模增加，资产增长率越大，则说明资产规模增加幅度越大；资产增长率为负数，则说明企业本期资产规模缩减，资产出现负增长