《长期负债融资修改》PPT课件

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1、第三章长期负债融资主要内容3.1长期借款3.2发行债券3.3融资租赁3.1长期借款3.1.1长期借款的作用一、长期借款可以满足企业日常经营活动对长期资本的需求。二、长期借款可以调整资本结构。三、长期借款具有财务杠杆作用。3.1.2长期借款的种类一、按提供贷款的机构分类1、专业性银行借款该种借款具有较强的政策性2、商业性银行借款特征：1）借款期限长于一年。2）企业与银行签订的借款合同通常包含一些限制性条款。3）借款利率一般采用固定利率，若期限较长亦可采用浮动利率。4）一般采用分期付息，到期还本的偿还方式。

2、3、非银行金融机构借款一般比商业银行借款的期限更长、利率也较高。对借款企业的信用要求和担保选择也比较严格。二、按借款的用途分类1、固定资产贷款包括：基本建设贷款、技术改造贷款、科研开发和新产品试制贷款。2、专项贷款国家为了鼓励和照顾特定地区的有特定用途的贷款，其利率一般较优惠。如：扶贫专项贴息贷款、星火计划贷款、专项储备贷款等。3、其他长期贷款城建开发公司、房屋建设开发公司等房地产综合开发经营的单位可申请土地开发、商品房开发贷款;交通、能源企业还可申请大修理基金贷款。3.1.3长期借款融资的条件1、企业

3、必须是独立核算、自负盈亏的法人单位。2、企业的经营方向和业务范围应当符合国家的产业政策、借款用途属于银行贷款办法规定的范围。3、应当提供一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力。4、应当具有良好的还款能力。5、具有健全的财务管理和经济核算制度，资本使用效益和企业的经济效益良好。6、企业必须在银行开立账户，办理结算。3.1.4长期借款合同一、基本条款借款种类；借款用途；借款金额；借款利率；借款期限；还款资金来及还款方式；保证条款；违约责任。二、限制条款1、一般限制性条款2、例行性限制条款3、特殊性

4、限制3.1.5长期借款融资的优缺点一、长期借款的优点1.筹资速度快。2.筹资成本低。3.借款弹性较大。4.企业利用借款融资可以发挥财务杠杆的作用。二、长期借款的缺点1.财务风险较高。2.限制条件较高。3.融资数量有限。3.2发行债券3.2.1债券的概念与特征一、债券的概念债券是债务人为筹集负债资本，按照法律程序发行的，约定在一定时期内向债权人还本付息的有价证券。债券是确定债权债务关系的书面凭证。债券一般包含票面价值（币种、票面金额）、利率（年利率）、付息期（到期支付、分期支付）、偿还期限（5年以上）以及

5、发行主体名称、发行时间等基本要素。二、债券的特征1、偿还性：按规定按期支付利息、偿还本金2、流动性：灵活转让、及时变现3、安全性：收益相对固定4、收益性：利息收入、资本利得一、政府债券、金融债券、公司债券二、记名债券与无记名债券三、抵押债券、担保债券与信用债券四、固定利率债券与浮动利率债券五、参与公司债券与非参与公司债券六、上市债券与非上市债券七、其它种类的公司债券1、收益公司债券2、可转换公司债券3、附认股权债券3.2.2债券的种类3.2.2债券的种类1、什么是公司债？答：公司债券是指公司依照法定程序

6、发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。2、什么是企业债券？答：企业债券是指企业依照法定程序、约定在一定期限内还本付息的有价证券。3.公司债与企业债的区别主要在于：(1)依据的管理规定不同：公司债依据的是《公司债券发行试点办法》，企业债依据的是《企业债券管理条例》；(2)监管机构不同：公司债由中国证监会监管，企业债由国家发改委监管；(3)发行主体不同：公司债的发行主体为公司制企业，企业债的发行主体是具有法人资格的大型企业；；(4)募集资金用途的要求不同：公司债募集资金的用途较为宽泛，可用于股东会或

7、股东大会核准的固定资产投资、技术更新改造投资、股权投资、资产收购、偿还银行贷款、补充流动资金等多种用途；企业债募集资金的用途较为狭窄，主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门的审批项目直接相关。4、公司债与短期融资券有什么区别？公司债与短期融资券的区别主要在于：(1)依据的管理规定不同：公司债券依据的是《公司债券发行试点办法》，短期融资券依据的是《短期融资券管理办法》；(2)监管机构不同：公司债由中国证监会监管，短期融资券由中国人民银行监管；(3)发行主体不同：公司债券发行主体为公司制企业

8、，短期融资券的发行主体为具有法人资格的非金融企业；(4)债券期限不同：公司债券的存续期在一年以上，短期融资券的存续期在一年以内；(5)上市场所不同：公司债券现阶段主要在证券交易场所上市交易，短期融资券只能在银行间债券市场上市交易。3.2.3公司债券的主要条款一、资产条款—规定债权人在公司债券违约时，对公司资产所享有的权利。包括：担保债券、抵押债券、抵押信托债券、设备信托债券、信用债券。二、股利条款—对公司发放股利作出一定的限制。三、融资条款