《金融市场》PPT课件

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1、金融市场市场，是提供资源流动和资源配置的场所。在市场中，依靠价格的信号，引领资源在不同部门之间流动并实现资源配置。一个好的市场可以帮助社会资源实现最佳配置。金融市场(financialmarket)属要素类市场，专门提供资本。在这个市场上进行资金融通，实现借贷资金的集中和分配，完成金融资源的配置过程。金融市场发达与否是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。第一节金融市场概述一、金融市场概念和特点1、概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括如下三层含义：是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；反映了金融资产供、求间

2、所形成的供求关系；包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券价格）机制。广义金融市场：货币资金融通和金融工具交易的场所与行为的总和，包括一切金融交易的活动。如存贷款市场、证券发行与流通市场、外汇与黄金市场、保险市场、租赁市场、信托市场、期权期货市场等全部金融活动。狭义金融市场：金融市场是资金由多余者向短缺者转移的场所。一般以票据和有价证券为交易对象的融资活动。主要指证券市场，即股票和债券市场。2、金融市场交易动力参加者自身对利润的追求参加者之间的相互竞争资金供给者供应资金是为获利供求资金需求者、供给者之间存在

3、着竞争资金需求者筹措资金是为获利资金中介机构提供各种服务是为了获取手续费收入或赚取差价收入利息红利获取比利息或红利更多的利润收入引导着资金的流向、流量和流速促使资金从效益低部门向高效益流动实现资金优化配置3、金融市场的特点（1）商品的单一性和价格相对一致性。交易对象是单一的货币形态商品。资金无质的差别性，只有单一的“使用价值”──获益。资金商品的“价格”为利率。（2）投资收益和风险远远超过一般商品市场。一般商品市场价格与实际价值的差异不大（从长期来看）。金融商品价格主要取决于资金商品供求状况，可能远远超过平均利润率，也可能跌到零以下（按实际利率计算）。

4、（3）有形市场与无形市场并存。最初阶段，金融市场一般为有形市场。随着商品经济、科技发展，金融市场很快突破固定场所的限制，计算机、电传、电话等设施。4．金融市场的形成和发展.商品经济发展。完善的金融机构体系。金融交易工具丰富。健全的金融立法。市场管理合理。5、金融市场的作用市场三大功能：集聚功能、分配功能、调节功能。（1）帮助消费者实现最优的跨期消费计划。与鲁宾逊经济相比较，金融市场的存在可以使个人的效用水平进一步提高。（2）将资源配置到最佳的生产用途。（3）分散风险。（4）提供流动性。（5）中央银行的宏观调控。金融市场的资源配置功能资金融通——获得资金

5、资金转换——长短期资金的相互转换、大额资金和小额资金的相互转换价格发现——供求关系便利投资和筹资——可根据自己的意愿选择投资对象资本集中——扩大规模资本转移——地域配置节约交易成本20世纪80年代以来，世界各国金融市场的发展日新月异，并呈现出以下一些趋势：金融市场自由化。金融工具创新化、多样化。金融业务综合化。金融交易证券化。金融交易手段电子化。二、金融市场的构成要素由三大要素构成，即金融市场的主体、金融市场工具、金融市场组织形式。1、金融市场主体，即金融交易的参与者，包括政府部门、金融机构、企业和个人等。按照它们进入市场的身份静态考察，可分为四大类：

6、资金供应者、资金需求、中介人、管理者。2．金融市场工具（客体）金融市场工具是指在金融市场上为融资提供媒介服务的各种信用工具，是金融市场交易的客体。包括各种债券、股票、短期证券、票据等。3．金融市场组织形式金融市场组织形式是市场交易活动方式，它将交易双方和交易对象结合起来并最终实现交易目的。金融市场的组织方式主要有三种：交易所方式、柜台方式和中介方式。三、金融市场的分类根据不同的标准，可以对金融市场进行各种各样的分类。（一）按照资金融通期限分类：短期金融市场和长期金融市场(货币市场和资本市场）。1、货币市场主要功能是进行短期资金融通。交易对象是短期(1年

7、以内)的票据和有价证券。一般具有“准货币”的性质，流动性强，安全性大，收益较资本市场交易对象为低。（1）货币市场moneymarket，又称短期金融市场。1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。.2、资本市场（1）定义：交易对象一般是1年以上的有价证券，如股票、债券等。又称中长期资金市场。长期有价证券大都具有投资性质，以筹集运用长期资金为特点。（二）按交易对象的不同，分为资金市场、外汇市场、黄金市场（三）按市场功能的不同（按照金融交易程序分类），分为发行市场和流通市场。（一级市场和二级市场）（三）一级市场和二级市场1、一级市场primarymar

8、ket，新证券发行市场：证券发行者与承购者之间的交易市场。一级市场的主要特点①无固定集中场所。