《部分：期货交易》PPT课件

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1、期货交易一、期货投资策略二、期货行情与交易一、期货投资策略投资者的定位投资风险控制策略投资资金管理策略投资交易策略投资策略的起点——定位期货投资自问自答：1、我为什么要进入期货市场？2、我能承受多大的损失？3、我能投入多大的精力？4、我的优势有哪些？5、我的缺陷在哪里？6、我适合这种风险吗？7、我的目标是什么？8、我准备好了吗？凡事预则立，不预则废不宜做期货的钱个人养老金购房款儿女教育费借款机构企业日常流动资金过路资金违规资金信用证融资问题投资策略的起点——定位从股票投资到期货投资股票到期货的认识误区1、股票投资失利，投资期货翻本。2、

2、股票不能做空，期货能做空。3、股票没有T+0，期货能T+0。股票到期货的操作陋习1、被套扛单－－不止损2、亏损加码－－拉均价3、消息跟庄－－庄也赔结算交割开户交易风险贯穿在整个交易流程的始终风险控制风险控制一般原则1、个性化的风险控制方案。2、所有交易都设置止损。3、永不满仓交易。4、不为亏损的头寸加码。5、不在涨跌停板反向做单。6、涨跌停板，反向单平仓。7、铁的纪律，严格执行。风险控制的具体执行1、规避不规范的交易所、经纪公司。2、不参与不活跃的交易品种。3、不参与不活跃的合约。4、不参与投机过度的品种和合约。5、重大政策或指标出台前

3、减少操作。6、熟悉交易系统，避免操作错误。7、备份行情系统和密码保护。8、熟悉期货交易制度和期货品种。9、及时检查交易的真实情况。止损、止损再止损止损的类型1、计划止损2、突发止损止损的设置1、亏损资金量2、亏损百分比3、技术位止赢也是止损股票是持有的艺术期货是止损的艺术计划止损制定交易计划时设定止损价位或条件信号固定止损—通过限定具体的止损位置，从而固定止损损失的数额跟踪止损—通过设定并跟踪相关止损条件和信号来完成止损功能条件止损—通过预先假定市场会出现某些情况，过后如果没有出现预期情况即平仓出局突发止损突发状况：突发政策、外盘异常行

4、情等。市场特征：没有连续价位可以执行。大幅偏离计划亏损额。时间紧迫。突发止损特征：执行的坚决性、彻底性和一致性。在计划止损无法有效执行时的止损如何止损？资金止损法资金止损法就是将止损设置与资金管理相结合。根据资金损失的比例，确定止损位。止损比例根据投资者的风险偏好来设置。技术止损法技术止损法就是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。资金止损法—2%的止损规则比如资金总额100万元3000元/吨买入40手豆粕总成本12万元（10%的保证金）2950元卖出，每吨亏损50元。亏

5、损20%=20000元占总资本的2%任何一笔交易风险都控制在低于总金额的2%水平（结合点位止损来进行）技术止损-形态止损法资金管理的重要性资金管理之重要，已超过对行情方向的研判。资金管理是期货投资的生存之本！正确的自我评价理智的投资额度变化的资金管理全面的个人理财资金管理的方法固定金额投资法固定比率投资法变动比率投资法资金管理的方法投资者投资于期货的资金总额始终保持在一个固定的水平。投向不同品种的资金也固定。合约价值不变，现金等随着合约的盈利状况而改变。固定金额投资法固定金额投资法优势在于操作简单，容易判断。在持续单边市场情况下，容易错

6、失机会。固定金额法简单容易造成僵化。资金管理的方法固定比率投资法的操作是将投资资金按照固定的比率投资于期货市场和其中的各个品种。比例一经确定，便不轻易变化，并还要根据价格的波动来不断维持这一比例。合约价值所占资产比例不变，现金等其他资产所占比例也不变固定比率投资法固定比率投资法只考虑在一定的总投资额中的固定比率。比率确定则取决于投资者对前景的预期和个性偏好。所以，还是相对简单，易于操控。由于固定比率一经确定就不宜轻易改变，因此，它是一种比较保守的投资策略，容易丧失一些较好的投资机遇。资金管理的方法它是以固定比率投资法为基础，允许期货组合

7、中的风险和防御的比例，随期货价格的波动而适时变更的投资方法。变动比率投资法采用变动比率法既克服了固定比率中不论在任何情况下一律按固定比例的呆板作法，显得较为灵活和合理。但这种方法较为麻烦，既要根据各种情况确定正确的判断标准，又需要对价格的变化进行持续的监视，以便随时调整投资的比例.资金管理一般原则1.投资总额管理；2.亏损总额管理；3.单一市场或品种投入总资金管理；4.单笔交易的最大交易金额和最大亏损金额；5.确定交易的风险回报比；6.不在有亏损的头寸上投入资金；7.选择适合自己的建仓、平仓方式；8.一般情况下，保持下单量的一致。某客户

8、资金管理的实例1、总投入50万元，2、资金最大使用量：80%（40万）；3、资金总亏损最多：40%（20万）；4、在单一品种（含两种相关品种）上，投入不超过总资金的60%（30万）；5、单笔交易的最大交易金