向死而生·资源股投资策略报告

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1、浙江省大学生证券投资竞赛报告——向死而生·资源股投资策略报告简介我国是一个众所周知的资源大国，而资源的稀缺性则必然导致资源股的炙手可热。经历了去年一轮股灾的超跌之后，资源股未来极具投资性：一是我国资源的保护性开采的措施已渐渐取得实效，尤其是稀土等体现我国资源优势的品种更是如此。故保护性开采的品种有进一步拓展范围的可能性，比如说近期舆论就猜测锡、钨、锑以及钼将加盟到保护开采的序列中，这无疑促使资源股的涨升有了新的做多动能。二是市场需求出现了新的动向。由于新能源业务的发展，使得部分稀有金属的应用范围得

2、到了进一步的拓展，比如说太阳能电池业务的拓展对锗等稀有金属的需求量迅速增长，这就使得稀有金属的稀有属性更为突出，以至于权威机构开始列出未来濒临枯竭的矿产品种，我国具有资源优势的钨、锑、锗、稀土等品种名列其中，所以，这也强化了资源股的稀有属性，故多头对有色金属股等资源股的做多底气迅速提振。本文运用经济学、博弈论和心理学等的相关知识和理论，以基本面和技术分析为两条主线，对各大蓝筹资源股公司进行特征剖析，并分析其成因和产生结果，最后对公司更进一步发展提出自己的看法和建议。文章首先总结目前宏观政策，指出资

3、源股目前机会大于风险的特征，并以个股的具体分析具体阐述我方的投资策略，继而引出近期最具投资价格的证券股票，以低估值绩优股为主线，布局沉稳的的长线价值投资。最后宏观分化性分析整个资源板块，形成梯度，给出不同投资建议。结尾结合中国目前资源板块的发展现状，并结合国内外的先驱经验，对推动我国资源股从量变到质变表达自己的想法。浙江省大学生证券投资竞赛团队赛报告1投资策略的理论依据或逻辑1.1策略的现实背景货币政策宽松，科技股与资源股轮动，大宗商品价格触底反弹→资源股面临困境反转→股市暴跌反弹→供给侧改革减负

4、增效+资产注入+业绩改善带来戴维斯双击+趋势投资者的介入→战略资源是全球资本的必配1.2策略的理论依据或逻辑2016年资源股反复活跃的研判逻辑：基本面分析：1、全球央行放水，日本、欧洲负利率，中国持续降准，长期国债收益率从5%之上降到2.3%，对应股票市盈率为43倍；2、科技与资源股轮炒是国际资本市场的重要规律，2016可能是资源股的大年、科技股的小年。交替性，是指大势的涨跌是交替出现的，板块及个股的兴衰是轮换进行的。自有股票以来，涨跌都是交替进行的，从来没有例外。冷门股总有变热门股的时候，这叫风

5、水轮流转；而热门股也有乐极生悲的时候。总之，股票市场的一切波动和现象都是交替进行的，这是规律，是不可抗拒的。有研究发现，美国股市有科技股与资源股交替上演牛市的特性：1950-1968科技股牛市；1968-1980黄金和资源股牛市；1982-1999科技股牛市；2001-2007黄金和资源股牛市；2008-2015年科技股牛市。全球科技大牛市之后，会不会有一资源股的出色表现呢？理论上是可能的，至少，资源股会终结十年来单边下跌的行情，表现会趋于活跃。3、国际大宗商品价格上涨，油价保守估计年内将翻倍，即

6、从26美元涨到52美元以上，乐观点能冲破60美元。看好锡、锌、金、重稀土、铜等高弹性品种，涨价幅度有望超50%，煤、铝、铁矿石可能表现较弱；12浙江省大学生证券投资竞赛团队赛报告近期已经出现了明显的大宗商品反弹的迹象，如果叠加经济企稳的预期，上游价格的反弹可能进一步得到支撑，因此库存少而利润好的中游会大举增加库存以对冲踏空风险，从而库存周期反弹会一触即发，这将是一个迅猛的中级反弹。价格的企稳回升叠加了经济的企稳回升，采掘、有色和石油天然气和化学制品等板块成为带动股市上涨的主要动力。大宗商品价格上涨

7、叠加股市短周期的反弹，是布局资源股的最佳时期，此时，资源股成为市场最具配置价值的周期板块。4、资源股现在正处于全行业亏损的悲惨境地，涨价有望迎来困境反转，业绩的反转又将二次助推股价，形成戴维斯双击，时间估计在今年下半年。目前先知先觉资金介入推升股价只是行情发展的第一波的开始阶段，预计领涨龙头都有翻倍空间，充分调整后将长期保持活跃。5、股指跌幅已达49%，资源股股价跌幅大，不少稀缺资源股的市销率低于一倍，总市值几十亿、一百多亿的公司遍地都是，相比2007年，资源股跌幅80%以上的比比皆是，跌90%的

8、也有不少；同一市场里，营收只有五亿多的中科创达市值一度高达两百多亿，暴风科技也在两百亿之上，乐视网更是超过千亿市值，还不包括几个子公司。现在随便上市一个新科技股，只要一开板，市值最少百亿，相对科技股而言，稀缺资源股真是太便宜了！说实话，在可以展望的未来几十年、几百年内，人类仍无法离开金银铜铁锌锡稀土等战略资源。6、国企改革与供给侧改革为资源股上市公司提供减负提效契机：至少那些资源股上市公司的社会负担会减少，学校医院会交给地方政府；7、资源股上市公司的资产注入将助推股价；8、随着改革