《融资概述》PPT课件

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1、第四章融资概述第一节融资的动机第二节融资类型第三节融资额的预测学习目标★了解融资的动机和原则★掌握融资渠道、方式以及他们之间的关系第一节融资的动机一、融资动机二、融资的原则三、融资渠道和方式一、融资的动机（一）融资的含义融资是指企业作为融资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过合理的筹资渠道，运用适当的筹资方式，经济有效地筹措和集中资金的一项财务活动。（二）融资的动机◆投资性动机◆调整性动机◆混合性动机二、融资的原则（一）规模适当原则（二）筹措及时原则（三）来源合法原则（四）方式经济原则三、融资渠道和方式（一

2、）融资渠道1.概念:融资渠道是指企业客观存在的融通资本的来源与通道，体现着资本的源泉和流量，融资渠道主要是由社会资本的提供者及数量分布所决定的。2.融资的具体渠道◆国家财政资本◆银行信贷资本◆非银行金融机构资本◆其他企业资本◆居民个人资本◆企业内部资本◆外商资本（二）融资方式1.概念:融资方式是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限。2.融资的具体方式◆投入资本融资◆股票融资◆债券融资◆融资券融资◆银行借款融资◆商业信用融资◆租赁融资（三）融资渠道和方式的关系融资渠道是资本的来源和通道，融资方式是取得资

3、本的具体形式和工具，它们之间存在着一定的对应关系。一定的融资方式可能只适用于某一特定的融资渠道，但是同一渠道的资本往往可以采用不同的方式去融资。第二节融资类型一、股权资本与债权资本二、长期资本与短期资本三、内部融资与外部融资四、直接融资与间接融资一、股权资本与债权资本（一）股权资本1.概念股权资本是企业依法从所有者取得并长期拥有、自主使用的资本。股权资本一般包括所有者投资形成的投入资本和取得收益未分配给所有者而形成的留存收益两部分。2.股权资本的特征◆资本属性股权资本来源于资本所有者；◆使用期限股权资本没有到期日，企业可以长

4、期使用；◆融资方式股权资本主要通过投入资本、发行股票等融资方式，从国家财政资本、其他企业资本、居民个人资本、企业内部资本和外商资本等融资渠道取得。（二）负债资本1.概念负债资本是企业依法从债权人取得并依约运用、按期偿还的资本。负债资本一般包括债权人借入的长期资本和短期资本两部分组成。2.负债资本的特征◆资本属性负债资本来源于债权人；◆使用期限负债资本有到期日，不论长期还是短期负债资本，到期后企业都要按照合同约定还本付息；◆融资方式负债资本主要通过银行借款、发行债券、发行商业本票、商业信用和租赁筹资方式，从银行信贷资本等融资渠

5、道取得或形成。二、长期资本与短期资本（一）长期资本1.概念长期资本是指企业使用期限在一年以上的资本。长期资本通常包括来源于所有者的股权资本和来源于债权人的长期负债资本。2.长期资本的特征◆资本属性长期资本既有股权资本又有债务资本，具有双重性；◆资本用途主要满足长期资产占用的需要，如购建固定资产和垫付长期流动资产等等；◆融资方式长期资本一般采用投人资本、发行股票、发行债券、银行长期借款和租赁筹资方式取得。（二）短期资本1.概念短期资本是指企业使用期限在一年以内的资本，短期资本主要来源于债权人短期借款和商业信用等。2.短期资本的

6、特征◆资本属性短期资本来源于债权人，属于债务性质；◆资本用途短期资本主要用于经营过程中资本周转调度等原因引起的资本短缺等；◆融资方式短期资本一般采用银行借款、商业信用等筹资方式。三、内部融资与外部融资（一）内部融资1.概念内部融资是指在企业内部通过留用利润和提取未用的折旧等而形成的资本来源。2.内部融资的特征◆资本属性内部融资所筹资本在属性上属于股权资本；◆资本形成内部融资是在企业内部“自然”形成的，其数量通常由企业可分配利润的规模和利润分配政策(或股利政策)所决定。（二）外部融资1.概念外部融资是指从企业外部通过金融机构或

7、资本市场等而形成的资本来源。2.外部融资的特征◆资本属性部融资所形成的资本具有股权和负债双重性；◆资本形成外部融资通常需要借助资本市场或金融机构等来取得。四、直接融资与间接融资（一）直接融资1.概念直接融资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动。2.直接融资的特征◆资本形成直接融资虽然不借助与金融机构等，但是要依赖于资本市场的有效机制以及股票和债券等金融工具来融资；◆融资的程序和费用直接融资通常程序繁琐，准备时间较长，而且费用较高；◆融资方式主要采用投人资本、发行股票、发行债券和商业信用等方

8、式取得。（二）间接融资1.概念间接融资是指企业借助银行等金融机构来筹集资本的融资活动，它是一种比较传统而且最常见的筹资类型。2.间接融资的特征◆资本形成间接融资需要借助于银行等金融机构来取得资本；◆融资的程序和费用间接融资通常程序简单，手续简便，融资效率高，而且费用较低；◆融资方式间接融资