2017年最新投资风控人员必读

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1、2017年最新投资风控人员必读并购尽调要点如何把握并购的成败取决于细节，并购交易的所有成功案例，都告诉我们，并购成本（即价格）不能高于价值，否则并购交易就是失败，只有精益求精地打好并购交易的成本算盘，我们才能在这场价值与成本博弈中收获成功，我们的并购交易也才会取得最大的收益。一、尽职调查大家都知道，并购成本要以尽职调查结果确定；在金融投资圈，每个人都知道尽职调查，但是，在中国这个独特的大环境下对一家企业做出符合真实情况的尽职调查太困难了，尤其是当这家企业是非上市公司时；此非故意，而是中国特色。故，尽职调查不能流于形式，

2、调查人员除要求从业经验丰富意外、忠诚度高外，工作细致、注重细节，是必不可少的基本素质；其次，尽职调查通常都会列出一份详细的、格式化的调查清单，上面罗列了很多要逐一核实调阅的文件与证明事项。但在一定程度上，正是这份格式化的清单导致了尽职调查的流水化作业，一切都类似于走一道形式。尽职调查清单应该根据投资方此次交易的个性与实际情况来制定，哪些内容需要调查，哪些内容不需要过多调查，哪些内容必须要清清楚楚查明、要因时制宜、因地制宜。我们做调查是为了真的找出问题并解决问题，而不是为了提交一份全面详细的尽职调查报告。例如一份地产开发

3、项目的尽调清单：目录需要答复的问题和待提供的资料公司答复备注一、关于公司的设立及存续状况1请提供公司及其附属公司（如有，包括子公司、分公司以及其它分支机构）最新的营业执照、组织机构代码证、税务登记证（国税、地税）、银行开户证件及贷款卡信息。2请完整提供工商局登记备案的公司登记档案（包括但不限于开业登记、变更登记、历年年检登记）。3请提供公司设立的批准文件，以及股东和公司为设立公司或投资建设公司的经营项目而与政府部门达成的任何协议或文件。4请提供公司最新的公司章程、设立时的章程及历次章程变更修正案（包括章程修正案和修改后

4、的章程）。5请提供公司自成立至今的所有文件记录，包括但不限于：股东会决议、董事会决议、监事会决议、经理办公会决议、其他会议记录等（如有总目录，请附上）。6请提供自成立至今与公司相关的所有股权转让协议、出资转让协议、增资协议、资产收购或转让协议，以及类似协议或文书等。7请提供公司自成立至今的历次验资报告、出资证明、资产评估报告、财务审计报告等。8请提供公司股东名册，公司成立至今的董事、经理、监事、管理层人员任职名单、职务及身份证明（请附公司组织构架图或说明）。1请提供公司所有股东的基本情况，包括但不限于各股东的营业执照（

5、或身份证件）、股权结构（若股东仍为公司或其它单位，须追溯至最上层股东为止）、公司章程等。2请说明与公司股权有关的任何质押及其他限制股权变动的情况，并提供相关文件（包括但不限于股权质押的股东会决议、董事会决议、股权质押协议、记载股权质押情况的公司章程或股东名册、股权质押登记备案文件、包含限制股权变动条款的合同及其他法律文件等）。3请说明公司现时以及历史上实际股东持股情况与工商登记情况是否一致，如不一致，请说明相关情况和原因，并提供关联资料。4请提供公司股东之间就出资、表决权、利润分配等事项进行约定的协议，及有关股权信托、

6、代持安排的协议。5请说明公司除设立子公司、分公司之外，是否在其它公司、组织、机构享有投资权益或其它权益以及是否负有付款义务或其它义务。6公司关于总体业务经营情况的书面说明二、财务资料及重大债权债务7请提供公司已自成立以来已获得的全部验资报告、资产评估报告和财务审计报告（不论是何目的，并附有完整的财务报表）。8请提供公司的其他应收款、应付款明细表或有关负债明细及有关文件。1请说明公司主要往来的金额、形成的原因、帐龄、收回或支付的可能性。2请提供公司的银行借款及担保明细及有关协议和文件。3请提供公司为融资或其它目的而对外提

7、供的任何有关公司各个方面情况的所有资料（如向银行提供的申请融资的文件）。4请提供公司对外提供担保的有关协议和文件。5请提供第三方（包括股东）为公司提供担保的有关协议和文件。6请提供公司与任何国内外银行、其他金融机构或国外机构或任何个人签署的贷款合约、借款合约或含有资金使用事项的合约或其他类似的法律性文件，包括相关文件项下的担保情况及担保文件。7请提供公司至今的（查询当日）贷款卡明细信息（从当地人民银行调取并加盖公章）。8请提供与关联企业做出的资金往来或内部财务支持方面的安排。9请提供公司固定资产、无形资产清单、决算报告

8、、发票以及权属文件等。三、重大合同1请提供公司股东签署的下列合同：（1）股东之间的关于设立公司的合作合同；（2）涉及公司的股权代持或股权信托合同；（3）公司股权转让合同；（4）公司股权质押合同；（5）其他涉及处分公司股东权益的合同。2请提供公司签署的下列合同：（1）借款、融资类合同；（2）能源供应合同；（3）或公共事业（供水、供电