股权投资风控模型设计

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1、私募股权投资基金风险控制系统模型设计内容摘要该私募股权投资基金控制系统模型设计是依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》、《中华人民共和国信托法》；（私募投资基金监督管理暂行办法）、（私募基金管理人内部控制指引）、（私募投资基金合同指引1号）等法律法规以及相关管理办法，在结合私募股权投资金展业流程特点的基础上撰写而成，其目的是保护投资人利益最大化，体现基金管理人专业化金融资产管理水准以及严谨的内部控制体系；强化基金管理机构从业人员的守法合规、专业审慎、

2、忠诚尽责、诚实守信的执业意识；其意义是基金管理人在充分保障投资人利益的同时，以基金投资风险控制体系构建作为保障投资人利益最大化为思想出发点，彰显了陕西大唐御筵投资有限公司专业的金融资产管理能力，为投资人的资产增值打下了坚实的基础。该股权投资基金风险控体系模型设计共分为两大部分：风险识别以及风险控制；六个内容：内部风险识别、内部风险控制；外部风险识别、外部风险控制；基金资产投资过程风险识别、基金资产投资过程风险控制等；以及十八个子系统内容构成。本风险控制系统模型设计的完成感谢公司各位领导的大力支持，由于时

3、间仓促，还有许多不周全、不成熟之处需要专题研究讨论，补全遗漏，完善体系构建。在以后的工作之中我将予以逐步完善。希望提出宝贵的批评指正意见和建议。撰写人：姚西博二0一七年二月十二日第1页共23页私募股权投资基金风险控制体系模型第一部分风险识别政市受信道操项投投投策场资目资后资用德作法波企调评管退规动业风风风查审理出风风的风风风风险险险险险风险险险险险第2页共23页私募股权投资基金风险控制体系模型第二部分风险控制组及共完构加项投投投合时同善建强目资后资投反防公内外调评管退资馈御司部部查审理出内控人的的的的部

4、制员风风风风治制监险险险险理度控控控控控制制制制第3页共23页私募股权投资基金风控体系模型设计第一部分风险识别一、私募股权投资基金的风险识别高风险与高收益如影随形，就私募股权投资基金而言，风险存在于投资流程的每个环节，不仅来自外部环境风险的威胁，也存在于基金自身的因素。为了保证投资收益的实现，私募股权投资基金应该防患于未然，做好科学全面、切实可行、一案一筞的风险控制措施。而风险管理发挥效用的前提条件是精准的识别风险。明确各类风险的现实情形和影响程度，才能科学有效地建立风险管理体系，在降低风险的同时实现收

5、益的稳定增长。（一）私募股权投资基金的外部风险识别外部风险主要源于经济、市场大环境的不确定性，这是困扰私募基金和受资企业的共同难题，初创企业、成长企业、成熟企业以及上市公司都身处其中，只是受影响的程度不同而已。具体而言，第4页共23页私募投资基金面临的外部风险主要包括政策法规风险、市场风险和受资企业经营管理风险等三方面的风险。1、政策法规风险。政策法规风险主要是指国家法律法规的频繁调整使私募投资基金被迫接受变动带来的不良后果。由于我国资本市场处于发展初期，法律法规尚不完善，相较历史悠久的西方国家资本市场

6、略显稚嫩，配套措施参差不齐，从业人员素质良莠不齐，私募基金面临的风险相对较大。与此同时，政府监管力度相对较弱，运行过程也缺少相关法律的支持。首先是制度不完善。目前，我国仍没有完整的法律法规来保护和监管私募投融资双方的利益，私募投融资活动的整体活动流程均面临着巨大的法律风险；其次是伴随着私募投资基金迅猛发展，地方政府或者民间团体会出于自身利益的考虑发挥消极的作用，使实际操作伴随着地方保护主义的风险；再次是国家关于私募投资基金的法律政策不够连贯，我国早期的私募股权投资以外资为主，而随着本土金融市场的发展，跨

7、国合作的私募股权投资相关法律政策亟需完善改进，以满足市场的发展需求。2、市场波动风险。私募投资基金与证券市场紧密相连，这其中涉及到一系列的金融问题，金融市场证券价格的升降、汇率的变动与银行利率、汇率的波动等都会影响私募投资基金的实施，使投资实际收益率低于预期。另外，市场经济在运行过程中有发生通货膨第5页共23页胀的风险，使货币的购买力相对下降，对私募股权投资基金的预期收益造成不利影响。一般而言，私募股权投资基金投资期限长达三至七年，而非上市公司的股权流动性较差，没有成熟的股权交易市场可以确保股权快速流通

8、交易，这也降低了私募基金资金的使用效率，延长了退出周期。3、受资企业风险。私募股权投资基金的收益高低与否和受资企业的经营状况紧密相连。而被投资企业由于自身管理、技术、市场成熟度、财务等方面的局限性会使私募股权投资基金承受连带的压力。这些风险中影响最深的是管理风险，即受资企业在经营管理过程中的失误所带来的风险。管理风险与受资企业管理人的个人素质、受资企业组织结构以及管理团队的能力的影响息息相关。由于受资企业绝大多数为中小型企业，因此企业的经营