《期货交易基础知识》PPT课件

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1、期货市场基础知识期货交易与现货交易的区别现货交易期货交易交割时间即时或很短时间差交易对象实物商品标准化合约交易目的所有权对冲、投机、套利交易场所不受限制期货交易所场内结算方式一次性结清、货到付款、分期付款保证金，每日结算期货交易与远期交易的区别远期合约期货合约交易双方间的私下合约交易所内的标准合约非标准化标准化通常只有单一的交割日有一系列的交割日在合约到期时结算每日结算通常会发生实物或现金交割合约在到期前会被平仓有信用风险几乎没有信用风险例：投资者A进入一个面值为100万英镑、90天期限的远期合约长头寸；远期汇率为1.90（美元：英镑）。投资者B进入一个面值为100

2、万英镑、90天期限的期货合约的长头寸，期货价格也是1.9，在90天时，汇率为2.0，请比较两种合约的损益情况期货合约期货合约是指由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约期货合约转让无须背书期货合约的基本条款合约名称交易单位交易单位是指在期货交易所所交易的每张期货合约所代表的商品的数量上海期货交易所一张铜期货合约的交易单位为5吨CBOT长期国债的交易单位为100000美元CME小型纳斯达克100期货合约是以20倍的纳斯达克100指数为标的资产报价单位期货合约中的标的资产的每计量单位的货币价格上海期货交易所一张铜期货报价单

3、位：元/吨CBOT大豆期货：美分/蒲式耳最小变动价位在期货交易所的公开竞价过程中，对合约商品每计量单位价格报价的最小变动数值上海期货交易所一张铜期货合约的最小变动价位是10元/每吨每日价格波动幅度限制（涨跌停板幅度）涨停板（limitdown）跌停板（limitup）涨跌停板变动（limitmove）上海期货交易所一张铜期货合约的每日价格波动幅度限制为：±3%交割月份某种期货合约到期要交割的月份，一般期货都不会选择实物交割或是现金交割，而是选择平仓（closeaposition）单月，双月，季月交易时间交易时间是固定的，每个交易所对交易时间都有严格规定，一般每周营业

4、5天，周六、周日以及节假日休息我国交易时间：周一至周五9：00-11：30和13：00-15：00最后交易日最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，即持仓必须进行实物交割上海期货交易所一张铜期货合约的最后交易日为交割月份的第15日交割日期合约规定的期货商品以实物交割的方式了结未平仓合约的时间上海期货交易所一张铜期货合约的最后交割日为交割月份的第16-20日交割等级期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约商品的质量等级允许有替代交割品，但是价格要升贴水锌锭，符合国标GB470－1997标准中ZN99.9

5、95规定，其中锌含量不小于99.995%CBOT玉米期货的标准等级为黄色2号，替代品是黄色1号和黄色3号金融期货有没有交割等级的要求呢交割地点期货交易所统一规定的、进行实物交割的指定交割仓库保证金（margin）交易所规定的、交易者按合约价值一定比例缴纳的履约金，一般为合约价值的5%-10%交易手续费期货交易所按成交合约金额的一定比例或是按成交合约张数收取的费用上海期货交易所一张铜期货合约的交易手续费不高于成交金额的万分之二交割方式实物交割（商品期货）现金交割（金融期货）交易代码上海期货交易所一张铜期货合约的交易代码为Cu锌期货标准合约交易单位5吨/手报价单位元(人

6、民币)/吨最小变动价位5元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±4%交割月份1-12月交易时间上午9:00--11:30下午1:30--3:00最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交割日期最后交易日后连续五个工作日交割品级标准品：锌锭，符合国标GB470－1997标准中ZN99.995规定，其中锌含量不小于99.995%。锌期货标准合约交割地点交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的5％交易手续费不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码ZN上市交易所上海期货交易所优质强筋小麦期货合约交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/

7、吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±3%交割月份1、3、5、7、9、11交易时间上午9:00--11:30下午1:30--3:00最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日交割日期合约交割月份的第一交易日至最后交易日交割品级标准交割品：符合郑州商品交易所优质强筋小麦期货交易标准（Q/ZSJ001-2003）二等优质强筋小麦，替代品及升贴水见《郑州商品交易所交割细则》优质强筋小麦期货合约交割地点交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的5％交易手续费2元/手（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码WS上市交易所郑州商品交易所期货市场的组织结