《投融资分析与资本》PPT课件

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1、投融资分析——企业决策层（CFO）的财务管理主讲：崔毅2007·06·23－24中国式管理与国学精粹总裁高级研修班企业经营与企业管理的关系－视野、－前瞻性动态捕捉商机，动态管理风险，动态地带团队；高度（重在决策）宽度（重在管理）经营＝管理？－业务、－心胸营造文化氛围，激励团队工作，创新、超越自我－特长、－敬业个性化特色化，工作认真负责，要求能够包容；深度（重在专业）2观点：公司决策层应具备的十大财会理念(郭晋龙　深圳盐田港股份公司独立董事深圳注册会计师协会副秘书长认为：)1、会计要素观念　2、会计政策观

2、念3、契约制度观念　4、现金流量观念5、会计谨慎理念6、会计控制理念7、成本效益理念8、预算管理观念9、财务人才观念10、独立审计观念观点：公司决策层对财务报表、财务风险和财务政策的分析制定1、读懂财务报表——老总要了解财务报表的基本知识和编制原理，建立与财务经理和人员沟通的基本语言。2、分析和评价公司财务业绩和风险——老总要学会如何应用财务分析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。3、参与讨论和制定财务政策——老总要掌握公司财务政策制定的要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问

3、题和财务政策的含义，学会参与讨论财务计划和制定财务决策！第1部分投资分析与决策中国式管理与国学精粹总裁高级研修班什么是经济全球化？什么是WTO?跨国公司在中国的策略及我们的应对财务在企业的地位财务是“心脏”现金流是“血脉”资金是“血液”财务管理决策融资决策投资决策分配决策（股利决策）风险报酬平衡财务目标管理的核心是决策，财务管理的核心是财务决策一、企业财务管理目标与分目标财务管理的目标财务管理的分目标投资管理的目标融资管理的目标营运资金管理的目标利润管理的目标什么是投资？投资的作用：从宏观看——经济增长从中

4、观看——产业架构调整从微观看——新利润增长点的选择当前国家创新战略实施与创业投资新政策从财务角度看——投资和融资的关系二、对投资的再认识三、企业的扩张战略与投资类型国际化背景下企业应从两个方面建立自己的战略：对内的管理型战略对外的交易型战略企业的四类不同类型的投资：证券投资决策项目投资决策资本运营投资决策人力资本投资决策四、怎样选择好的投资项目？项目投资决策的四个必要性原则：1、经济学原则2、比较优势原则3、产业政策原则4、技术选择原则——案例研究这个项目有市场吗？市场有多大？这个市场是我的吗？这个项目能赚

5、钱吗？能赚多少钱？这个项目有风险吗？有哪些风险？风险有多大？我能控制吗？我最大能承受多大的风险？如果不能完全承受，我能转嫁吗？转嫁给谁？如何转嫁？这个项目符合投资决策的4个必要性原则吗？谁来实施此项目？五、投资决策必须回答的5个问题六、项目评估分析常用的定量分析方法NPV、PI、IRR、MIRR动态回收期、静态回收期盈亏平衡法、概率统计法、敏感性分析法回归分析法、统计预测法、计量经济分析法比较分析法、比率分析法、趋势分析法、杜邦分析法、LP法、HP法、决策树方法杠杆分析法SWOT法、价值链分析法、波斯顿矩阵

6、法企业诊断法、GE分析法案例：美国SBC对SBIC援助的模型及启示第2部分融资分析与决策中国式管理与国学精粹总裁高级研修班融资决策要解决的问题融多少资金？…………………融资规模从哪里来？……………………融资来源怎样来？………………………融资方式不同融资方式所占比例？……融资结构代价是多少？…………………融资成本带来的风险怎样？……………融资风险融资环境要解决以上问题，首先要明确融资战略融资原则一、融资环境分析1.经济环境分析宏观经济环境（经济周期，通货膨胀，技术发展）微观经济环境（市场环境，采购环境，生产环

7、境等）2.法律环境分析3.金融环境分析我的企业现在（或将）处于什么环境？不同环境产生什么影响？我们应做怎样的准备？二、融资原则、融资战略目标原则经济原则时效原则合法性原则风险控制原则相关性原则融资原则：二、融资原则、融资战略融资战略：企业在融资活动中所作的全局性或决定性的谋划。企业战略财务管理战略融资战略融资规模的中长期规划资本结构区间的控制融资主副渠道与融资主副方式的搭配融资期限与资产的组合融资成本融资报酬与融资风险的均衡三、融资规模1.确定融资规模的意义2.确定融资规模的方法（销售百分比法，线性回归法，

8、项目预算法）3.融资规模分析的依据法律依据，投资规模依，筹资规模的层次，筹资规模与资产占用的对称性，筹资规模与时间四、融资渠道和融资方式融资渠道：国家财政资金银行信贷资金非银行金融机构资金其他企业资金公民个人资金企业自留资金境外资金四、融资渠道和融资方式1吸收直接投资2发行普通股3发行优先股4利润留存5接受捐赠6发行企业债券7发行短期融资券8银行借款9融资租赁10商业信用11其他融资方式融资方式：融资方式比较典范