项目九国际金融市场

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1、国际金融学项目八国际金融市场学习任务任务一、国际金融市场的含义任务二、国际货币市场和资本市场任务三、欧洲货币市场任务四、外汇市场和黄金市场（实训）1．掌握国际金融市场的基本概念。2．了解国际金融市场的形成条件及其发展演变。3．掌握欧洲货币市场、国际外汇、黄金市场、证劵市场的概念及其主要业务内容。【学习目标】一、国际金融市场概念和类型㈠国际金融市场概念★国际金融市场有广义与狭义的概念。广义上说，国际金融市场是居民与非居民之间或者非居民与非居民之间的一切资金融通、证券买卖、外汇交易的场所与渠道。狭义上说，国际金融市场是指国际间的资金借贷活动。第一节国际金融市场概述国外投资者国内投资者国内借款者国

2、外借款者国内金融市场离岸金融市场传统国际金融市场各种国际金融活动的场所传统的国际金融市场最重要的特征是从事市场所在国货币的国际借贷（比如美国银行贷出美元给中国一家企业），并受市场所在国政府政策与法令的管辖。它的实质是国内金融市场的延伸，是资金在一国国内金融市场上发生跨国流动的部分，故也称为外国金融市场。与国内金融市场的区别与联系国际金融市场国内金融市场区别联系参加者居民或非居民居民交易标的物外币本币市场管制度相对较少，甚至无严格的管制国内金融市场是国际金融市场的基础两个金融市场相互影响，如利率一些大的金融机构同时是两个市场的参与者资金供方居民企业政府外国经济单位资金需方居民企业政府外国经济单

3、位金融中介金融市场资金资金资金资金资金国际金融市场的功能㈡国际金融市场分类国际金融市场按交易对象分国际货币市场国际资本市场国际外汇市场国际黄金市场按市场性质分传统市场新型市场内外混合型内外分离型避税港型按融资渠道分国际信贷市场证券市场货币性非货币性现金货币存款货币票据资本证券活期存款定期存款储蓄存款本票汇票支票衍生证券股权证券债权证券基金证券远期期货期权互换其他衍生工具本币外币金融工具国际金融市场的工具㈢国际金融市场形成的条件一个国家的国内金融市场，可以逐步发展或上升为国际金融市场，但其形成必须具备一定的基本条件。这些条件主要有：第一，政局稳定。这是最基本的条件。第二，经济管理体制自由开放，

4、国际经济活力较强。第三，实行自由外汇制度。第四，完备的金融管理制度和发达的金融机构。第五，地理位置优越，交通便捷，通讯设施高度现代化。国际金融市场的发展历程（一）传统国际金融市场的演变1．一战前。英国工业革命最早（19世纪初，19世纪30年代完成工业革命），经济较早较快地得到发展，对外扩张从海外殖民地掠夺了大量巨额利润，资金实力雄厚，GBP逐渐成为世界主要结算货币，成为货币霸主，伦敦率先发展为国际金融中心。2.第一次世界大战后，英国的资本主义头号强国的地位被美国取代。1929年爆发世界经济危机后，英国于1931年9月宣布放弃金本位制，继而实行外汇管制，网罗其殖民地附属国组成排他性的英镑集团。

5、1939年9月将英镑集团改称为英镑区。英镑作为国际结算与国际储备货币的地位急剧衰落，削弱了伦敦作为世界国际金融中心的地位。3．二次大战。英国参与了战争，经济力量大为削弱，加之许多殖民地国家独立和世界的殖民者的争夺瓜分，而美国未参与战争，发了战争财，实力猛增，美元逐步取代英镑，瑞士作为中立国，经济、货币都较稳定，逐渐形成了纽约、苏黎世、伦敦三大国际金融中心。（二）欧洲货币市场的演变第二次世界大战后，形成欧洲货币市场，即是在某种货币发行国境外从事该种货币借贷的市场。该市场的交易货币一般不是由市场所在国发行（比如在新加坡的日元贷款业务），其运行相对独立于各国国内的金融市场，基不受任何一国的国内政策

6、法令的约束。欧洲货币市场的建立，使得当代国际金融市场已经发展成为一个以欧洲货币市场为主体的真正国际化的金融市场。欧洲货币市场和其他市场的不同之处是在与其交易货币不是市场所在国货币。根据交易主体的不同，我们把居民和非居民之间进行的交易称为在岸交易，而把非居民之间进行的交易称为离岸交易。比如英国银行和美国企业在伦敦进行的美元存贷业务为在岸交易，而日本银行和法国企业在向香港进行的美元存贷业务为离岸交易。国际金融市场发展的新趋势（一）国际金融市场的全球一体化（二）国际金融市场的运行自由化（三）国际金融市场的融资证券化（四）国际金融市场的主体机构化和业务批发化（五）国际金融市场的交易电子化（六）国际金

7、融市场的创新日新月异国际金融市场的作用（一）国际金融市场提供了在全球范围内进行筹资和投资的机会（二）国际金融市场提供了在全球范围内进行金融资源配置的机制（三）国际金融市场提供了控制国际金融风险的平台（四）国际金融市场提供了进行国际货币金融合作的机制专栏1：上海国际金融中心建设精彩开局2009年4月14日，《国务院关于推进上海加快和发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》出台，提出到20