《工程项目融资》PPT课件

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1、工程项目融资第一章导论1.1工程项目融资的界定项目（item）：项目是指在一定的约束条件下（主要是限定时间、限定资源），具有明确目标的一次性任务。项目是一系列具有特定目标,有明确开始和终止日期,资金有限,消耗资源的活动和任务。1、明确的目标其结果只可能是一种期望的产品，也可能是一种所希望得到的服务。2、独特的性质每一个项目都是唯一的。3、资源成本的约束性每一项目都需要运用各种资源来实施，而资源是有限的。4、项目实施的一次性项目不能重复。5、项目的确定性项目必有确定的终点，在项目的具体实施中，外部和内

2、部因素总是会发生一些变化，当项目目标发生实质性变动时，它不再是原来的项目了，而是一个新的项目，因此说项目的目标是确定性的。6、特定的委托人它既是项目结果的需求者，也是项目实施的资金提供者。7、结果的不可逆转性不论结果如何，项目结束了，结果也就确定了。工程项目工程项目又称单项工程，是指具有独立存在意义的一个完整工程，它由许多单位工程组成的综合体。工程项目是指投资建设领域中的项目，即为某种特定目的而进行投资建设并含有一定建筑或建筑安装工程的项目。例如：建设一定生产能力的流水线；建设一定制造能力的工厂或车

3、间；建设一定长度和等级的公路；建设一定规模的医院、文化娱乐设施；建设一定规模的住宅小区等。工程项目的典型特征：(1)唯一性。尽管同类产品或服务会有许多相似的工程项目，但由于工程项目建设的时间、地点、条件等会有若干差别，都涉及某些以前没有做过的事情，所以它总是唯一的。例如，尽管建造了成千上万座住宅楼，但每一座都是唯一的。(2)一次性。每个工程项目都有其确定的终点，所有工程项目的实施都将达到其终点，它不是一种持续不断的工作。从这个意义来讲，它们都是一次性的。当一个工程项目的目标已经实现，或者已经明确知道

4、该工程项目的目标不再需要或不可能实现时，该工程项目即达到了它的终点。一次性并不意味着时间短，实际上许多工程项目要经历若干年。(3)项目目标的明确性。工程项目具有明确的目标，用于某种特定的目的。例如，修建一所希望小学以改善当地的教育条件。(4)实施条件的约束性。工程项目都是在一定的约束条件下实施的，如项目工期、项目产品或服务的质量、人财物等资源条件、法律法规、公众习惯等。这些约束条件既是工程项目是否成功的衡量标准，也是工程项目的实施依据。工程项目与一般项目比较还有下述特点(1)不确定因素多。工程项目建

5、设过程中涉及面广，不确定性因素较多。随着工程技术复杂化程度的增加和项目规模的日益增大，工程项目中的不确定性因素日益增加，因而复杂程度较高。(2)整体性强。一个工程项目往往由多个单项工程和单位工程组成，彼此之间紧密相关，必须结合到一起才能发挥工程项目的整体功能。（3）建设周期长。一个工程项目要建成往往需要几年，有的甚至更长。（4）不可逆转性。工程项目实施完成后，很难推倒重来，否则将会造成大量的损失，因此工程建设具有不可逆转性。(5)工程的固定性。工程项目都含有一定的建筑或建筑安装工程，都必须固定在一定

6、的地点，都必须受项目所在地的资源、气候、地质等条件制约，受到当地政府以及社会文化的干预和影响。工程项目既受其所处环境的影响，同时也会对环境造成不同程度的影响。(6)生产要素的流动性。工程的固定性决定了生产要素的流动性。1.1.1工程项目融资的定义为一个特定经济实体做安排的融资，其贷款人在最初考虑安排贷款时，满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，并且满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。1.1.2工程项目融资与传统的贷款和融资方式的区别1）贷款银行是否注重借款人本身的信用

7、，是否参与日常经营管理2）风险由谁承担1.1.3工程项目融资的现实意义有利于改善我国的基础设施落后的状况有利于改善我国外资利用结构能减少政府的债务负担和投资支出能有效地吸引外资，促进我国经济发展1.2工程项目融资的特点1.2.1项目导向主要依赖于项目的现金流量和资产，而不是依赖于项目的投资者或发起人的资信来安排融资。1.2.2有限追索是指贷款人未按期偿还债务时贷款人要求借款人用除抵押资产之外的其他资产偿还债务的权利。1.2.3风险分担项目有关的风险因素，需要以某种形式在项目投资者与和项目开发有直接或

8、间接利益关系的其他参与者和贷款人之间进行分担。1.2.4非公司负债型融资项目的债务部表现在项目投资者的的公司资产负债表中1.2.5信用结构多样化将贷款的信用支持分配到与项目有关的各个关键方面。1.2.6融资成本较高组织融资所需时间长，加之有限追索性质。1.2.7利用税务优势在项目所在国法律允许的范围内，通过精心设计的投资结构、融资模式，将所在国政府对投资的税务鼓励政策在项目参与各方中最大限度地加以分配和利用。第二章工程项目融资的组织2.1工程项目融资的参与者2.1.1