理财清结算的现状与历史

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1、冯刚2014年3月1.理财清结算的现状1.1清结算模块功能清结算以基金公司提供的文件为出发点，做了以下两件事。ü根据基金公司提供给百度的对账文件，更新用户的资产及收益。ü根据对账文件，更新申购或赎回交易的状态到成功或者失败。清结算结束后，对账模块会根据对账文件进行商户对账，保证百度系统中的交易和基金公司系统中的交易完全对应。这部分不在本文介绍的内容中。1.2基本名词ü申购，认购：即投钱，购买，申购和认购的区别是对于不同的基金类型来说的，如我们的团购产品百发，购买为认购，因为其有募集期，不按照正常的工作日走。而其他三个产品都是申购，按照正常的工作日来的。ü赎回：即收钱，收回用户资产。ü交

2、易所属日期：标识用户发起的申购或赎回属于哪一天的交易。ü交易确认日期：标识用户发起的申购或者赎回交易是哪天确认的。ü工作日：基金公司所有交易所属日期和确认日期只能是工作日。相反，周六日，节假日都不是工作日。ü15点日切：基金公司都是按照15:00:00点来日切的，例如“2014.01.1514:00:00”发生的交易，所属日期是2014.01.15。但是“2014.01.1515:00:01”发生的交易，是属于2014.01.16的。注意时间点“2014.01.1515:00:00”属于2014.01.15。ü未付收益：用户份额产生的收益一开始均为未付收益，未付收益不会再用来计算收益，

3、只有发生结转时，会将未付收益变成本金，才开始对此部分金额计算收益。结转有月结转和日结转，分别在月末和每天把用户的收益加到本金。日结转把每天产生的收益立即变到本金，所以不再有未付收益的概念ü全赎：当申请赎回金额等于可用份额时，若用户还有未付收益，会将此部分未付收益自动打给用户。例如用户目前有1000本金，10块收益，用户最多只能发起1000的赎回申请，确认时会自动把10块打给用户，如用户发起999的赎回申请，只会确认999。全赎回只能是T1赎回，不能是T0，原因在2.1.3节中会讲到。ü分红：货币基金的分红方式默认为结转到本金，所以下面谈到的分红和结转可以等价看待。1.1交互流程以申购为

4、例，假设每一步都是成功，交互流程如下：用户在百度发起申购后，交易状态到已创单3，上图中的编号每一步如下：1)百度向基金公司发起申购请求；2)基金公司同步消息返回百度，交易状态到已受理4；3)基金公司向银行发起扣款请求；4)银行返回扣款结果；5)基金公司异步通知百度扣款成功，交易状态到已付款5；--------------------------分割线--------------------------6)基金公司向TA发起份额确认请求；7)TA返回基金公司份额已确认；8)基金公司异步通知百度份额确认，交易状态到成功8。上面任何一步返回失败，交易状态都会变为失败9。分隔线划分了两套不同的

5、TA系统，目前，华夏不是实时TA，份额T1才能确认，所以在实时消息中是没有6,7,8这三步的，这三步也就是份额确认需要通过文件的方式来完成。嘉实是实时TA，份额实时就能确认，所以6,7,8三步由实时消息完成。嘉实的实时TA是假的实时TA：嘉实在申购时，份额虽然会实时确认，但是这部分份额开始计算收益的时间也是T+1日，而且要T+1日才能进行快速赎回。我们只好管这种份额确认叫预确认。通过上面这个图可以很好的理解T1申购和T0申购，T0申购就是通过实时接口，交易的状态可以到终态（成功或失败），T1申购没有6,7,8通知，得等到申购确认文件，才能将交易置到终态。T0赎回和T1赎回主要体现了用户

6、资产的到账速度，目前T0赎回可以2小时到账，而T1赎回要下个工作日15点左右才能到账。对于嘉实的赎回，T0赎回有6,7,8，T1赎回没有。但对于华夏的赎回，T0，T1都没有6,7,8通知，所以华夏的赎回我们都当做T1赎回来对待（现在版本这样处理的，因为华夏T0，T1体现的到账速度我们不关系，老的版本需要关心这一点，2.1.1节会讲到）。1.2对账文件报送时间点交易发起时间交易所属日期交易确认日期文件报送时间，份额确认时间，开始计息时间华夏嘉实周一15:00~周二15:00点周二周三周二19:00，交易申请文件周三06:00，份额确认文件，申购赎回确认文件周三开始计息，周四显示收益周二1

7、9:00，交易申请文件周三03:00，份额确认文件周三10:00，申购，赎回确认文件周三开始计息，周四显示收益周二15:00~周三15:00点周三周四周三19:00，交易申请文件周四06:00，份额确认文件，申购赎回确认文件周四开始计息，周五显示收益周三19:00，交易申请文件周四03:00，份额确认文件周四10:00，申购赎回确认文件周四开始计息，周五显示收益周三15:00~周四15:00点周四周五周四19:00，交易申请文件周五06:00，