《安然事件的影响》PPT课件

《《安然事件的影响》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、安然事件的影响——风险管理第二组：徐煜佳、盛金梅李萍崔艳华、张云侠1从以下方面分析：美国经济财务报告和会计准则企业内部控制风险管理注册会计师监管模式我国上市公司治理和运营环境及启示2对美国经济影响首先，安然的财务危机严重影响了美国乃至全球股市。自安然事件发生以后，美国投资者信心受到严重影响，华尔街股市一再下跌，不断创造股市新低。美国股市的下滑影响了全球股市，欧洲各大股市及东京、香港、新加坡、澳大利亚等股市也大幅下跌。其次，安然的财务危机给汇市、债市、期市、金市带来很大影响。再次，引起一系列企业倒闭的连锁反

2、应。IＢＭ、思科、施乐、Ｊ．Ｐ摩根大通银行等大企业也传出存在财务违规行为，同时美国企业还引发了一系列破产风暴。最后，由于安然的发展很大程度靠资本市场的运作，因此安然的破产拖累一批银行。3对财务报告和会计准则的影响安然事件从某种程度上说是利用现有会计准则体系不完善导致的，它使用了最复杂的、被称之为SPE的金融工具和其他资产负债表表外融资。根据现行规则，提供融资的公司可以保持这些SPE的资产和负债不进入它们的合并报表，尽管这些资产和负债包含了大部分相关的风险和报酬。基本风险/报酬观而建立的会计规则，通过在资产

3、负债表上揭示更多的风险资产和负债的方式，给投资者提供更多有关合并主体财务状况的信息，肯定是要比单纯披露所提供的信息多得多。职业界对于如何报告SPE已争论了多年，但至今仍未有定案。4当前的迫切任务是必须改进财务报告模式。以历史信息和单一每股盈利数字为重心的财务报告模式已经过时，急需转向一个更动态、更丰富的报告模式上来。今后必须转向“趋势”披露系统，披露应当是持续性的，而不是期间性的，以反映当今持续运转的资本市场。为此，公司应当提供几套相关的信息，同时扩展核心业绩指标的数量，而不仅仅只是每股收益，以传递给投资

4、者真正能理解公司经营模式及其经营风险、财务结构和经营业绩的信息。美国证监会采用主张简单明了的财务报告，并要求对公司治理和审计委员会的职能发挥等问题进行复核。5由于在安然事件中，会计问题首当其冲，因而人们对美国现行的会计准则制定架构提出了疑问。美国会计准则只注重人们对投资工具是否拥有形式上的合法所有权，而不是对投资工具的实质控制权。很多人认为，会计界必须将所有的注意力放在改进这个框架上。相应的机构需要更多的资源和专家。程序需要重新设计。会计职业界需要关注我们的职业纪律和互查制度。美国证监会提醒公司及其审计委

5、员会，应在年报中清晰地披露主要的会计原则和政策。在不久的将来，美国证监会还将发布一份“管理层讨论与分析”。6对企业内部控制影响安然事件之所以发生,与安然公司的管理层凌驾于内控之上以及部分员工利用职权之便为自己聚敛财富有着必然的联系。安然的公司结构很是复杂，错综复杂的关联链条，共同组成一个典型的“金字塔”式的关联企业集团。多年来，安然公司一直虚报巨额利润，一些高级经理不但隐瞒上一个财政年度(2000年9月到2001年9月)安然公司高达10亿美元的亏损，并且出售价值数百万美元的安然股票。安然公司的一些高级管理

6、人员在下属的子公司中兼职，子公司之间的管理人员也相互兼职，这使得公司的关联交易与个人利益交织在一起。7并且安然还存在内部高级管理人员与外部人员私下勾结损害公司利益的情况。据以上报告揭露，安然公司内部的高层经理们成立了许多复杂的机构，并和公司外部人员勾结，操纵安然的财务报表，从中赚取了数千万美元的本不该属于他们的黑心钱。《商业周刊》指控律师、投资银行、会计师们可能捞取了3亿美元，而《纽约时报》指控则为11亿美元之多。因此,安然事件后,美国颁布了相应的法案,即萨奥法案(这个法案是对会计行业监管带来的最主要影响

7、).萨奥法案对公司的内部控制及公司治理等方面提出了许多新的要求.以最大程度的保护投资者的利益。8风险管理安然破产与企业的战略决策失误有必然联系。安然在错误投资上浪费了巨额资金，却又无法创造利润。一个明显的例子就是安然曾投资20亿美元试图改善企业内部网路，但完全是血本无归。另一方面，安然又试图扩大线上交易规模，以便涵盖电力与天然气之外的产品，然而最终失败。安然过去的成功让管理者们沉浸在过度自信之中，从而胆敢无视决策的风险。这些战略决策风险主要表现在：其一，急功近利挺进到知识经济网络科技的最前沿。公司盲目放弃

8、了自己的主营业务，而转向了电子交易等新领域，导致公司失控。9安然失败的结果当然不是它没有考虑到决策风险，美国企业战略投资者的风险研究是世界一流的。安然更是以“规避金融风险”著称——这是它的主要创新业务。也许正是这种规避风险的“专家企业”才可能犯这样的错误，骄傲自大，轻视举债风险，特别是企业外部宏观经济环境变迁带来的风险，它对美国社会经济大气候变劣显然没有做充分估计。战略决策方面的错误，套用一句老话，叫犯了盲目冒进的机会主义错误